Post 1 av 1 träffar
Föregående
·
Nästa
SFS-nummer ·
2007:528 ·
Visa register
Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden
Departement: Finansdepartementet FMA V
Utfärdad: 2007-06-14
Ändring införd: t.o.m. SFS 2024:855
Ikraft: 2007-11-01 överg.best.
FÖRSTA AVDELNINGEN
Inledande bestämmelser
1 kap. Allmänna bestämmelser
Lagens tillämpningsområde
1 § I denna lag finns bestämmelser om värdepappersmarknaden.
Ytterligare bestämmelser om värdepappersmarknaden finns i
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av
den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om
ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (förordningen om
marknader för finansiella instrument). Finansinspektionen är
behörig myndighet enligt den förordningen. Lag (2017:679).
1 a § För centrala motparter gäller följande bestämmelser i
denna lag:
- 1 kap. 11 och 12-14 §§
om tystnadsplikt, uppgiftsskyldighet, meddelandeförbud och
ansvar,
- 23 kap. 1 § första och andra styckena, 2 §, 4 § första
stycket samt 7, 11, 12 och 14 §§ om tillsyn,
- 25 kap. 1, 1 i, 2, 2 a, 6, 8-11, 17, 25-28 och 29 §§ om
ingripanden, och
- 26 kap. 1 § om överklagande.
Ytterligare bestämmelser för centrala motparter finns i
- Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av
den 4 juli 2012 om OTC-derivat, centrala motparter och
transaktionsregister och lagen (2013:287) med kompletterande
bestämmelser till EU:s förordning om OTC-derivat, centrala
motparter och transaktionsregister, och
- Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2021/23 av den
16 december 2020 om en ram för återhämtning och resolution av
centrala motparter och om ändring av förordningarna (EU)
nr 1095/2010, (EU) nr 648/2012, (EU) nr 600/2014, (EU)
nr 806/2014 och (EU) 2015/2365 samt direktiven 2002/47/EG,
2004/25/EG, 2007/36/EG, 2014/59/EU och (EU) 2017/1132
(förordningen om återhämtning och resolution av centrala
motparter). Lag (2024:115).
1 b § För den som är undantagen från tillståndsplikt
enligt 2 kap. 5 § gäller endast 15 a kap.
För den som är undantagen från tillståndsplikt enligt 2 kap.
5 § första stycket 4, 10, 11 eller 14 och är deltagare i
handeln på en reglerad marknad eller på en MTF-plattform
gäller 8 kap. 23–31 och 34 §§, 15 a kap. och 23 kap. 2,
3 och 5 §§. Lag (2018:1226).
2 § För utländska företags verksamhet i Sverige gäller
bestämmelserna i denna lag i tillämpliga delar. För filialer
till utländska företag gäller i övrigt lagen (1992:160) om
utländska filialer m.m.
Hållbarhetsrelaterade upplysningar
2 a § Bestämmelser som, utöver bestämmelserna i denna lag,
gäller för den som tillhandahåller investeringsrådgivning
eller portföljförvaltning enligt denna lag finns i
1. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2088 av
den 27 november 2019 om hållbarhetsrelaterade upplysningar som
ska lämnas inom den finansiella tjänstesektorn, och
2. artiklarna 5-7 i Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) 2020/852 av den 18 juni 2020 om inrättande av en ram för
att underlätta hållbara investeringar och om ändring av
förordning (EU) 2019/2088. Lag (2021:1218).
2 b § Bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets
förordning (EU) 2019/2088 ska även gälla för
1. värdepappersbolag som
- tillhandahåller investeringsrådgivning, och
- har färre än tre anställda, och
2. utländska värdepappersföretag som
- driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom
att använda anknutna ombud som är etablerade i Sverige,
- tillhandahåller investeringsrådgivning, och
- har färre än tre anställda.
Lag (2021:106).
Europabolag och europakooperativ
3 § I fråga om europabolag och europakooperativ som har ett
sådant förvaltningssystem som avses i artiklarna 39–42 i
rådets förordning (EG) nr 2157/2001 av den 8 oktober 2001 om
stadga för europabolag eller artiklarna 37–41 i rådets
förordning (EG) nr 1435/2003 av den 22 juli 2003 om stadga
för europeiska kooperativa föreningar (SCE-föreningar) ska
det som sägs i följande bestämmelser i denna lag om styrelsen
eller dess ledamöter tillämpas på tillsynsorganet eller dess
ledamöter:
– 1 kap. 11 § om tystnadsplikt i fråga om värdepappersbolag,
– 1 kap. 13 § om meddelandeförbud,
– 3 kap. 1 § första stycket 5, 12 kap. 2 § 4 och 19 kap. 3 §
4 om ledningsprövning,
– 9 kap. 45 § andra stycket 1 och femte stycket om kredit
m.m. till styrelseledamot,
– 23 kap. 11 § om rätt för Finansinspektionen att sammankalla
styrelsen och närvara vid sådant sammanträde och delta i
överläggningarna, samt
– 25 kap. 4 § om återkallelse av tillstånd.
Av 16 § andra stycket och 22 § lagen (2004:575) om
europabolag samt 21 § andra stycket och 26 § lagen (2006:595)
om europakooperativ framgår att de i första stycket angivna
bestämmelserna om styrelsen eller dess ledamöter ska
tillämpas också på ett europabolags eller ett
europakooperativs lednings- eller förvaltningsorgan eller
dess ledamöter. Lag (2017:679).
Definitioner av olika finansiella instrument
4 § I denna lag betyder
certifikat: certifikat enligt definitionen i artikel 2.1.27 i
förordningen om marknader för finansiella instrument,
depåbevis: värdepapper som kan bli föremål för handel på
kapitalmarknaden i ett land och som representerar äganderätt
till värdepapper som är utgivna eller utfärdade av en emittent
som är etablerad i ett annat land samtidigt som de kan tas upp
till handel på en reglerad marknad och handlas oberoende av de
värdepapper som är utgivna eller utfärdade av emittenten i det
andra landet,
finansiella derivatinstrument: sådana derivatinstrument som
kan hänföras till någon av följande kategorier:
1. optioner, terminskontrakt (futures), swappar,
räntesäkringsavtal och varje annat derivatkontrakt som avser
värdepapper, valutor, räntor eller avkastningar,
utsläppsrätter, eller andra derivatinstrument, finansiella
index eller finansiella mått som kan avvecklas fysiskt eller
kontant,
2. optioner, terminskontrakt (futures och forwards), swappar
och varje annat derivatkontrakt som avser råvaror, som måste
avvecklas kontant eller kan avvecklas kontant på en av
parternas begäran, på grund av ett annat skäl än utebliven
betalning eller någon annan händelse som leder till att
kontraktet upphör,
3. optioner, terminskontrakt (futures), swappar och varje
annat derivatkontrakt som avser råvaror som kan avvecklas
fysiskt förutsatt att de handlas på en reglerad marknad eller
en handelsplattform, med undantag för grossistenergiprodukter
som handlas på en OTF-plattform och som måste avvecklas
fysiskt,
4. optioner, terminskontrakt (futures och forwards), swappar
och varje annat derivatkontrakt som
- avser råvaror,
- kan avvecklas fysiskt,
- inte omnämns i 3 och som inte är för kommersiella ändamål,
och
- som anses ha egenskaper som andra derivat avseende
finansiella instrument,
5. derivatinstrument för överföring av kreditrisk,
6. finansiella kontrakt avseende prisdifferenser, och
7. optioner, terminskontrakt (futures), swappar,
räntesäkringsavtal och varje annat derivatkontrakt som avser
klimatvariationer, fraktavgifter eller inflationstakten eller
någon annan officiell ekonomisk statistik, som måste avvecklas
kontant eller kan avvecklas kontant på en av parternas
begäran, på grund av ett annat skäl än utebliven betalning
eller någon annan händelse som leder till att kontraktet
upphör, samt varje annat derivatkontrakt som
- avser tillgångar, rättigheter, skyldigheter, index och
åtgärder som inte tidigare omnämnts i denna punkt, och
- anses ha egenskaper som andra derivat avseende finansiella
instrument, med utgångspunkt från bland annat om det handlas
på en reglerad marknad eller en handelsplattform,
finansiella instrument: överlåtbara värdepapper,
penningmarknadsinstrument, andelar i företag för kollektiva
investeringar, finansiella derivatinstrument och
utsläppsrätter, inbegripet sådana instrument som emitteras
genom teknik för distribuerade liggare,
jordbruksråvaruderivat: derivatkontrakt som avser
1. de produkter som förtecknas i bilaga I, delarna I-XX och
XXIV/1, till Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
nr 1308/2013 av den 17 december 2013 om upprättande av en
samlad marknadsordning för jordbruksprodukter och om
upphävande av rådets förordningar (EEG) nr 922/72, (EEG)
nr 234/79, (EG) nr 1037/2001 och (EG) nr 1234/2007, eller
2. de produkter som förtecknas i bilaga I till
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1379/2013 av
den 11 december 2013 om den gemensamma marknadsordningen för
fiskeri- och vattenbruksprodukter, om ändring av rådets
förordningar (EG) nr 1184/2006 och (EG) nr 1224/2009 och om
upphävande av rådets förordning (EG) nr 104/2000,
penningmarknadsinstrument: statsskuldväxlar, inlåningsbevis,
företagscertifikat och andra instrument som normalt omsätts på
penningmarknaden, dock inte betalningsmedel,
råvaruderivat: detsamma som i artikel 2.1.30 i förordningen om
marknader för finansiella instrument,
statspapper: ett skuldinstrument som emitteras av en statlig
emittent,
utsläppsrätter: sådana utsläppsrätter som består av enheter
som erkänts med avseende på kraven i Europaparlamentets och
rådets direktiv 2003/87/EG av den 13 oktober 2003 om ett
system för handel med utsläppsrätter för växthusgaser inom
gemenskapen och om ändring av rådets direktiv 96/61/EG, i
lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
nr 421/2014,
överlåtbara värdepapper: sådana värdepapper utom
betalningsmedel som kan bli föremål för handel på
kapitalmarknaden, exempelvis
1. aktier i aktiebolag och motsvarande andelsrätter i andra
typer av företag samt depåbevis för aktier,
2. obligationer och andra skuldförbindelser inklusive
depåbevis för sådana värdepapper, och
3. andra värdepapper som ger rätt att överlåta eller förvärva
sådana överlåtbara värdepapper som anges i 1 och 2, eller som
resulterar i en kontantavveckling som beräknas utifrån kurser
på överlåtbara värdepapper, valutor, räntor eller
avkastningar, råvaror eller andra index eller mått.
Ytterligare bestämmelser om vad som omfattas av definitionerna
i första stycket finns i kommissionens delegerade förordning
(EU) 2017/565 av den 25 april 2016 om komplettering av
Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU vad gäller
organisatoriska krav och villkor för verksamheten i
värdepappersföretag, och definitioner för tillämpning av det
direktivet (den delegerade förordningen till MiFID II).
Lag (2023:94).
Benämningar för vissa EU-rättsakter
4 a § I denna lag betyder
direktivet om marknader för finansiella instrument:
Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den
15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om
ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU, i
lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU)
2021/338,
kapitaltäckningsdirektivet: Europaparlamentets och rådets
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att
utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av
kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om
upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen
enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2021/338,
krishanteringsdirektivet: Europaparlamentets och rådets
direktiv 2014/59/EU av den 15 maj 2014 om inrättande av en ram
för återhämtning och resolution av kreditinstitut och
värdepappersföretag och om ändring av rådets direktiv
82/891/EEG och Europaparlamentets och rådets direktiv
2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG,
2011/35/EU, 2012/30/EU och 2013/36/EU samt Europaparlamentets
och rådets förordningar (EU) nr 1093/2010 och (EU) nr
648/2012, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets
direktiv (EU) 2019/2034,
marknadsmissbruksförordningen: Europaparlamentets och rådets
förordning (EU) nr 596/2014 av den 16 april 2014 om
marknadsmissbruk (marknadsmissbruksförordning) och om
upphävande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG
och kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och
2004/72/EG,
prospektförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) 2017/1129 av den 14 juli 2017 om prospekt som ska
offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller
tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande
av direktiv 2003/71/EG,
tillsynsförordningen: Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för
kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012,
värdepappersbolagsdirektivet: Europaparlamentets och rådets
direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av
värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG,
2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU,
i den ursprungliga lydelsen,
värdepappersbolagsförordningen: Europaparlamentets och rådets
förordning (EU) 2019/2033 av den 27 november 2019 om
tillsynskrav för värdepappersföretag och om ändring av
förordningarna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr
600/2014 och (EU) nr 806/2014,
öppenhetsdirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv
2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av
insynskraven angående upplysningar om emittenter vars
värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och
om ändring av direktiv 2001/34/EG, i lydelsen enligt
Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/50/EU.
Lag (2021:967).
Definitioner av olika aktörer
4 b § I denna lag betyder
anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har
träffat avtal med ett svenskt värdepappersinstitut eller ett
utländskt värdepappersföretag som hör hemma inom EES om att
för bara detta instituts eller företags räkning
1. marknadsföra investerings- eller sidotjänster,
2. ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order
avseende investeringstjänster eller finansiella instrument,
3. placera finansiella instrument, eller
4. tillhandahålla investeringsrådgivning avseende dessa
instrument eller tjänster,
behörig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i särskilt
angivna fall Bolagsverket och i övrigt en utländsk myndighet
som har behörighet att utöva tillsyn över utländska
värdepappersföretag och företag som driver en reglerad marknad
eller annan motsvarande marknad eller som har behörighet att
utöva tillsyn över emittenter vars överlåtbara värdepapper är
upptagna till handel på en reglerad marknad,
börs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk
förening som har fått tillstånd enligt denna lag att driva en
eller flera reglerade marknader,
central motpart: detsamma som i artikel 2.1 i
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012,
emittent: i fråga om aktier aktiebolaget och i fråga om annat
finansiellt instrument utgivaren eller utfärdaren av
instrumentet,
handelsplats: en reglerad marknad, en multilateral
handelsplattform (MTF-plattform) eller en organiserad
handelsplattform (OTF-plattform),
handelsplattform: en MTF-plattform eller en OTF-plattform,
huvudsakligen kommersiell koncern: en koncern vars
huvudsakliga verksamhet inte är
1. tillhandahållande av investeringstjänster eller sådana
tjänster som avses i 7 kap. 1 § lagen (2004:297) om bank- och
finansieringsrörelse, eller
2. verksamhet som marknadsgarant för råvaruderivat,
kreditinstitut: en bank, ett kreditmarknadsföretag eller ett
utländskt bank- eller kreditföretag som driver bank- eller
finansieringsrörelse från filial i Sverige,
leverantör av datarapporteringstjänster: detsamma som i
artikel 2.1.36a i förordningen om marknader för finansiella
instrument,
litet och icke-sammanlänkat värdepappersbolag: ett
värdepappersbolag som anses vara ett litet och icke-
sammanlänkat värdepappersföretag enligt artikel 12.1 i
värdepappersbolagsförordningen,
marknadsgarant: en person som på fortlöpande basis åtagit sig
att på finansiella marknader handla för egen räkning genom att
köpa och sälja finansiella instrument med utnyttjande av egna
tillgångar till priser som fastställts av denne,
marknadsoperatör: en börs eller en eller flera juridiska
personer i ett annat land inom EES som driver en eller flera
reglerade marknader,
MTF-plattform: ett multilateralt system inom EES som sammanför
flera tredjeparters köp- och säljintressen i finansiella
instrument - inom systemet och i enlighet med icke
skönsmässiga regler - så att det leder till ett kontrakt,
OTF-plattform: ett multilateralt system inom EES som inte är
en reglerad marknad eller en MTF-plattform, och inom vilket
flera tredjeparters köp- och säljintressen i obligationer,
strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter eller
derivat kan interagera inom systemet så att det leder till ett
kontrakt,
professionell kund: en sådan kund som avses i 9 kap. 4 eller
5 §,
reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som
sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp-
och säljintressen i finansiella instrument från tredjepart -
regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke
skönsmässiga regler - så att det leder till ett kontrakt,
statlig emittent: någon av följande som emitterar
skuldinstrument:
1. Europeiska unionen,
2. en stat inom EES, inbegripet förvaltningar, organ eller en
särskild funktion i staten,
3. när det gäller en federal stat inom EES, en delstat i
federationen,
4. en särskild funktion för flera stater inom EES,
5. en internationell finansinstitution som etablerats av minst
två stater inom EES och vars mål är att ordna finansiering och
tillhandahålla finansiellt bistånd till de stater som har
eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem, och
6. Europeiska investeringsbanken,
systematisk internhandlare: ett värdepappersinstitut som i en
organiserad, frekvent, systematisk och väsentlig omfattning
handlar för egen räkning när det utför kundorder utanför en
reglerad marknad eller en handelsplattform utan att utnyttja
ett multilateralt system,
tillväxtmarknad för små och medelstora företag: en MTF-
plattform som är registrerad som en tillväxtmarknad för små
och medelstora företag hos Finansinspektionen enligt 11 kap.
13-15 §§ eller hos en behörig myndighet i ett annat land inom
EES,
utländskt kreditinstitut: ett kreditinstitut enligt 1 kap. 5 §
första stycket 21 lagen om bank- och finansieringsrörelse,
utländskt värdepappersföretag: ett utländskt företag som i
hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse,
värdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har fått
tillstånd enligt denna lag att driva värdepappersrörelse och
som inte är ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag
enligt lagen om bank- och finansieringsrörelse,
värdepapperscentral: en värdepapperscentral enligt
definitionen i artikel 2.1.1 i förordningen om
värdepapperscentraler,
värdepappersinriktat holdingföretag: ett värdepappersinriktat
holdingföretag enligt definitionen i artikel 4.1.23 i
värdepappersbolagsförordningen, och
värdepappersinstitut: ett värdepappersbolag, ett svenskt
kreditinstitut som har fått tillstånd enligt denna lag att
driva värdepappersrörelse eller ett utländskt företag som
driver värdepappersrörelse från filial i Sverige eller genom
att använda anknutna ombud etablerade i Sverige.
Lag (2024:115).
Definitioner av olika tjänster och verksamheter
4 c § I denna lag betyder
handel för egen räkning: handel med utnyttjande av egna
tillgångar som leder till transaktioner med ett eller flera
finansiella instrument,
investeringsrådgivning: tillhandahållande av personliga
rekommendationer till en kund i fråga om en eller flera
transaktioner som avser finansiella instrument,
investeringstjänster och investeringsverksamheter: de tjänster
och verksamheter som anges i 2 kap. 1 §, i fråga om de
instrument som avses i 1 kap. 4 §,
portföljförvaltning: förvaltning av ett eller flera
finansiella instrument på diskretionär basis enligt uppdrag
från enskilda kunder,
sidotjänster: de tjänster som anges i 2 kap. 2 §,
sidoverksamheter:
1. för ett värdepappersbolag de verksamheter som anges i
2 kap. 3 och 4 §§, och
2. för en börs de verksamheter som anges i 13 kap. 12 §,
utförande av order på kunders uppdrag: köp eller försäljning
av ett eller flera finansiella instrument på kunders uppdrag,
inbegripet ingående av avtal för att sälja finansiella
instrument som utfärdats av ett värdepappersinstitut eller ett
utländskt värdepappersföretag vid tidpunkten för utfärdandet
av dessa, och
värdepappersrörelse: verksamhet som består i att yrkesmässigt
tillhandahålla investeringstjänster eller utföra
investeringsverksamhet. Lag (2024:115).
Övriga definitioner
5 § I denna lag betyder
algoritmisk handel: handel med finansiella instrument där en
datoralgoritm automatiskt bestämmer enskilda orderparametrar
med begränsat eller inget mänskligt ingripande,
betydande filial: en filial som är betydande enligt
artikel 51.1 i Europaparlamentets och rådets
direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att
utöva verksamhet i kreditinstitut och om särskild tillsyn av
kreditinstitut, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om
upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydelsen
enligt Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2021/338,
blandat finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt
artikel 4.1.40 i värdepappersbolagsförordningen,
blandat finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES
etablerat blandat finansiellt holdingföretag som inte självt
är ett dotterföretag till ett
1. kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES-institut, eller
2. annat blandat finansiellt holdingföretag eller ett
finansiellt holdingföretag som är etablerat i något annat land
inom EES,
byte av finansiellt instrument: att sälja ett finansiellt
instrument och köpa ett annat finansiellt instrument eller
utöva en rättighet att göra en ändring avseende ett befintligt
finansiellt instrument,
börshandlad fond: en fond där minst en andels- eller
aktieklass handlas hela dagen på minst en handelsplats och med
minst en marknadsgarant som vidtar åtgärder för att
säkerställa att andels- eller aktiepriset på handelsplatsen
inte i betydande grad skiljer sig från dess
nettotillgångsvärde och, i tillämpliga fall, från dess
preliminära nettotillgångsvärde,
direkt elektroniskt tillträde: ett handelsplatsarrangemang där
en deltagare på en handelsplats ger en person tillåtelse att
använda deltagarens handelskod så att personen elektroniskt
kan vidarebefordra order avseende ett finansiellt instrument
direkt till handelsplatsen,
EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
EES-institut: ett utländskt kreditinstitut eller ett utländskt
värdepappersföretag som är hemmahörande i något annat land
inom EES än Sverige,
elektroniskt format: ett annat varaktigt medium än papper,
filial: ett avdelningskontor med självständig förvaltning,
varvid även ett utländskt värdepappersföretags etablering av
flera driftställen i Sverige ska anses som en enda filial,
finansiellt holdingföretag: ett holdingföretag enligt
artikel 4.1.20 i tillsynsförordningen,
finansiellt institut: ett finansiellt institut enligt
artikel 4.1.14 i värdepappersbolagsförordningen,
finansiellt moderholdingföretag inom EES: ett inom EES
etablerat finansiellt holdingföretag som inte självt är ett
dotterföretag till ett
1. kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES-institut, eller
2. annat finansiellt holdingföretag eller ett blandat
finansiellt holdingföretag som är etablerat i något land inom
EES,
hemland: det land där ett företag har fått tillstånd att driva
sådan verksamhet som avses i denna lag,
holdingföretag med blandad verksamhet: holdingföretag enligt
artikel 4.1.22 i tillsynsförordningen,
kapitalbas:
1. för andra värdepappersbolag än sådana som avses i 1 kap.
2 § första stycket 7 c-g lagen (2014:968) om särskild tillsyn
över kreditinstitut och värdepappersbolag, detsamma som i
artikel 9 i värdepappersbolagsförordningen,
2. för övriga företag, detsamma som i artikel 72 i
tillsynsförordningen,
koncern:
1. i 8 a, 8 b och 25 b kap., detsamma som i 2 kap. 1 § lagen
(2015:1016) om resolution,
2. i övriga kapitel, detsamma som i 1 kap. 11 och 12 §§
aktiebolagslagen (2005:551), varvid det som sägs om moderbolag
tillämpas även på andra juridiska personer än aktiebolag,
koncernåterhämtningsplan: en plan som upprättats av ett
moderföretag inom EES i syfte att identifiera åtgärder som de
företag i en grupp som omfattas av gruppbaserad tillsyn avser
att vidta för att bevara eller återställa koncernens eller ett
i koncernen ingående värdepappersbolags eller utländskt
värdepappersföretags finansiella ställning och livskraft efter
en betydande försämring av den finansiella situationen,
kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt ägande i ett
företag, om innehavet beräknat på det sätt som anges i 5 a §
representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av
samtliga röster eller annars möjliggör ett väsentligt
inflytande över ledningen av företaget,
likvid marknad: en marknad för ett finansiellt instrument
eller en klass av finansiella instrument, där det ständigt
finns beredda och villiga köpare och säljare, enligt en
bedömning utifrån
1. den genomsnittliga transaktionsfrekvensen och
transaktionsvolymen under ett antal marknadsvillkor,
2. antalet och typen av marknadsaktörer, och
3. den genomsnittliga storleken på skillnader mellan köp- och
säljkurser (spreadar),
make-whole-klausul: en klausul som syftar till att skydda
investeraren genom att säkerställa att emittenten av en
obligation, vid förtida inlösen av obligationen, är skyldig
att till innehavaren betala ett belopp motsvarande summan av
1. nettonuvärdet av återstående förväntade kupongbetalningar
fram till förfallodagen, och
2. kapitalbeloppet för den obligation som ska lösas in,
matchad principalhandel: en transaktion
1. där en mellanhand träder in mellan köpare och säljare på
ett sådant sätt att mellanhanden under transaktionens
utförande aldrig exponeras för marknadsrisk,
2. där båda sidor av transaktionen genomförs samtidigt, och
3. som genomförs till ett pris som innebär att mellanhanden
inte gör någon vinst eller förlust, förutom tidigare
tillkännagivna arvoden eller avgifter för transaktionen,
moderföretag inom EES: ett moderinstitut inom EES, ett
finansiellt moderholdingföretag inom EES eller ett blandat
finansiellt moderholdingföretag inom EES,
moderinstitut inom EES: ett kreditinstitut, värdepappersbolag
eller EES-nstitut som är ett moderföretag och som inte självt
är ett dotterföretag till ett
1. annat kreditinstitut, värdepappersbolag eller EES-institut,
eller
2. finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt
holdingföretag som är etablerat i något land inom EES,
multilateralt system: ett system där flera tredjeparters köp-
och säljintressen i finansiella instrument kan interagera inom
systemet,
samordnande tillsynsmyndighet: en behörig myndighet som
ansvarar för att utöva gruppbaserad tillsyn av moderinstitut
inom EES och av värdepappersbolag och kreditinstitut som
kontrolleras av finansiella moderholdingföretag inom EES eller
blandade finansiella moderholdingföretag inom EES,
små och medelstora företag: företag som har ett genomsnittligt
börsvärde som understeg 200 miljoner euro beräknat på
slutkurser för de tre föregående kalenderåren,
startkapital:
1. för andra värdepappersbolag än sådana som avses i 1 kap.
2 § första stycket 7 c och g lagen om särskild tillsyn över
kreditinstitut och värdepappersbolag, det kapital som för
värdepappersföretag avses i artikel 3.1.18 i
värdepappersbolagsdirektivet,
2. för övriga företag, det kapital som avses i artikel 4.51 i
tillsynsförordningen,
strukturerad insättning: en insättning enligt definitionen i
2 § lagen (1995:1571) om insättningsgaranti, som måste betalas
helt på förfallodagen enligt villkor som innebär att eventuell
ränta eller premie ska beräknas utifrån
1. ett index eller en kombination av index, med undantag för
ränteindex,
2. ett finansiellt instrument eller en kombination av
finansiella instrument,
3. en råvara eller en kombination av råvaror eller andra icke-
fungibla tillgångar,
4. en valutakurs eller en kombination av valutakurser, eller
5. andra faktorer,
strukturerade finansiella produkter: detsamma som i
artikel 2.1.28 i förordningen om marknader för finansiella
instrument,
teknik för algoritmisk högfrekvenshandel: en teknik för
algoritmisk handel som kännetecknas av
1. att infrastrukturen är avsedd att minimera fördröjning
(latens) genom samlokalisering, närvärdskap eller elektroniskt
höghastighetstillträde,
2. att systemet beslutar när en order ska initieras,
genereras, styras eller utföras utan mänsklig medverkan för
enskilda handelstransaktioner eller enskilda order, och
3. stor mängd intradagsmeddelanden som utgör order, bud eller
annulleringar,
teknik för distribuerade liggare: sådan teknik som avses i
artikel 2.1 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
2022/858 av den 30 maj 2022 om en pilotordning för
marknadsinfrastrukturer som baseras på teknik för
distribuerade liggare och om ändring av förordningarna (EU) nr
600/2014 och (EU) nr 909/2014 samt direktiv 2014/65/EU,
varaktigt medium: ett medel som
1. gör det möjligt för kunden att bevara information som
riktas till denne personligen på ett sätt som är tillgängligt
för användning i framtiden och under en tid som är lämplig med
hänsyn till vad som är avsikten med informationen, och
2. möjliggör oförändrad återgivning av den bevarade
informationen, och
återhämtningsplan: en plan som upprättas av ett
värdepappersbolag i syfte att vidta åtgärder som bolaget avser
att vidta för att bevara eller återställa sin finansiella
ställning och livskraft efter en betydande försämring av den
finansiella situationen. Lag (2023:94).
5 a § Vid bedömningen av om ett innehav utgör ett
kvalificerat innehav enligt 5 § ska följande bestämmelser i 4
kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument
tillämpas:
– 2 § första stycket 1 om depåbevis,
– 4 § om beräkning av innehavet,
– 5 § andra stycket om beräkning av antalet aktier eller
röstetal,
– 12 § 1 och 2 om undantag för aktier som innehas för
clearing och avveckling eller förvaltas för någon annans
räkning,
– 13 § om aktier som ingår i handelslager,
– 14 § om aktier som innehas av marknadsgaranter, samt
– 16 och 17 §§ om undantag för vissa moderföretag.
Vid bedömningen ska också tillämpas föreskrifter
– om aktier som innehas av marknadsgaranter, som har
meddelats med stöd av 7 kap. 1 § 3 lagen om handel med
finansiella instrument eller 23 kap. 15 § 1 denna lag, och
– om undantag för vissa moderföretag, som har meddelats med
stöd av 7 kap. 1 § 4 lagen om handel med finansiella
instrument.
Det som föreskrivs om aktier i de bestämmelser som ska
tillämpas enligt första och andra styckena ska också
tillämpas för andra andelar i företag.
Aktier eller andelar som ett värdepappersinstitut eller ett
kreditinstitut som driver finansieringsrörelse innehar till
följd av verksamhet enligt 2 kap. 1 § 6 ska dock inte
beaktas vid bedömningen, under förutsättning att
1. rösträtten inte utnyttjas eller används på annat sätt för
att ingripa i emittentens förvaltning, samt
2. aktierna eller andelarna avyttras inom ett år från
förvärvet.
Det som föreskrivs i fjärde stycket ska gälla också för
aktier eller andelar som innehas under motsvarande
förutsättningar av ett utländskt värdepappersföretag eller av
ett utländskt kreditinstitut som driver
finansieringsrörelse. Lag (2017:1187).
6 § Ett värdepappersbolag och ett annat företag har nära
förbindelser, om
1. det ena företaget direkt eller indirekt genom dotterbolag
äger minst 20 procent av kapitalet eller disponerar över minst
20 procent av samtliga röster i det andra företaget,
2. det ena företaget direkt eller indirekt utgör moderföretag
till det andra eller det finns en annan likartad förbindelse
mellan företagen, eller
3. båda företagen är dotterföretag till eller har en likartad
förbindelse med en och samma juridiska person eller står i ett
motsvarande förhållande till en och samma fysiska person.
Nära förbindelser har även en fysisk person och ett
värdepappersbolag, om
1. den fysiska personen
a) äger minst 20 procent av kapitalet i värdepappersbolaget,
b) disponerar över minst 20 procent av samtliga röster i
värdepappersbolaget, eller
c) på annat sätt har sådant inflytande över värdepappersbolaget
att personens ställning motsvarar den som ett moderföretag har
i förhållande till ett dotterföretag, eller
2. det finns annan likartad förbindelse mellan denna person och
värdepappersbolaget.
Hemmedlemsstat
7 § Sverige är hemmedlemsstat för en utgivare som har sitt säte
här, om utgivaren
1. är ett aktiebolag som har gett ut aktier som är upptagna
till handel på en reglerad marknad, eller
2. har gett ut sådana skuldebrev som avses i 18 kap. 2 § första
stycket och som
a) vart och ett har ett nominellt värde som understiger
motsvarande 1 000 euro, och
b) är upptagna till handel på en reglerad marknad.
8 § Sverige är hemmedlemsstat för en utgivare som inte har
säte i en stat inom EES, om
1. utgivaren har gett ut aktier eller sådana skuldebrev som
avses i 18 kap. 2 § första stycket och vart och ett av
skuldebreven har ett nominellt värde som understiger
motsvarande 1 000 euro,
2. utgivarens aktier eller skuldebrev är upptagna till handel
på en reglerad marknad i Sverige, och
3. utgivaren har valt att Sverige ska vara hemmedlemsstat och
inom tre månader från den dag aktierna eller skuldebreven
först togs upp till handel offentliggjort valet enligt 9 b §.
En utgivare som avses i första stycket får ändra sitt val av
hemmedlemsstat, om aktierna eller skuldebreven inte längre är
upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige.
Sverige är i så fall inte längre hemmedlemsstat när utgivaren
offentliggjort ändringen av valet enligt 9 b §. Lag (2015:960).
9 § Sverige är hemmedlemsstat för en emittent i andra fall än
som anges i 7 och 8 §§, om denne har gett ut eller utfärdat
överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en
reglerad marknad och emittenten har valt att Sverige ska vara
hemmedlemsstat och inom tre månader från den dag de
överlåtbara värdepapperen först togs upp till handel
offentliggjort valet enligt 9 b §.
En emittent får välja att Sverige ska vara hemmedlemsstat
bara om emittenten har sitt säte här eller om de överlåtbara
värdepapperen är upptagna till handel på en reglerad marknad
i Sverige.
En emittent som har valt att Sverige ska vara hemmedlemsstat
får ändra detta val tidigast efter tre år, om inte
1. förutsättningarna i första stycket dessförinnan har
upphört att gälla, eller
2. de överlåtbara värdepapperen inte längre är upptagna till
handel på en reglerad marknad i Sverige. Lag (2015:960).
9 a § Sverige är hemmedlemsstat för en emittent i andra fall
än som anges i 7–9 §§, om emittentens överlåtbara värdepapper
är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige och
emittenten inom tre månader från den 1 februari 2016 eller
den dag emittentens överlåtbara värdepapper först togs upp
till handel inte valt att någon annan stat ska vara
hemmedlemsstat och offentliggjort valet enligt 9 b §.
Första stycket omfattar inte
1. emittenter av sådana aktier eller skuldebrev som avses i
7 § som har säte inom EES, och
2. emittenter som innan den 1 februari 2016 har valt en
hemmedlemsstat inom EES som inte är Sverige och meddelat
valet till den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten.
Sverige ska inte längre vara hemmedlemsstat för en emittent
som avses i första stycket om emittenten har valt en annan
hemmedlemsstat inom EES än Sverige och offentliggjort valet
enligt 9 b §. Lag (2015:960).
9 b § En emittent ska offentliggöra valet av hemmedlemsstat
enligt 8–9 a §§ och anmäla valet till
1. Finansinspektionen, och
2. de behöriga myndigheterna i de stater inom EES där
emittentens överlåtbara värdepapper är upptagna till handel
på en reglerad marknad.
Om emittenten har sitt säte i en annan stat inom EES än
Sverige, ska valet dessutom anmälas till den behöriga
myndigheten i den staten. Lag (2015:960).
Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel i en annan
stat inom EES
10 § Om Sverige är hemmedlemsstat för en emittent vars
överlåtbara värdepapper inte är upptagna till handel på en
reglerad marknad i Sverige efter ansökan av emittenten, men
är upptagna till handel på en reglerad marknad i en annan
stat inom EES efter en sådan ansökan, ska 15 kap. 8 § om
förändringar i rättigheter och om nya emissioner samt
följande bestämmelser i 18 kap. tillämpas av emittenten:
– 1 § om skyldighet att utse ett finansiellt institut,
– 2–6 §§ om utgivare av skuldebrev, och
– 7–12 §§ om utgivare som inte har säte i en stat inom EES.
Av 16 kap. 1 § framgår att bestämmelserna i 16 kap. är
tillämpliga på sådana emittenter som anges i första
stycket. Lag (2016:1313).
Tystnadsplikt
11 § Den som är eller har varit knuten till ett
värdepappersbolag, en börs, en leverantör av
datarapporteringstjänster eller en central motpart som
anställd eller uppdragstagare får inte obehörigen röja eller
utnyttja vad han eller hon i anställningen eller under
uppdraget har fått veta om någon annans affärsförhållanden
eller personliga förhållanden.
Uppgift i en anmälan eller en utsaga om en misstänkt
överträdelse av en bestämmelse som gäller för verksamheten får
inte obehörigen röjas, om uppgiften kan avslöja anmälarens
eller den anmäldes identitet.
I det allmännas verksamhet tillämpas i stället bestämmelserna
i offentlighets- och sekretesslagen (2009:400).
I 5 a § kreditupplysningslagen (1973:1173) finns bestämmelser
som innebär att det som gäller om tystnadsplikt enligt första
stycket inte hindrar att uppgifter i vissa fall utväxlas för
kreditupplysningsändamål. Lag (2024:115).
Uppgiftsskyldighet
11 a § I 16 kap. 10 a § föräldrabalken finns bestämmelser om
skyldighet för värdepappersbolag att lämna uppgifter till
överförmyndaren. Lag (2008:914).
12 § /Upphör att gälla U:2024-11-08/
Ett värdepappersbolag, en börs och en central motpart är
skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till
företaget, om det under en utredning enligt bestämmelserna om
förundersökning i brottmål begärs av undersökningsledaren
eller om det begärs av åklagare i ett ärende om rättslig hjälp
i brottmål, på framställning av en annan stat eller en
mellanfolklig domstol, eller i ett ärende om erkännande och
verkställighet av en europeisk utredningsorder. Uppgifterna
ska lämnas ut utan dröjsmål och i elektronisk form.
Lag (2024:115).
12 § /Träder i kraft I:2024-11-08/
Ett värdepappersbolag, en börs och en central motpart är
skyldiga att lämna ut uppgifter om enskildas förhållanden till
företaget om det
1. under en utredning enligt bestämmelserna om förundersökning
i brottmål begärs av undersökningsledaren,
2. under en utredning om självständigt förverkande begärs av
åklagaren,
3. i ett ärende om rättslig hjälp i brottmål begärs av
åklagaren på framställning av en annan stat eller en
mellanfolklig domstol, eller
4. i ett ärende om erkännande och verkställighet av en
europeisk utredningsorder begärs av åklagaren.
Uppgifterna ska lämnas ut utan dröjsmål och i elektronisk
form. Lag (2024:855).
Meddelandeförbud
13 § /Upphör att gälla U:2024-11-08/
Den undersökningsledare eller åklagare som begär
uppgifter enligt 12 § får besluta att värdepappersbolaget,
börsen eller den centrala motparten samt dess
styrelseledamöter och anställda inte får röja för kunden eller
för någon utomstående att uppgifter har lämnats enligt 12 §
eller att det pågår en förundersökning, ett ärende om rättslig
hjälp i brottmål eller ett ärende om erkännande och
verkställighet av en europeisk utredningsorder.
Ett sådant förbud får meddelas om det krävs för att en
utredning om brott inte ska äventyras eller för att uppfylla
en internationell överenskommelse som är bindande för Sverige.
Förbudet ska vara tidsbegränsat, med möjlighet till
förlängning, och får inte avse längre tid än vad som är
motiverat med hänsyn till syftet med förbudet. I ett ärende om
rättslig hjälp i brottmål eller om erkännande och
verkställighet av en europeisk utredningsorder får dock
förbudet tidsbegränsas bara om den stat eller mellanfolkliga
domstol som ansökt om rättslig hjälp eller den utländska
myndighet som har utfärdat utredningsordern samtycker till
detta.
Om ett förbud inte längre är motiverat med hänsyn till syftet
med förbudet, ska undersökningsledaren eller åklagaren besluta
att förbudet ska upphöra. Lag (2024:115).
13 § /Träder i kraft I:2024-11-08/
Den undersökningsledare eller åklagare som begär
uppgifter enligt 12 § får besluta att värdepappersbolaget,
börsen eller den centrala motparten samt dess
styrelseledamöter och anställda inte får röja för kunden eller
för någon utomstående att uppgifter har lämnats enligt 12 §
eller att det pågår en förundersökning, en utredning om
självständigt förverkande, ett ärende om rättslig hjälp i
brottmål eller ett ärende om erkännande och verkställighet av
en europeisk utredningsorder.
Ett sådant förbud får meddelas om det krävs för att en
utredning om brott eller självständigt förverkande inte ska
äventyras eller för att uppfylla en internationell
överenskommelse som är bindande för Sverige.
Förbudet ska vara tidsbegränsat, med möjlighet till
förlängning, och får inte avse längre tid än vad som är
motiverat med hänsyn till syftet med förbudet. I ett ärende om
rättslig hjälp i brottmål eller om erkännande och
verkställighet av en europeisk utredningsorder får dock
förbudet tidsbegränsas bara om den stat eller mellanfolkliga
domstol som ansökt om rättslig hjälp eller den utländska
myndighet som har utfärdat utredningsordern samtycker till
detta.
Om ett förbud inte längre är motiverat med hänsyn till syftet
med förbudet, ska undersökningsledaren eller åklagaren besluta
att förbudet ska upphöra. Lag (2024:855).
Ansvarsbestämmelse
14 § Till böter döms den som uppsåtligen eller av grov
oaktsamhet bryter mot ett meddelandeförbud enligt 13 §.
Anmälningsskyldighet
15 § Den som är anställd eller uppdragstagare i en börs
och som normalt kan antas ha tillgång till
insiderinformation, ska till arbetsgivaren skriftligen anmäla
innehav av finansiella instrument och ändringar i
innehavet.
Vid tillämpningen av första stycket ska
finansiella instrument som ägs av make eller sambo till den
anmälningsskyldige likställas med den anmälningsskyldiges
egna. Detsamma gäller finansiella instrument som ägs av
omyndiga barn som står under den anmälningsskyldiges
vårdnad. Lag (2018:1623).
16 § En börs ska föra förteckning över sådana anmälningar
om innehav av finansiella instrument som gjorts enligt
15 §. Lag (2018:1623).
Bemyndiganden
17 § Regeringen eller den myndighet som regeringen
bestämmer får meddela föreskrifter om
1. hur uppgifter enligt 12 § ska lämnas,
2. vilka som är anmälningsskyldiga enligt 15 §, och
3. vad en förteckning enligt 16 § ska innehålla.
Lag (2018:1793).
ANDRA AVDELNINGEN
Värdepappersrörelse
2 kap. Tillståndspliktig värdepappersrörelse m.m.
Tillståndsplikt
Investeringstjänster och investeringsverksamheter
1 § För att driva värdepappersrörelse krävs tillstånd av
Finansinspektionen, om inte något annat framgår av denna lag.
Tillstånd får ges för
1. mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett
eller flera finansiella instrument,
2. utförande av order på kunders uppdrag,
3. handel för egen räkning,
4. portföljförvaltning,
5. investeringsrådgivning,
6. garantigivning avseende finansiella instrument och
placering av finansiella instrument med ett fast åtagande,
7. placering av finansiella instrument utan fast åtagande,
8. drift av MTF-plattformar, och
9. drift av OTF-plattformar. Lag (2017:679).
1 a § Tillstånd för en investeringstjänst enligt 1 § 1, 2 och
4–7 omfattar även att tjänsten tillhandahålls avseende en
strukturerad insättning. Lag (2017:679).
1 b § För drift av ett multilateralt system krävs tillstånd
för drift av en handelsplattform eller en reglerad marknad.
Lag (2017:679).
Sidotjänster
2 § Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av
Finansinspektionen som ett led i rörelsen
1. förvara finansiella instrument för kunders räkning och ta
emot medel med redovisningsskyldighet, dock inte
tillhandahålla eller föra värdepapperskonton på högsta nivå
(central kontoföringstjänst),
2. lämna kunder kredit för att kunden, genom
värdepappersbolaget, ska kunna genomföra en transaktion i ett
eller flera finansiella instrument,
3. lämna råd till företag om kapitalstruktur,
företagsstrategi och liknande frågor samt lämna råd och
utföra tjänster vid fusioner och företagsuppköp,
4. utföra valutatjänster om dessa har samband med
investeringstjänster,
5. utarbeta och sprida investerings- och finansanalyser samt
andra former av allmänna rekommendationer rörande handel med
finansiella instrument,
6. utföra tjänster i samband med garantigivning avseende
finansiella instrument,
7. utföra investeringstjänster, investeringsverksamhet och
sidotjänster avseende underliggande faktorer till sådana
finansiella derivatinstrument som avses i punkterna 2–4 och 7
i definitionen i 1 kap. 4 §, och
8. ta emot kunders medel på konto för att underlätta
värdepappersrörelsen.
Tillstånd enligt första stycket 8 får ges bara tillsammans
med tillstånd enligt första stycket 2. Lag (2017:679).
Sidoverksamheter
3 § Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av
Finansinspektionen driva annan verksamhet än att
tillhandahålla de sidotjänster som anges i 2 §.
Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av
Finansinspektionen driva valutahandel.
Tillstånd enligt första stycket behövs inte för att bedriva
försäkringsdistribution under de förutsättningar som
föreskrivs i lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution.
Ett värdepappersbolag får
1. utföra datarapporteringstjänster enligt förordningen om
marknader för finansiella instrument, och
2. tillhandahålla gräsrotsfinansieringstjänster enligt
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 av den
7 oktober 2020 om europeiska leverantörer av
gräsrotsfinansieringstjänster för företag och om ändring av
förordning (EU) 2017/1129 och om ändring av direktiv (EU)
2019/1937. Lag (2021:904).
4 § I lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande finns
bestämmelser om rätt för värdepappersinstitut att driva
pensionssparrörelse. Lag (2013:579).
4 a § I Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
2019/1238 av den 20 juni 2019 om en paneuropeisk privat
pensionsprodukt (PEPP-produkt) finns bestämmelser om att ett
värdepappersbolag som har tillstånd enligt 1 § 4 får utveckla
och distribuera PEPP-produkter.
I förordningen finns det även bestämmelser om att ett
värdepappersbolag som har tillstånd enligt 1 § 5 får
distribuera PEPP-produkter. Lag (2022:1757).
Undantag från tillståndsplikt
5 § Tillstånd enligt 1 § behövs inte för
1. Sveriges riksbank, Riksgäldskontoret och Kammarkollegiet,
2. anknutna ombud för de verksamheter som anges i 1 kap.
4 b §,
3. börs som driver verksamhet med stöd av sitt tillstånd,
4. försäkringsföretag med tillstånd enligt
försäkringsrörelselagen (2010:2043) och tjänstepensionsföretag
med tillstånd enligt lagen (2019:742) om
tjänstepensionsföretag,
5. företag inom en koncern som tillhandahåller
investeringstjänster uteslutande till andra företag i
koncernen,
6. fysiska och juridiska personer som tillhandahåller
investeringstjänster, om tjänsten tillhandahålls tillfälligt i
samband med annan yrkesmässig verksamhet som regleras av
a) bestämmelser i lag eller annan författning, eller
b) etiska regler som avser yrkesverksamheten i fråga och som
inte utesluter att tjänsten tillhandahålls,
7. fysiska och juridiska personer som för egen räkning handlar
med andra finansiella instrument än råvaruderivat eller
utsläppsrätter eller derivat hänförliga till utsläppsrätter
och som inte tillhandahåller andra investeringstjänster eller
utför annan investeringsverksamhet med andra finansiella
instrument än råvaruderivat eller utsläppsrätter eller derivat
hänförliga till utsläppsrätter, såvida de inte
a) är marknadsgaranter,
b) är deltagare på en reglerad marknad eller en MTF-plattform
eller har direkt elektroniskt tillträde till en handelsplats,
med undantag av icke-finansiella enheter som på en
handelsplats genomför transaktioner som på ett objektivt
mätbart sätt minskar risker som står i direkt samband med
affärsverksamheten eller likviditetsförvaltningen hos dem
eller de koncerner de ingår i,
c) tillämpar en teknik för algoritmisk högfrekvenshandel,
eller
d) handlar för egen räkning vid utförandet av kundorder,
8. företag som tillhandahåller investeringstjänster som
uteslutande består i förvaltning av ett program som syftar
till delägarskap för de anställda i företaget,
9. företag som tillhandahåller både
a) investeringstjänster som uteslutande består i förvaltning
av program som syftar till delägarskap för de anställda i
företaget, och
b) andra investeringstjänster än sådana som anges i a
uteslutande till andra företag i koncernen,
10. fondbolag, förvaltningsbolag och fondföretag som får driva
verksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder samt
AIF-förvaltare som får driva verksamhet enligt lagen
(2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder i
andra fall än efter registrering enligt 2 kap. den lagen,
11. företag som handlar med råvaruderivat, utsläppsrätter
eller derivat hänförliga till utsläppsrätter för egen räkning
utan att utföra kundorder, eller tillhandahåller
investeringstjänster i fråga om sådana instrument till
kunderna i sin huvudsakliga verksamhet, om
a) detta utgör en kompletterande verksamhet eller, om
företaget ingår i en koncern, detta utgör en kompletterande
verksamhet sett till koncernen i dess helhet,
b) företaget inte ingår i en koncern vars huvudsakliga
verksamhet utgörs av tillhandahållande av investeringstjänster
eller sådana tjänster som avses i 7 kap. 1 § lagen (2004:297)
om bank- och finansieringsrörelse eller verksamhet som
marknadsgarant för råvaruderivat,
c) företaget inte tillämpar en teknik för algoritmisk
högfrekvenshandel, och
d) företaget på begäran rapporterar till Finansinspektionen på
vilken grund företaget har bedömt att verksamheten endast är
en kompletterande verksamhet,
12. fysiska och juridiska personer som tillhandahåller
investeringsrådgivning inom ramen för annan yrkesmässig
verksamhet än sådan som omfattas av bestämmelserna i denna
lag, om det inte lämnas någon specifik ersättning för
rådgivningen,
13. fysiska och juridiska personer som utför
investeringsverksamhet, dock inte drift av en
andrahandsmarknad, eller tillhandahåller investeringstjänster
rörande råvaruderivat för att fullgöra uppgifter
- enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/72/EG av
den 13 juli 2009 om gemensamma regler för den inre marknaden
för el och om upphävande av direktiv 2003/54/EG, i den
ursprungliga lydelsen,
- enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/73/EG av
den 13 juli 2009 om gemensamma regler för den inre marknaden
för naturgas och om upphävande av direktiv 2003/55/EG, i den
ursprungliga lydelsen,
- enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr
714/2009 av den 13 juli 2009 om villkor för tillträde till nät
för gränsöverskridande elhandel och om upphävande av
förordning (EG) nr 1228/2003 eller enligt sådana
nätföreskrifter eller riktlinjer som har antagits enligt
förordningen, eller
- enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr
715/2009 av den 13 juli 2009 om villkor för tillträde till
naturgasöverföringsnäten och om upphävande av förordning (EG)
nr 1775/2005 eller enligt sådana nätföreskrifter eller
riktlinjer som har antagits enligt förordningen, om
a) personen är en sådan systemansvarig för överföringssystemet
som avses i artikel 2.4 i Europaparlamentets och rådets
direktiv 2009/72/EG, i den ursprungliga lydelsen, eller
artikel 2.4 i Europaparlamentets och rådets direktiv
2009/73/EG, i den ursprungliga lydelsen,
b) personen tillhandahåller tjänster till en systemansvarig
som avses i a och fullgör uppgifterna för den systemansvariges
räkning, eller
c) personen är operatör eller förvaltare av
energibalanseringssystem, rörledningsnät eller system för
balansering av tillgången och efterfrågan på energi,
14. företag som är verksamhetsutövare enligt 5 § lagen
(2020:1173) om vissa utsläpp av växthusgaser som handlar med
utsläppsrätter för egen räkning, om
a) företaget inte tillhandahåller andra investeringstjänster
eller ägnar sig åt annan investeringsverksamhet, och
b) företaget inte tillämpar en teknik för algoritmisk
högfrekvenshandel,
15. värdepapperscentraler med tillstånd enligt artikel 16 i
förordningen om värdepapperscentraler för att tillhandahålla
de tjänster som uttryckligen anges i avsnitten A och B i
bilagan till den förordningen, och
16. leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt
definitionen i artikel 2.1 e i Europaparlamentets och rådets
förordning (EU) 2020/1503 för att tillhandahålla de tjänster
som anges i artikel 2.1 a ii i den förordningen.
Tillstånd krävs inte heller för sådan förvaltning av
finansiella instrument som är reglerad i någon annan lag.
Lag (2021:967).
6 § I 4 kap. finns ytterligare undantag från tillståndsplikt
för vissa företag som hör hemma inom EES.
3 kap. Tillstånd för svenska företag
Värdepappersbolag
Förutsättningar för tillstånd
1 § Tillstånd att driva värdepappersrörelse ska ges ett
svenskt aktiebolag, om
1. bolaget har sitt huvudkontor i Sverige,
2. bolagsordningen inte strider mot denna lag eller någon
annan författning,
3. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten
kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra
författningar som reglerar bolagets verksamhet,
4. den som har eller kan förväntas komma att få ett
kvalificerat innehav i bolaget bedöms lämplig att utöva ett
väsentligt inflytande över ledningen av ett
värdepappersbolag,
5. den som ska ingå i styrelsen för bolaget eller vara
verkställande direktör i det, eller vara ersättare för någon
av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i
ledningen av ett värdepappersbolag och även i övrigt är
lämplig för en sådan uppgift,
6. styrelsen i sin helhet har tillräcklig kunskap och
erfarenhet för att leda bolaget, och
7. bolaget uppfyller de villkor i övrigt som anges i denna
lag.
Tillstånd att driva sidoverksamhet enligt 2 kap. 3 § första
stycket ska ges ett värdepappersbolag, om det finns särskilda
skäl och verksamheten kan komma att underlätta rörelsen.
Lag (2014:985).
2 § Vid bedömningen enligt 1 § första stycket 4 av om en
innehavare är lämplig ska dennes anseende och kapitalstyrka
beaktas. Det ska också beaktas om det finns skäl att anta att
1. innehavaren kommer att motverka att värdepappersbolagets
verksamhet drivs på ett sätt som är förenligt med kraven i
denna lag och andra författningar som reglerar företagets
verksamhet, eller
2. innehavet har samband med eller kan öka risken för
a) penningtvätt enligt 1 kap. 6 § lagen (2017:630) om åtgärder
mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller
b) finansiering av terrorism enligt 6 § terroristbrottslagen
(2022:666) eller försök till sådant brott, avseende
terroristbrott enligt 4 § samma lag.
Om den som kommer att ha ett kvalificerat innehav i bolaget är
ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt
holdingföretag ska det vid bedömningen av innehavarens
anseende särskilt beaktas om dess ledning uppfyller de krav
som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 3 kap. 5 §
lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och
värdepappersbolag respektive 5 kap. 16 § lagen (2006:531) om
särskild tillsyn över finansiella konglomerat.
Om bolaget har eller kan förväntas komma att få nära
förbindelser med någon annan, får tillstånd ges bara om
förbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av
värdepappersbolaget. Lag (2022:676).
Godkännande av bolagsordning
3 § Bolagsordningen för ett värdepappersbolag skall godkännas
av Finansinspektionen i samband med att det får tillstånd att
driva värdepappersrörelse.
4 § Ett värdepappersbolag som har beslutat att ändra sin
bolagsordning skall hos Finansinspektionen ansöka om
godkännande av ändringen. Ändringen skall godkännas om
bolagsordningen stämmer överens med denna lag och andra
författningar samt i övrigt innehåller de särskilda
bestämmelser som behövs med hänsyn till omfattningen och arten
av bolagets verksamhet.
Ett beslut om ändring av bolagsordning får inte registreras
innan ändringen har godkänts.
Styrelse och revisor
5 § Ett värdepappersbolag ska ha en styrelse med minst tre
ledamöter. Bolaget ska ha en verkställande direktör.
Den som är verkställande direktör får inte vara ordförande i
styrelsen. Finansinspektionen får, efter ansökan från
värdepappersbolaget, medge undantag från detta förbud.
Ett värdepappersbolag ska ha minst en revisor. Minst en
revisor som bolagsstämman utsett ska vara auktoriserad
revisor. Lag (2014:985).
5 a § Bestämmelser om revision av värdepappersbolag som har
tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 eller vars
överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en
reglerad marknad finns även i Europaparlamentets och rådets
förordning (EU) nr 537/2014 av den 16 april 2014 om särskilda
krav avseende lagstadgad revision av företag av allmänt
intresse och om upphävande av kommissionens beslut
2005/909/EG. Lag (2016:438).
5 b § I fråga om revisionsutskott ska ett värdepappersbolag
som har tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8
anses som ett sådant aktiebolag som avses i 8 kap. 49 a §
aktiebolagslagen (2005:551). Lag (2016:438).
5 c § För värdepappersbolag vars överlåtbara värdepapper är
upptagna till handel på en reglerad marknad finns det
bestämmelser om uppdragstid för revisorn i 9 kap. 21 a §
aktiebolagslagen (2005:551).
Även ett värdepappersbolag som har tillstånd enligt 2 kap.
2 § första stycket 2 och 8 i denna lag ska i fråga om
uppdragstid för revisorn anses som ett sådant aktiebolag som
avses i 9 kap. 21 a § aktiebolagslagen.
Möjligheten enligt 9 kap. 21 a § aktiebolagslagen att
förlänga revisionsuppdraget till högst tjugo eller tjugofyra
år gäller dock inte uppdrag i ett värdepappersbolag.
Lag (2016:438).
5 d § För andra värdepappersbolag än sådana som avses i 5 c §
gäller följande i fråga om uppdragstid för revisorn.
Uppdraget som revisor får gälla högst sju år i följd.
Revisorn får därefter inte delta i revisionen om inte minst
fyra år har förflutit sedan han eller hon lämnade
uppdraget.
Om revisorn är ett registrerat revisionsbolag
gäller, i stället för andra stycket, att den huvudansvariga
revisorn ska bytas ut senast efter sju år. Han eller hon får
därefter inte delta i revisionen om inte minst tre år har
förflutit sedan han eller hon var huvudansvarig för
revisionen. Lag (2016:438).
5 e § I fråga om en domstols entledigande av revisorn ska ett
värdepappersbolag som har tillstånd enligt 2 kap. 2 § första
stycket 2 och 8 anses som ett sådant aktiebolag som avses i
9 kap. 22 a § aktiebolagslagen (2005:551). Lag (2016:438).
Startkapital
6 § Ett värdepappersbolag ska ha ett startkapital som vid
tidpunkten för beslut om tillstånd motsvarar
1. minst 5 000 000 euro om
a) bolagets verksamhet ska innefatta mottagande av medel på
konto enligt 2 kap. 2 § första stycket 8, eller
b) bolaget är ett sådant som avses i 1 kap. 2 § första stycket
7 g lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut
och värdepappersbolag,
2. minst 750 000 euro om bolaget ska driva verksamhet som
avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6,
3. minst 150 000 euro om inte högre belopp krävs enligt 1
eller 2, och
4. minst 75 000 euro om bolaget ska driva enbart verksamhet
som avses i 2 kap. 1 § 1, 2, 4, 5 eller 7 och inte kommer att
inneha kunders medel eller värdepapper.
Startkapitalet ska för värdepappersbolag som avses i första
stycket 1 vara sammansatt enligt artikel 72 i
tillsynsförordningen. För övriga värdepappersbolag ska
startkapitalet vara sammansatt enligt artikel 9 i
värdepappersbolagsförordningen. Lag (2022:192).
Kapitaltäckning
7 § Bestämmelser om kapitaltäckning finns i
- värdepappersbolagsförordningen,
- tillsynsförordningen,
- lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och
värdepappersbolag, och
- lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.
Lag (2021:480).
Ansökan om tillstånd
8 § Ett aktiebolag får ansöka om tillstånd innan bolaget har
registrerats i aktiebolags- eller europabolagsregistret.
Om ett aktiebolag har ansökt om tillstånd inom sex månader från
stiftelseurkundens undertecknande, räknas den tid som anges i 2
kap. 22 § aktiebolagslagen (2005:551) från tillståndsbeslutet.
Samråd med andra behöriga myndigheter
9 § Finansinspektionen ska innan den beslutar om tillstånd
samråda med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om
bolaget
1. är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett
värdepappersföretag, en marknadsoperatör, ett kreditinstitut
eller ett försäkringsföretag med auktorisation i det
landet,
2. är eller kan förväntas bli dotterföretag till
moderföretaget till ett värdepappersföretag, ett
kreditinstitut, ett företag för elektroniska pengar eller ett
försäkringsföretag med auktorisation i det landet, eller
3. kontrolleras eller kan förväntas komma att kontrolleras av
samma fysiska eller juridiska personer som har ägarkontroll
över ett värdepappersföretag, ett kreditinstitut, ett företag
för elektroniska pengar eller ett försäkringsföretag med
auktorisation i det landet. Lag (2017:679).
Kreditinstitut
10 § Tillstånd för ett svenskt kreditinstitut att driva
värdepappersrörelse skall ges om den planerade verksamheten kan
antas komma att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och
andra författningar som reglerar institutets verksamhet.
Verksamhetsplan
11 § En ansökan om tillstånd enligt detta kapitel skall
innehålla en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten.
Bemyndiganden
12 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. vilka poster som får räknas in i startkapitalet enligt
6 §, och
2. vilka krav som enligt 1 § första stycket 5 och 6 samt 24
kap. 3 § andra stycket 1 ska ställas på den som ska ingå i
styrelsen eller vara verkställande direktör i ett
värdepappersbolag, eller vara ersättare för någon av dem och
på styrelsen i dess helhet. Lag (2014:985).
4 kap. Utländska företags verksamhet i Sverige
Företag hemmahörande inom EES
1 § Ett utländskt företag som hör hemma inom EES och som i
hemlandet har tillstånd att driva värdepappersrörelse behöver
inte tillstånd enligt 2 kap. 1 §. Ett sådant företag får
1. driva värdepappersrörelse från filial i Sverige eller
genom att använda ett anknutet ombud som är etablerat här i
landet med början två månader efter det att
Finansinspektionen från en behörig myndighet i företagets
hemland har tagit emot en underrättelse som innehåller
a) en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten i Sverige
med uppgift om filialens eller det anknutna ombudets
organisation, och
b) uppgift om filialens eller det anknutna ombudets adress
och ansvariga ledning, och
2. driva värdepappersrörelse genom att från sitt hemland
erbjuda och tillhandahålla tjänster med början så snart
Finansinspektionen från en behörig myndighet i företagets
hemland har tagit emot en underrättelse som innehåller en
verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift om
vilka tjänster som ska erbjudas och om huruvida företaget
avser att använda ett anknutet ombud som är etablerat i
företagets hemland.
Finansinspektionen får besluta att verksamhet får påbörjas
tidigare än vad som anges i första stycket 1. Lag (2017:679).
2 § Tillstånd enligt 2 kap. 1 § behövs inte heller för
1. ett utländskt värdepappersföretag hemmahörande inom EES som
driver en handelsplattform och som i Sverige vidtar åtgärder
för att underlätta för deltagare här att använda dess system,
2. utländska kreditinstitut som driver verksamhet med stöd av 4
kap. 1 eller 2 § lagen (2004:297) om bank- och
finansieringsrörelse, och
3. utländska finansiella institut som driver verksamhet med
stöd av 4 kap. 3 § lagen om bank- och finansieringsrörelse.
3 § Ett företag som driver värdepappersrörelse med stöd av 1
eller 2 § får i Sverige driva bara sådan verksamhet som
omfattas av verksamhetstillståndet i hemlandet.
Om ett företag som avses i första stycket driver
värdepappersrörelse från filial i Sverige och använder ett
anknutet ombud, skall ombudet anses ingå i företagets filial.
Företag hemmahörande utanför EES
4 § Ett företag som hör hemma utanför EES får efter tillstånd
av Finansinspektionen driva värdepappersrörelse från filial i
Sverige. Tillstånd till filialetablering ska ges om
1. företaget står under betryggande tillsyn av en behörig
myndighet i hemlandet och det har tillstånd i hemlandet för
att tillhandahålla de tjänster och driva den verksamhet som
ansökan avser,
2. företagets hemland har vidtagit nödvändiga åtgärder för att
motverka penningtvätt och finansiering av terrorism,
3. det har inrättats samarbetsarrangemang mellan
Finansinspektionen och den behöriga myndigheten i det land där
företaget hör hemma som inbegriper bestämmelser som reglerar
informationsutbyte i syfte att bevara marknadens integritet
och skydda investerare,
4. filialen fritt förfogar över ett tillräckligt startkapital,
5. det har utsetts en eller flera personer som ska ha ansvaret
för ledningen av filialen, och dessa uppfyller kraven i 3 kap.
1 § 5 och 6 och 5 §,
6. företagets hemland har ingått ett avtal med Sverige, som
uppfyller normerna i artikel 26 i OECD:s modellavtal för
skatter på inkomst och förmögenhet och säkerställer ett
effektivt informationsutbyte i skatteärenden, inklusive
eventuella multilaterala skatteavtal,
7. filialen tillhör ett investerarskydd som har godkänts eller
erkänts i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv
97/9/EG av den 3 mars 1997 om system för ersättning till
investerare, i den ursprungliga lydelsen, och
8. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten
kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag,
förordningen om marknader för finansiella instrument,
föreskrifter som meddelats med stöd av lagen och andra
författningar som gäller för företagets verksamhet i Sverige.
Tillstånd behövs dock inte om företaget i Sverige bara driver
värdepappersrörelse i form av handel för egen räkning genom
direkt elektroniskt tillträde till en handelsplats här i
landet. Lag (2021:967).
5 § En ansökan om tillstånd enligt 4 § skall innehålla en
verksamhetsplan för den avsedda verksamheten.
6 § Ett företag med tillstånd enligt 4 § får efter tillstånd
av Finansinspektionen tillhandahålla sidotjänster enligt 2
kap. 2 § eller driva sidoverksamhet enligt 2 kap. 3 §.
Tillstånd får bara ges om företaget får tillhandahålla
motsvarande tjänster eller driva motsvarande verksamhet i
sitt hemland.
Tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 och 8 får bara
ges om insättningar hos filialen omfattas av garanti enligt
lagen (1995:1571) om insättningsgaranti eller av en utländsk
garanti som
1. omfattar insättningar som anges i 2 § lagen om
insättningsgaranti, och
2. åtminstone motsvarar garantin enligt 4 och 4 c §§ lagen om
insättningsgaranti. Lag (2016:627).
7 § Finansinspektionen ska inom sex månader från det att en
fullständig ansökan om tillstånd enligt 4 § har lämnats in
underrätta företaget om sitt beslut i tillståndsfrågan.
Lag (2017:679).
8 § Ett företag som avses i 4 § och som har fått
tillstånd att driva värdepappersrörelse från filial i Sverige
ska tillhandahålla ändamålsenliga rapporteringssystem för
anställda som vill göra anmälningar om misstänkta
överträdelser av bestämmelser som gäller för verksamheten.
Lag (2018:328).
9 § I förordningen om marknader för finansiella instrument
finns ytterligare bestämmelser om möjligheten för företag som
hör hemma utanför EES att under vissa förutsättningar
tillhandahålla investeringstjänster eller utföra
investeringsverksamhet inom EES. Lag (2017:679).
10 § Har upphävts genom lag (2019:132).
5 kap. Svenska företags verksamhet utomlands
Filialverksamhet inom EES
1 § Ett värdepappersbolag som avser att driva
värdepappersrörelse från en filial eller genom att använda
ett anknutet ombud som är etablerat i ett annat land inom EES
ska underrätta Finansinspektionen innan verksamheten
påbörjas. Underrättelsen ska innehålla
1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med
uppgift om filialens och det anknutna ombudets organisation,
och
2. uppgift om i vilket land filialen ska inrättas och det
anknutna ombudet användas samt om filialens och det anknutna
ombudets adresser och ansvariga ledningar.
Första stycket gäller även ett svenskt kreditinstitut som har
tillstånd enligt 3 kap. 10 § och som avser att driva
värdepappersrörelse genom att använda ett anknutet ombud
etablerat i ett annat land inom EES. Lag (2017:679).
2 § Finner Finansinspektionen i fall som avses i 1 § att det
inte finns skäl att ifrågasätta värdepappersbolagets
administrativa struktur eller finansiella situation, skall
inspektionen inom tre månader från det att underrättelsen togs
emot lämna över den till den behöriga myndigheten i det land
där filialen skall inrättas. Tillsammans med underrättelsen
skall inspektionen lämna uppgift om investerarskydd och
insättningsgaranti som gäller för kunder hos
värdepappersbolaget.
Finansinspektionen skall underrätta värdepappersbolaget när
inspektionen lämnar över underrättelsen enligt första stycket.
Om Finansinspektionen finner att det inte finns förutsättningar
för att lämna över den underrättelse som avses i första
stycket, skall inspektionen meddela beslut om det inom tre
månader från det att underrättelsen togs emot.
3 § Om ett värdepappersbolag avser att ändra något som
angetts i bolagets underrättelse till Finansinspektionen
enligt 1 §, ska bolaget skriftligen underrätta inspektionen
minst en månad innan ändringen genomförs. Finansinspektionen
ska underrätta den behöriga myndigheten i det andra landet om
ändringen.
Om Finansinspektionen finner att ändringen inte får göras,
ska inspektionen meddela beslut om det inom en månad från det
att underrättelsen kom in till inspektionen. Den behöriga
myndigheten i det andra landet ska omedelbart underrättas om
beslutet.
Vid ändring av investerarskydd eller insättningsgaranti som
avses i 2 § första stycket ska Finansinspektionen underrätta
den behöriga myndigheten i det land där filialen finns om
ändringen.
Första–tredje styckena gäller även ett svenskt kreditinstitut
som har tillstånd enligt 3 kap. 10 § och som avser att driva
värdepappersrörelse genom att använda ett anknutet ombud
etablerat i ett annat land inom EES. Lag (2017:679).
Gränsöverskridande verksamhet inom EES
4 § Ett värdepappersbolag som avser att driva
värdepappersrörelse i ett annat land inom EES, genom att
erbjuda och tillhandahålla tjänster utan att inrätta filial
där, ska underrätta Finansinspektionen innan verksamheten
påbörjas. Underrättelsen ska innehålla
1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med
uppgift om vilka tjänster som ska erbjudas,
2. uppgift om i vilket land verksamheten ska drivas, och
3. uppgift om huruvida bolaget avser att använda ett anknutet
ombud etablerat i Sverige för verksamheten i det andra
landet.
Finansinspektionen ska inom en månad från det att
underrättelsen togs emot lämna över den och verksamhetsplanen
till den behöriga myndigheten i det land där verksamheten ska
drivas. Lag (2017:679).
5 § Om ett värdepappersbolag avser att ändra något som angetts
i bolagets underrättelse eller verksamhetsplan till
Finansinspektionen efter det att bolaget börjat driva
verksamhet i det andra landet, skall bolaget skriftligen
underrätta inspektionen minst en månad innan ändringen
genomförs. Finansinspektionen skall underrätta den behöriga
myndigheten i det andra landet om ändringen.
6 § Ett svenskt kreditinstitut som har tillstånd enligt 3
kap. 10 § och som avser att driva värdepappersrörelse i ett
annat land inom EES genom anknutet ombud etablerat i Sverige,
ska underrätta Finansinspektionen innan verksamheten påbörjas
om vilket det anknutna ombudet är.
Finansinspektionen ska inom en månad från det att
underrättelsen togs emot lämna över den till den behöriga
myndigheten i det land där verksamheten ska drivas.
Lag (2017:679).
7 § Ett värdepappersbolag som avser att vidta åtgärder i ett
annat land inom EES för att underlätta för deltagare på
distans att få tillträde till bolagets handelsplattform ska
innan sådana åtgärder påbörjas underrätta Finansinspektionen.
Finansinspektionen ska inom en månad från det att
underrättelsen togs emot lämna över den till den behöriga
myndigheten i det land där åtgärderna ska vidtas. På begäran
ska Finansinspektionen till samma myndighet lämna uppgifter
om vilka från det landet som deltar på bolagets
handelsplattform.
Första stycket gäller även ett svenskt kreditinstitut som har
tillstånd enligt 3 kap. 10 § och som avser att vidta åtgärder
i ett annat land inom EES för att underlätta för deltagare på
distans att få tillträde till institutets handelsplattform.
Lag (2017:679).
Filialverksamhet utanför EES
8 § Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av
Finansinspektionen inrätta filial i ett land utanför EES.
Ansökan om tillstånd skall innehålla
1. en verksamhetsplan för den avsedda verksamheten med uppgift
om filialens organisation, och
2. uppgift om i vilket land filialen skall inrättas samt om
filialens adress och ansvariga ledning.
6 kap. Särskilda bestämmelser om anknutna ombud
Registrering m.m.
1 § Ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt
värdepappersföretag som hör hemma inom EES som har träffat
avtal med ett anknutet ombud som är etablerat i Sverige, ska
anmäla ombudet för registrering hos Bolagsverket. Institutet
eller företaget ska innan det träffar ett sådant avtal
kontrollera att det anknutna ombudet har tillräckliga
kunskaper och kvalifikationer för den verksamhet som det ska
driva samt att det även i övrigt är lämpligt att driva sådan
verksamhet.
I en anmälan enligt första stycket ska det anges vilken
verksamhet som ombudet ska driva. Lag (2017:679).
2 § Har upphävts genom lag (2017:679).
3 § Ett anknutet ombud får inte påbörja sin verksamhet som
anknutet ombud förrän registrering har skett.
Information till kund
4 § Ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt
värdepappersföretag som hör hemma inom EES ska se till att
ett anknutet ombud som det har anmält för registrering enligt
1 § informerar kunderna om
1. vilket värdepappersinstitut eller utländskt
värdepappersföretag det företräder,
2. vilka befogenheter det har, och
3. att institutet eller företaget är ansvarigt för ren
förmögenhetsskada som ombudet genom sin verksamhet
uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakar kunden.
Lag (2017:679).
Ansvar för ren förmögenhetsskada
5 § Ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt
värdepappersföretag som hör hemma inom EES som har träffat
avtal med ett anknutet ombud är ansvarigt för ren
förmögenhetsskada som ombudet genom sin verksamhet
uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakar en kund.
Lag (2017:679).
Rörelseregler
6 § Ett svenskt värdepappersinstitut eller ett utländskt
värdepappersföretag som hör hemma inom EES ska fortlöpande se
till att anknutna ombud som det har anmält för registrering
enligt 1 § uppfyller
1. kraven på kunskaper, kvalifikationer och lämplighet enligt
1 § första stycket, och
2. det som enligt 8 kap. 15 § och 9 kap. 1 och 10–29 §§
gäller för värdepappersinstitut. Lag (2017:679).
Registreringsmyndighet
7 § Bolagsverket är registreringsmyndighet för anknutna ombud
som avses i 1 §. Hos Bolagsverket förs register över anknutna
ombud, där de uppgifter som enligt lag eller andra
författningar ska tas in i register skrivs in. Lag (2017:679).
8 § Om den som har gjort en registreringsanmälan inte har följt
det som gäller om anmälan eller om det finns något annat hinder
för registrering, skall Bolagsverket förelägga denne att yttra
sig i frågan eller göra rättelse inom viss tid.
Om den som har gjort anmälan inte följer ett föreläggande
enligt första stycket, skall anmälan skrivas av. En upplysning
om detta skall tas in i föreläggandet.
Om det även sedan anmälaren har yttrat sig finns hinder för
registrering som anmälaren har haft tillfälle att yttra sig
över, skall Bolagsverket vägra registrering. Om det finns skäl
för det, får dock verket ge den som har gjort anmälan tillfälle
att yttra sig på nytt innan beslut fattas i ärendet.
Avregistrering
9 § Bolagsverket skall avregistrera ett anknutet ombud om
1. det värdepappersinstitut eller det värdepappersföretag som
har träffat avtal med ombudet begär det, eller
2. värdepappersinstitutets eller värdepappersföretagets
tillstånd att driva värdepappersrörelse har återkallats.
Bemyndiganden
10 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. vilka förhållanden som ska redovisas i ett sådant avtal
som avses i 1 kap. 4 b §, och
2. vad svenska värdepappersinstitut och utländska
värdepappersföretag ska iaktta enligt 1 § vid anmälan om
registrering och kontroll av anknutna ombud. Lag (2017:679).
7 kap. Förvärv och innehav av egendom
Innehav av egendom i allmänhet
1 § Ett värdepappersbolag får inneha bara
1. egendom som behövs för att
a) driva värdepappersrörelse, och
b) tillhandahålla sidotjänster eller driva sidoverksamhet,
2. aktier, andelar och andra finansiella instrument med de
begränsningar som anges i 2-6 §§, och
3. egendom till skyddande av fordran enligt 10-12 §§.
I värdepappersbolagsförordningen och tillsynsförordningen
finns ytterligare bestämmelser om begränsningar av sådana
innehav som avses i första stycket 2. Lag (2021:480).
Förvärv och innehav av aktier, andelar och andra finansiella
instrument
Förvärv som ett led i organisationen av verksamheten
2 § Ett värdepappersbolag får förvärva aktier eller andelar i
företag, om förvärvet ingår som ett led i organisationen av
verksamheten och annat inte följer av 13 §.
Förvärv som ett led i en normal likviditetsförvaltning
3 § Ett värdepappersbolag får förvärva finansiella instrument
som ett led i en normal likviditetsförvaltning.
Förvärv för investeringsverksamheten handel med finansiella
instrument för egen räkning
4 § Ett värdepappersbolag som har tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt 2 kap. 1 § 3 får förvärva
finansiella instrument för den verksamheten.
Innehav vid medverkan vid emissioner
5 § Ett värdepappersbolag som har tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt 2 kap. 1 § 6 och som i den rörelsen
har förvärvat finansiella instrument, skall avyttra dessa så
snart det är lämpligt och senast inom tre år från förvärvet. Om
det finns synnerliga skäl, får Finansinspektionen efter ansökan
besluta att de finansiella instrumenten får innehas under
längre tid.
Förvärv av egna aktier
6 § Ett värdepappersbolag som har tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt 2 kap. 1 § 3 eller 7 får, trots
begränsningarna i 19 kap. 7 och 14 §§ aktiebolagslagen
(2005:551), förvärva egna aktier och aktier i moderbolag för
att underlätta sådan rörelse. Detta gäller dock bara aktier som
är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en
motsvarande marknad utanför EES.
Innehavet av sådana aktier som anges i första stycket får inte
överstiga fem procent av samtliga aktier i något av bolagen.
För aktier som har förvärvats med stöd av första stycket gäller
inte bestämmelserna i 19 kap. 9, 16 och 31–37 §§
aktiebolagslagen. Lag (2010:2075).
7 § Har upphävts genom lag (2014:985).
8 § Har upphävts genom lag (2014:985).
9 § Har upphävts genom lag (2014:985).
Innehav av egendom för att skydda en fordran
10 § För att skydda en egen fordran får ett värdepappersbolag
1. på offentlig auktion, på en reglerad marknad eller en
motsvarande marknad utanför EES, på en handelsplattform eller
vid exekutiv försäljning köpa egendom som är utmätt eller utgör
säkerhet för fordran, och
2. om det finns skäl att anta att bolaget annars skulle lida
avsevärd förlust, som betalning för en fordran överta egendom
som utgör säkerhet för fordran eller annan egendom.
11 § Den egendom som ett värdepappersbolag har förvärvat enligt
10 § skall avyttras så snart det är lämpligt och senast när det
kan ske utan förlust för värdepappersbolaget. Har egendomen
inte avyttrats inom tre år från förvärvet, krävs tillstånd av
Finansinspektionen för fortsatt innehav.
12 § Det som anges i 11 § gäller inte egen aktie eller aktie i
moderbolag. För förvärv av sådana aktier gäller bestämmelserna
i 19 kap. aktiebolagslagen (2005:551).
Tillstånd till förvärv av egendom i vissa fall
13 § Ett värdepappersbolag får bara efter tillstånd av
Finansinspektionen förvärva egendom i andra fall än som anges i
3-6 §§ om bolagets motprestation motsvarar mer än 25 procent av
dess kapitalbas. Tillstånd skall inhämtas före förvärvet.
Tillstånd skall ges om det inte kan antas att förvärvet leder
till överträdelse av denna lag eller andra författningar.
Svenska värdepappersinstitut som inte är värdepappersbolag
14 § Det som anges i 3-6 §§ om värdepappersbolag skall
tillämpas också i fråga om svenska värdepappersinstitut som
inte är värdepappersbolag.
8 kap. Rörelseregler
Inledande bestämmelser
1 § Av bestämmelserna om värdepappersinstitut i detta kapitel
ska bara det som anges i 15-20, 32 och 33 §§ tillämpas på
utländska företag som driver värdepappersrörelse i Sverige
enligt 4 kap. 1 § första stycket 1.
Det som anges i 15 § gäller inte för transaktioner som
genomförs mellan deltagarna på en MTF-plattform enligt de
regler som gäller för plattformen eller i förhållandet mellan
deltagarna och det värdepappersinstitut som driver
plattformen. Lag (2021:968).
1 a § För ett litet och icke-sammanlänkat värdepappersbolag
gäller inte 4 § första eller tredje stycket, 4 c, 5, 6, 7
eller 8 § eller de särskilda krav på en fristående bedömning
av soliditet och likviditet som följer av 3 §.
Finansinspektionen får dock besluta att 3 § och 4 § tredje
stycket ska tillämpas på ett litet och icke-sammanlänkat
värdepappersbolag.
Undantaget i första stycket ska börja tillämpas när
värdepappersbolaget under en sammanhängande sexmånadersperiod
har uppfyllt kriterierna för att anses vara ett litet och
icke-sammanlänkat värdepappersbolag. Lag (2021:480).
1 b § Om ett värdepappersbolag inte längre uppfyller
kriterierna för att anses vara ett litet och icke-sammanlänkat
värdepappersbolag, ska bolaget snarast underrätta
Finansinspektionen och inom 12 månader börja tillämpa de
bestämmelser som anges i 1 a § första stycket. Lag (2021:480).
1 c § De värdepappersbolag som avses i 1 kap. 2 § första
stycket 7 c-g lagen (2014:968) om särskild tillsyn över
kreditinstitut och värdepappersbolag ska tillämpa 6 kap. 1-3
och 4-7 §§ lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse,
i stället för 8 kap. 3-8 §§ denna lag. Det som i lagen om
bank- och finansieringsrörelse sägs om kreditinstitut ska då
avse värdepappersbolag.
För den som ingår i ett sådant värdepappersbolags styrelse
eller är dess verkställande direktör, eller är ersättare för
någon av dem, ska även 15 kap. 1 a-1 c och 8 a-9 d §§ lagen om
bank- och finansieringsrörelse tillämpas. De värdepappersbolag
som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7 g lagen om särskild
tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag ska även
tillämpa 15 kap. 1 § tredje stycket lagen om bank- och
finansieringsrörelse.
Bolag som avses i 1 kap. 2 § första stycket 7 c och g lagen om
särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag ska
tillämpa tillsynsförordningen i stället för
värdepappersbolagsförordningen. Det som i tillsynsförordningen
sägs om kreditinstitut ska då avse värdepappersbolag.
Lag (2022:192).
2 § Vid försäljning och rådgivning till kunder som avser
strukturerade insättningar gäller 1 § första stycket, 8 e, 9
och 12–16 §§, 6 kap., 9 kap. 1 §, 2 § första stycket samt
3–12, 14–17, 20–29, 38, 47 och 49 §§, 23 kap. och 25 kap.
Lag (2017:679).
Krav på organisation av verksamheten m.m.
Soliditet och likviditet
3 § Ett värdepappersbolags rörelse skall drivas på ett sådant
sätt att bolagets förmåga att fullgöra sina förpliktelser inte
äventyras.
Riskhantering
4 § Ett värdepappersbolag ska identifiera, mäta, styra,
internt rapportera och ha kontroll över de risker som bolaget
är eller kan bli exponerat för eller som bolaget utsätter
eller kan utsätta andra för. Bolaget ska se till att det har
en tillfredsställande intern kontroll.
Sådana värdepappersbolag som anges i 8 a kap. 1 § ska också
upprätta en återhämtningsplan eller koncernåterhämtningsplan
enligt samma kapitel.
Ett värdepappersbolag ska särskilt se till att dess
företagsrisker, kundrisker, marknadsrisker och andra risker
sammantagna inte medför att dess förmåga att fullgöra sina
förpliktelser äventyras. För att uppfylla detta krav ska
bolaget ha metoder som gör det möjligt att fortlöpande värdera
och upprätthålla ett kapital som till belopp, slag och
fördelning är tillräckligt för att täcka arten och nivån på de
risker som bolaget är eller kan komma att bli exponerat för
eller som bolaget utsätter eller kan utsätta andra för.
Bolaget ska utvärdera dessa metoder för att säkerställa att de
är heltäckande.
Ett värdepappersbolag ska på grundval av de metoder som avses
i tredje stycket fastställa tillräckliga kapitalbasnivåer.
Lag (2021:480).
Rapportering av överträdelser
4 a § Ett värdepappersbolag ska tillhandahålla
ändamålsenliga rapporteringssystem för anställda som vill
göra anmälningar om misstänkta överträdelser av bestämmelser
som gäller för verksamheten. Lag (2018:328).
4 b § En anställd hos ett värdepappersbolag som har gjort en
anmälan till Finansinspektionen om misstänkta överträdelser
av bestämmelser som gäller för verksamheten får inte göras
ansvarig för att ha åsidosatt någon tystnadsplikt, om
anmälaren hade anledning att anta att en överträdelse hade
skett.
Detsamma gäller om en anställd har gjort en anmälan via det
rapporteringssystem som avses i 4 a §. Lag (2016:895).
Ersättningssystem
4 c § Ett värdepappersbolag ska ha ett ersättningssystem som
främjar en sund och effektiv riskhantering. Lag (2021:480).
Genomlysning
5 § Ett värdepappersbolags rörelse ska organiseras och drivas
på ett sådant sätt att bolagets struktur, ansvarskedjor,
förbindelser med andra företag och ställning kan överblickas.
Lag (2021:480).
Proportionalitet
6 § Bestämmelserna i 3-5 §§ skall tillämpas i proportion till
arten och omfattningen av värdepappersbolagets verksamheter och
dessas komplexitetsgrad.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
7 § Styrelsen i ett värdepappersbolag ansvarar för att kraven i
3-5 §§ uppfylls.
8 § Styrelsen i ett värdepappersbolag skall se till att det
finns skriftliga interna riktlinjer och instruktioner i den
omfattning som behövs för att uppfylla kraven i 3-6 §§ och för
att i övrigt styra rörelsen. Dessa riktlinjer och instruktioner
skall utvärderas och ses över regelbundet.
8 a § Skyldigheten enligt 8 kap. 46 a § aktiebolagslagen
(2005:551) för styrelsen i ett publikt aktiebolag att årligen
fastställa en skriftlig arbetsordning för sitt arbete gäller
även för styrelsen i ett värdepappersbolag som är ett privat
aktiebolag. Detsamma gäller skyldigheten enligt 8 kap. 46 b §
samma lag för styrelsen i ett publikt aktiebolag att i
skriftliga instruktioner ange arbetsfördelningen mellan
bolagsorganen.
Styrelsens ordförande ska bevaka att styrelsen fullgör de
uppgifter som anges i denna paragraf. Lag (2014:554).
8 b § Den som är ledamot i styrelsen för ett
värdepappersbolag eller är dess verkställande direktör får
utöver detta uppdrag ha det antal uppdrag som styrelseledamot
eller verkställande direktör i andra företag som bedöms
lämpligt med hänsyn till omständigheterna i det enskilda
fallet samt till arten, omfattningen och komplexiteten hos
bolagets verksamhet.
Om ett värdepappersbolag är betydande i fråga om storlek,
intern organisation samt verksamhetens art, omfattning och
komplexitet, får en styrelseledamot eller verkställande
direktör endast inneha en av följande kombinationer av
uppdrag:
1. ett uppdrag som verkställande direktör och två uppdrag som
styrelseledamot, eller
2. fyra uppdrag som styrelseledamot. Lag (2014:985).
8 c § Vid tillämpningen av 8 b § andra stycket ska
1. uppdrag inom samma koncern eller i företag där
värdepappersbolaget har ett kvalificerat innehav räknas som
ett enda uppdrag, och
2. uppdrag i verksamheter och organisationer som inte
huvudsakligen har ett kommersiellt syfte inte beaktas.
Om styrelseledamoten representerar svenska staten, gäller
inte 8 b § andra stycket.
En styrelseledamot eller verkställande direktör i ett
värdepappersbolag som är betydande får, efter tillstånd av
Finansinspektionen, ha ytterligare ett uppdrag som
styrelseledamot utöver de som anges i 8 b § andra stycket 1
eller 2. Lag (2014:985).
8 d § Den som är styrelseledamot eller verkställande direktör
i ett värdepappersbolag ska avsätta tillräckligt med tid för
att kunna utföra sitt uppdrag. Lag (2014:985).
8 e § Styrelsen i ett värdepappersinstitut ska
1. fastställa och övervaka
a) genomförandet av arrangemang för styrning som säkerställer
en ansvarsfull ledning av institutet där åtskillnad ska göras
mellan funktioner inom organisationen och förebyggande av
intressekonflikter på ett sätt som främjar marknadens
integritet och kundernas intresse,
b) institutets organisation när det gäller tillhandahållandet
av investeringstjänster och utförandet av
investeringsverksamhet,
c) en policy avseende tjänster, verksamhet och produkter som
institutet erbjuder eller tillhandahåller i enlighet med
institutets risktolerans och egenskaperna och behoven hos
institutets kunder, och
d) en policy för ersättning till personer som deltar i
tillhandahållandet av tjänster till kunder, vilken ska syfta
till att främja ansvarsfulla affärsmetoder och en rättvis
behandling av kunder och till att undvika intressekonflikter
i förbindelserna med kunderna, och
2. övervaka och regelbundet
a) bedöma lämpligheten hos och genomförandet av institutets
strategiska mål i tillhandahållandet av investeringstjänster
och utförandet av investeringsverksamhet och sidotjänster,
b) bedöma effektiviteten i institutets styrningsformer,
c) bedöma lämpligheten hos de strategier som avser
tillhandahållandet av tjänster till kunder, och
d) vidta lämpliga åtgärder för att rätta till eventuella
brister.
Styrelsen ska ha tillgång till den information som krävs för
att ha uppsikt över och övervaka verkställande direktörens
beslutsfattande. Lag (2017:679).
Rörlig ersättning
8 f § Den rörliga ersättningen till en anställd vars funktion
eller totala ersättningsnivå innebär att han eller hon kan ha
en väsentlig inverkan på ett värdepappersbolags riskprofil
får inte vara större än den fasta ersättningen.
Lag (2017:679).
Interna riktlinjer, rutiner och system m.m.
9 § Ett värdepappersinstitut skall upprätta och tillämpa de
riktlinjer och rutiner som krävs för att institutets styrelse,
de anställda i institutet och institutets anknutna ombud skall
följa de regler som gäller för verksamheten. Institutet skall
även upprätta och tillämpa regler för dessa personers egna
affärer med finansiella instrument.
10 § Ett värdepappersinstitut ska ha tillräckliga system,
resurser och rutiner för att institutet ska kunna
tillhandahålla investeringstjänster och utföra
investeringsverksamhet kontinuerligt och regelbundet.
Ett värdepappersinstitut ska ha sunda skyddsmekanismer för
att säkerställa skyddet och autentiseringen vid
informationsöverföring och för att minimera risken för
dataförvanskning och obehörig åtkomst till informationen.
Lag (2017:679).
11 § Ett värdepappersinstitut skall
1. tillämpa sunda rutiner för
a) förvaltning av verksamheten, och
b) redovisning,
2. ha rutiner för intern kontroll,
3. ha effektiva metoder för riskbedömning, och
4. ha effektiv drift och förvaltning av sina
informationssystem.
Intressekonflikter
12 § Ett värdepappersinstitut ska fastställa och tillämpa
effektiva organisatoriska och administrativa förfaranden så
att alla rimliga åtgärder vidtas för att förhindra att
kundernas intressen påverkas negativt av
intressekonflikter. Lag (2017:679).
Produktstyrning
13 § Ett värdepappersinstitut som producerar finansiella
instrument för försäljning till kunder ska fastställa,
tillämpa och se över en process för godkännande av varje
finansiellt instrument och varje betydande förändring av
existerande instrument innan de marknadsförs eller
distribueras till kunder (produktgodkännande). Processen för
produktgodkännande ska specificera en fastställd målgrupp av
slutkunder för ett finansiellt instrument och säkerställa att
alla relevanta risker för målgruppen bedöms och att den
avsedda distributionsstrategin är förenlig med målgruppen.
Värdepappersinstitutet ska regelbundet se över de finansiella
instrument som institutet erbjuder eller marknadsför, med
beaktande av alla händelser som väsentligt skulle kunna
påverka den potentiella risken för den fastställda
målgruppen, för att bedöma om produkten fortfarande är
förenlig med behoven hos den fastställda målgruppen och om
den avsedda distributionsstrategin fortfarande är lämplig.
Lag (2017:679).
14 § Om ett värdepappersinstitut som producerar finansiella
instrument anlitar någon annan för att distribuera dessa, ska
institutet förse denne med all lämplig information om
instrumenten och processen för produktgodkännande, inbegripet
den fastställda målgruppen för dem.
Om ett värdepappersinstitut erbjuder eller rekommenderar
finansiella instrument som det inte själv producerar, ska
institutet ha adekvata arrangemang för att få sådan
information som avses i första stycket och för att förstå
egenskaperna hos instrumenten och den fastställda målgruppen
för dem. Lag (2017:679).
14 a § Kraven i 13 § och 14 § första stycket gäller inte om
1. den tillhandahållna investeringstjänsten avser obligationer
utan annat inbäddat derivat än en make-whole-klausul, eller
2. de finansiella instrumenten marknadsförs eller distribueras
uteslutande till jämbördiga motparter. Lag (2021:967).
Kompetenskrav
15 § Ett värdepappersinstitut ska säkerställa och, på begäran
av Finansinspektionen, kunna visa att de personer som lämnar
investeringsrådgivning eller information om finansiella
instrument, investeringstjänster eller sidotjänster har den
kunskap och kompetens som krävs för att institutet ska
uppfylla sina skyldigheter enligt denna lag. Lag (2017:679).
Dokumentation av utförda tjänster
16 § Ett värdepappersinstitut ska dokumentera all
investeringsverksamhet och samtliga investeringstjänster,
sidotjänster och transaktioner som det har genomfört.
Dokumentationen ska göras så att Finansinspektionen har
möjlighet att övervaka att institutet har iakttagit kraven i
denna lag och förordningen om marknader för finansiella
instrument samt i föreskrifter som har meddelats med stöd av
lagen.
Dokumentationen ska också göras så att Finansinspektionen har
möjlighet att övervaka att marknadsmissbruksförordningen
följs. Lag (2017:679).
17 § Dokumentationen enligt 16 § ska inbegripa
1. inspelning av telefonsamtal eller bevarande av elektronisk
kommunikation som avser transaktioner som genomförts vid
handel för egen räkning och tillhandahållande av tjänster som
rör mottagande, vidarebefordran och utförande av order på
kunders uppdrag, och
2. telefonsamtal och elektronisk kommunikation som avses leda
till att en sådan transaktion genomförs eller att en sådan
investeringstjänst tillhandahålls.
För att uppfylla kraven i första stycket ska
värdepappersinstitutet vidta alla rimliga åtgärder för att
spela in alla telefonsamtal och bevara all elektronisk
kommunikation som görs, sänds eller tas emot med utrustning
som institutet tillhandahåller en anställd eller
underleverantör eller som institutet accepterar eller
tillåter att en anställd eller underleverantör använder.
Lag (2017:679).
18 § Ett värdepappersinstitut ska informera sina kunder om
att telefonsamtal eller elektronisk kommunikation mellan
institutet och kunder som leder eller kan leda till
transaktioner kommer att spelas in eller bevaras.
Informationen ska lämnas innan några investeringstjänster
tillhandahålls.
Värdepappersinstitutet får inte per telefon eller via
elektronisk kommunikation tillhandahålla
investeringstjänsterna mottagande och vidarebefordran av
order eller utförande av order till kunder som inte har
informerats enligt första stycket.
Värdepappersinstitutet ska vidta alla rimliga åtgärder för
att förhindra att en anställd eller underleverantör genomför
telefonsamtal eller elektronisk kommunikation som ska spelas
in eller bevaras enligt 17 § med utrustning som inte tillhör
institutet och som gör att institutet inte kan dokumentera
eller kopiera telefonsamtalet eller den elektroniska
kommunikationen. Lag (2017:679).
19 § Om ett värdepappersinstitut tar emot en order från en
kund på annat sätt än per telefon, ska institutet dokumentera
ordern på ett varaktigt medium. Lag (2017:679).
20 § Ett värdepappersinstitut ska spara dokumentation enligt
17 och 19 §§ i minst fem år eller den längre tid, upp till
sju år, som anges i föreskrifter som har meddelats med stöd
av lagen.
Värdepappersinstitutet ska på begäran tillhandahålla berörda
kunder dokumentationen. Lag (2017:679).
Principer för aktieägarengagemang
20 a § Ett svenskt värdepappersinstitut som när det
tillhandahåller portföljförvaltning investerar i aktier som
är upptagna till handel på en reglerad marknad och som har
getts ut av ett bolag inom EES, ska anta principer för sitt
aktieägarengagemang i fråga om sådana aktier. Av principerna
ska det framgå hur värdepappersinstitutet integrerar
aktieägarengagemanget i sin placeringsstrategi.
Principerna ska beskriva hur värdepappersinstitutet
1. övervakar relevanta frågor om bolag som det investerar i
(portföljbolag), däribland bolagens strategi, finansiella och
icke-finansiella resultat och risker, kapitalstruktur, sociala
och miljömässiga påverkan och bolagsstyrning,
2. för dialoger med företrädare för portföljbolag,
3. utövar rösträtt och andra rättigheter som är knutna till
aktieinnehavet,
4. samarbetar med andra aktieägare,
5. kommunicerar med relevanta intressenter i portföljbolag,
och
6. hanterar faktiska och potentiella intressekonflikter.
Lag (2019:289).
20 b § Ett värdepappersinstitut som enligt 20 a § ska anta
principer för sitt aktieägarengagemang ska varje år redogöra
för hur principerna har tillämpats.
Redogörelsen ska innehålla
1. en allmän beskrivning av värdepappersinstitutets
röstningsbeteende i portföljbolagen,
2. en förklaring av de viktigaste omröstningarna, och
3. uppgift om i vilka frågor som värdepappersinstitutet har
använt sig av råd eller röstningsrekommendationer från en
röstningsrådgivare.
Av redogörelsen ska det också framgå hur
värdepappersinstitutet har röstat på portföljbolagens stämmor.
Omröstningar som är obetydliga på grund av ämnet eller
storleken på aktieinnehavet behöver dock inte redovisas.
Lag (2019:289).
20 c § Ett värdepappersinstitut får avstå från att uppfylla
ett eller flera av kraven i 20 a och 20 b §§, om institutet
tydligt anger skälen för det. Lag (2019:289).
20 d § Principerna för aktieägarengagemang enligt 20 a §, den
årliga redogörelsen enligt 20 b § och uppgifter enligt 20 c §
ska hållas tillgängliga utan kostnad på
värdepappersinstitutets webbplats. Om värdepappersinstitutet
inte har en egen webbplats får informationen hållas
tillgänglig på en annan webbplats som enkelt kan nås.
Lag (2019:289).
Marknadsövervakning
21 § Ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva en
handelsplattform eller som på annat sätt organiserar handel i
finansiella instrument enligt 2 kap. 1 § 1 ska
1. övervaka handeln och kursbildningen,
2. se till att handeln sker i överensstämmelse med
institutets regler, denna lag, andra författningar och god
sed på värdepappersmarknaden, och
3. kunna upptäcka systemavbrott.
Värdepappersinstutet ska på begäran av Finansinspektionen ge
inspektionen åtkomst till sitt system för övervakningen av
handeln och kursbildningen.
Värdepappersinstitutet ska omedelbart underrätta
Finansinspektionen om
1. betydande överträdelser av handelsreglerna,
2. otillbörliga marknadsförhållanden,
3. beteenden som kan tyda på överträdelser av
marknadsmissbruksförordningen, och
4. systemavbrott. Lag (2017:679).
21 a § Ny beteckning genom lag (2017:679).
Uppdragsavtal
22 § Ett värdepappersinstitut får uppdra åt någon annan att
utföra ett visst arbete och vissa funktioner som är av
väsentlig betydelse för verksamheten, om institutet svarar för
att
1. verksamheten drivs av uppdragstagaren under kontrollerade
och säkerhetsmässigt betryggande former, och
2. uppdraget inte väsentligt försämrar kvaliteten på
institutets internkontroll och Finansinspektionens möjligheter
att övervaka att institutet följer de regler som gäller för
verksamheten.
Om ett uppdragsavtal enligt första stycket innebär en väsentlig
förändring av förutsättningarna för värdepappersinstitutets
tillstånd att driva värdepappersrörelse, skall institutet
anmäla detta till Finansinspektionen och samtidigt lämna en
redogörelse för uppdragets omfattning. Lag (2017:679).
22 a § Ny beteckning genom lag (2017:679).
22 b § Ny beteckning genom lag (2017:679).
Algoritmisk handel
Allmänna krav
23 § Ett värdepappersinstitut som bedriver algoritmisk handel
ska ha effektiva system och riskkontroller som är anpassade
för den verksamheten. Systemen och kontrollerna ska
säkerställa att institutets handelssystem är
motståndskraftiga och har tillräcklig kapacitet, att de
omfattas av lämpliga handelströsklar och handelslimiter och
att de förhindrar att felaktiga order skickas eller att
systemet på annat sätt fungerar så att det kan skapa eller
bidra till en oordnad marknad.
Värdepappersinstitutet ska också ha effektiva system och
åtgärder för riskkontroll för att säkerställa att
handelssystemen inte kan användas för något ändamål som
strider mot marknadsmissbruksförordningen eller mot reglerna
på en handelsplats till vilken institutet är anslutet.
Värdepappersinstitutet ska ha inrättat effektiva arrangemang
för kontinuerlig drift av verksamheten för att hantera
driftavbrott i sina handelssystem och ska se till att
systemen är fullt testade och lämpligt övervakade för att
säkerställa att de uppfyller kraven i första och andra
styckena.
Värdepappersinstitutet ska dokumentera de åtgärder som det
har vidtagit enligt första–tredje styckena så att
Finansinspektionen har möjlighet att övervaka att institutet
har följt denna lag. Lag (2017:679).
24 § Ett värdepappersinstitut som bedriver algoritmisk handel
ska anmäla detta till Finansinspektionen och till den
behöriga myndighet som utövar tillsyn över handelsplatsen.
Lag (2017:679).
Särskilda krav vid högfrekvenshandel
25 § Ett värdepappersinstitut som tillämpar en teknik för
algoritmisk högfrekvenshandel ska bevara korrekta och
kronologiska uppgifter om alla sina lagda order, utförda
order och bud på handelsplatser. Institutet ska på begäran av
Finansinspektionen göra uppgifterna tillgängliga för
inspektionen. Lag (2017:679).
Särskilda krav vid marknadsgarantstrategi
26 § För ett värdepappersinstitut som handlar för egen
räkning som deltagare på en eller flera handelsplatser och
har en strategi som omfattar att lämna fasta, samtidiga köp-
och säljbud av jämförbar storlek till konkurrenskraftiga
priser avseende ett eller flera finansiella instrument på en
enda handelsplats eller olika handelsplatser så att
likviditet regelbundet och löpande tillhandahålls den totala
marknaden (marknadsgarantstrategi) gäller 27 §.
Lag (2017:679).
27 § Ett värdepappersinstitut som bedriver algoritmisk handel
som ett led i en marknadsgarantstrategi ska
1. utföra denna marknadsgarantstrategi kontinuerligt under en
bestämd andel av handelsplatsens handelstider, utom under
exceptionella omständigheter, så att handelsplatsen
tillhandahålls likviditet på ett regelbundet och förutsägbart
sätt,
2. ingå ett bindande skriftligt avtal med den som driver
handelsplatsen som åtminstone anger institutets skyldigheter
enligt 1, och
3. ha infört effektiva system och kontroller som säkerställer
att institutet alltid uppfyller sina skyldigheter enligt det
avtal som avses i 2.
Kraven i första stycket gäller med beaktande av likviditeten,
omfattningen och arten på den specifika marknaden och
särdragen hos de finansiella instrument som handlas på
marknaden. Lag (2017:679).
Direkt elektroniskt tillträde
28 § Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt
elektroniskt tillträde till en handelsplats ska ha inrättat
effektiva system och kontroller som säkerställer att
1. lämpligheten hos kunder som använder tjänsten bedöms och
granskas på lämpligt sätt,
2. kunder som använder tjänsten förhindras att överskrida
förinställda handels- och kredittrösklar,
3. handel som bedrivs av kunder som använder tjänsten
övervakas på lämpligt sätt, och
4. lämplig riskkontroll förhindrar handel som kan skapa
risker för institutet självt eller som skulle kunna skapa
eller bidra till en oordnad marknad eller stå i strid med
marknadsmissbruksförordningen eller de regler som gäller för
handelsplatsen. Lag (2017:679).
29 § Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt
elektroniskt tillträde ska se till att kunder som använder
tjänsten uppfyller kraven i denna lag och följer
handelsplatsens regler.
Värdepappersinstitutet ska övervaka transaktionerna för att
kunna upptäcka överträdelser av denna lag, otillbörliga
marknadsförhållanden eller ageranden som kan innebära
marknadsmissbruk och som ska rapporteras till
Finansinspektionen.
Värdepappersinstitutet ska säkerställa att det finns ett
bindande skriftligt avtal mellan institutet och kunden om de
huvudsakliga rättigheter och skyldigheter som följer av
tillhandahållandet av tjänsten och att institutet enligt
avtalet förblir ansvarigt enligt denna lag. Lag (2017:679).
30 § Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt
elektroniskt tillträde ska anmäla detta till
Finansinspektionen och till den behöriga myndighet som utövar
tillsyn över handelsplatsen. Lag (2017:679).
31 § Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller direkt
elektroniskt tillträde ska dokumentera de åtgärder som det
har vidtagit för att uppfylla kraven i 28 och 29 §§ så att
Finansinspektionen har möjlighet att övervaka att institutet
har följt denna lag. Lag (2017:679).
Underrättelseskyldighet för systematiska internhandlare
32 § Om ett värdepappersinstitut är systematisk
internhandlare, ska det underrätta Finansinspektionen om
detta. Lag (2017:679).
Information om kvalitet på utförande av transaktioner
33 § Ett värdepappersinstitut som är systematisk
internhandlare, marknadsgarant eller annan tillhandahållare av
likviditet ska offentliggöra information om kvaliteten på sitt
utförande av transaktioner.
Informationen ska offentliggöras minst en gång per år och
tillhandahållas avgiftsfritt. Lag (2021:968).
Clearingmedlem för andra personer
34 § Ett värdepappersinstitut som är clearingmedlem för andra
personer ska ha inrättat effektiva system och kontroller för
att säkerställa att avvecklingstjänster tillämpas enbart på
personer som är lämpliga och uppfyller tydliga kriterier och
att lämpliga krav ställs på dessa personer för att minska
riskerna för institutet och för marknaden.
Värdepappersinstitutet ska säkerställa att det finns ett
bindande skriftligt avtal mellan institutet och personen om
de huvudsakliga rättigheter och skyldigheter som följer av
tillhandahållandet av tjänsten. Lag (2017:679).
Bemyndiganden
35 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. vilka åtgärder ett värdepappersbolag ska vidta för att
uppfylla de krav på soliditet och likviditet, riskhantering,
ersättningssystem och genomlysning samt riktlinjer
och instruktioner som avses i 3-8 §§,
2. värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av
styrelse samt resurser för introduktion och utbildning av
styrelseledamöter,
3. de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut
ska upprätta och tillämpa enligt 9 §,
4. vilka system, resurser och rutiner ett värdepappersinstitut
ska ha enligt 10 §,
5. vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla
skyldigheterna i 11 §,
6. de processer för produktgodkännande och översyn ett
värdepappersinstitut ska ha enligt 13 §,
7. den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt
14 § första stycket,
8. de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få
information och för att förstå egenskaperna hos finansiella
instrument och den fastställda målgruppen för instrumenten
enligt 14 § andra stycket,
9. de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar
finansiella instrument ska ha för urvalet av finansiella
instrument och tjänster som erbjuds eller rekommenderas till
kunder,
10. kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §,
11. dokumentation enligt 16 § och hur lång tid dokumentation
ska sparas enligt 20 §, och
12. övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §.
Lag (2021:480).
36 § Ny beteckning genom lag (2017:679).
37 § Ny beteckning genom lag (2017:679).
38 § Ny beteckning genom lag (2017:679).
39 § Ny beteckning genom lag (2017:679).
40 § Ny beteckning genom lag (2017:679).
41 § Ny beteckning genom lag (2017:679).
42 § Ny beteckning genom lag (2017:679).
8 a kap. Återhämtningsplaner
Definition
1 § Med värdepappersbolag avses i detta kapitel
värdepappersbolag enligt 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om
resolution. Lag (2015:1032).
Upprättande av en återhämtningsplan
2 § Ett värdepappersbolag ska upprätta en återhämtningsplan
och vid behov uppdatera den.
Bolagets styrelse ska godkänna återhämtningsplanen. Den ska
därefter, vid den tidpunkt Finansinspektionen bestämmer,
lämnas in till inspektionen.
Ett värdepappersbolag som är föremål för gruppbaserad tillsyn
tillsammans med andra koncernföretag inom EES omfattas inte
av skyldigheten enligt första och andra styckena.
Lag (2015:1032).
Upprättande av en koncernåterhämtningsplan
3 § Ett värdepappersbolag som ingår i en koncern som står
under gruppbaserad tillsyn ska omfattas av en
koncernåterhämtningsplan som upprättas och uppdateras av
moderföretaget inom EES. Ett sådant bolag ska upprätta en
individuell återhämtningsplan om Finansinspektionen beslutar
det. För en gränsöverskridande koncern ska ett sådant beslut
fattas enligt 9 eller 10 §.
En koncernåterhämtningsplan ska identifiera åtgärder som kan
bli nödvändiga att vidta på nivån för moderföretaget inom EES
och i ett enskilt dotterföretag som omfattas av den
gruppbaserade tillsynen.
Moderföretagets styrelse ska godkänna planen. Den ska
därefter, vid den tidpunkt Finansinspektionen bestämmer, ges
in till inspektionen. För en gränsöverskridande koncern ska
planen i stället ges in till den samordnande
tillsynsmyndigheten. Om Finansinspektionen är den samordnande
tillsynsmyndigheten, ska inspektionen sända över planen till
berörda behöriga myndigheter och resolutionsmyndigheter.
Om ett moderföretag har åsidosatt sina skyldigheter enligt
denna paragraf, ska Finansinspektionen ingripa enligt 25 kap.
Lag (2015:1032).
Krav på en återhämtningsplan
4 § Av innehållet i en återhämtningsplan och en
koncernåterhämtningsplan ska det framgå att
1. de åtgärder som identifieras rimligen kan förväntas leda
till att värdepappersbolaget eller koncernen kan bevara eller
återställa sin finansiella ställning och livskraft, och
2. planen och de åtgärder som identifieras i den rimligen kan
förväntas bli genomförda snabbt och effektivt vid finansiell
stress och utan att leda till en allvarlig störning i det
finansiella systemet.
En återhämtningsplan och en koncernåterhämtningsplan ska
innehålla de ytterligare uppgifter som framgår av
föreskrifter som meddelats med stöd av 13 § eller tekniska
standarder beslutade av Europeiska kommissionen enligt
artikel 5.10 i krishanteringsdirektivet.
De åtgärder som identifieras i en återhämtningsplan och en
koncernåterhämtningsplan får inte leda till att det uppkommer
väsentliga hinder mot att rekonstruera eller avveckla ett
värdepappersbolag eller, i förekommande fall, ett annat
koncernföretag som omfattas av planen. Lag (2015:1032).
Väsentliga brister eller hinder i en plan
5 § Finansinspektionen ska granska en återhämtningsplan för
att bedöma om den uppfyller kraven i 4 §. Granskningen ska
göras efter samråd med behöriga myndigheter i de länder inom
EES där det finns en betydande filial.
Riksgäldskontoret ska ges tillfälle att granska planen i
syfte att identifiera eventuella åtgärder i planen som skulle
kunna inverka negativt på värdepappersbolagets möjlighet till
resolution och lämna rekommendationer till
Finansinspektionen.
Hur granskningen och bedömningen av en
koncernåterhämtningsplan för en gränsöverskridande koncern
ska gå till framgår av 9–12 §§. Bestämmelserna i 6–8 §§ om
värdepappersbolag gäller även för moderföretag inom EES som
inte är värdepappersbolag, om granskningen avser en
koncernåterhämtningsplan. Lag (2015:1032).
6 § Finansinspektionen ska underrätta värdepappersbolaget om
utfallet av granskningen.
Om Finansinspektionen finner väsentliga brister i en
återhämtningsplan eller väsentliga hinder mot att genomföra
åtgärderna i återhämtningsplanen, ska inspektionen underrätta
värdepappersbolaget om vilka väsentliga brister eller hinder
myndigheten identifierar och ge bolaget tillfälle att yttra
sig över bedömningen. Om värdepappersbolagets yttrande inte
leder till att inspektionen ändrar sin bedömning, ska
inspektionen förelägga bolaget att inom två månader lämna in
en ändrad plan som åtgärdar de brister eller hinder som
inspektionen identifierat. På värdepappersbolagets begäran
får Finansinspektionen besluta att förlänga denna tid med
ytterligare en månad. Lag (2015:1032).
7 § Om ett värdepappersbolag inte följer inspektionens
föreläggande eller om de ändringar som värdepappersbolaget
gjort inte undanröjer de väsentliga bristerna eller hindren,
ska Finansinspektionen
1. förelägga värdepappersbolaget att göra konkreta ändringar
i återhämtningsplanen för att undanröja de väsentliga
bristerna eller hindren, eller
2. om sådana ändringar inte på ett adekvat sätt kan åtgärda
bristerna eller hindren, förelägga värdepappersbolaget att
identifiera vilka ändringar av sin affärsverksamhet som det
kan göra för att undanröja de väsentliga bristerna eller
hindren. Lag (2015:1032).
8 § Om Finansinspektionen efter ett föreläggande enligt 7 §
bedömer att det inte längre finns väsentliga brister i en
återhämtningsplan eller väsentliga hinder mot att genomföra
planen, ska inspektionen underrätta bolaget om detta.
Om det trots ett föreläggande enligt 7 § fortfarande finns
väsentliga brister i en återhämtningsplan eller väsentliga
hinder mot att genomföra planen, får Finansinspektionen
förelägga värdepappersbolaget att
1. reducera riskprofilen i bolaget, även likviditetsrisken,
2. möjliggöra kapitaliseringsåtgärder i rätt tid,
3. se över bolagets strategi och struktur,
4. vidta ändringar i finansieringsstrategin för att förstärka
motståndskraften i kärnaffärsområdena och de kritiska
verksamheterna, eller
5. vidta förändringar i bolagets styrningsstruktur.
Vid bedömningen av vilka åtgärder som är nödvändiga och
proportionerliga ska hänsyn tas till hur allvarliga bristerna
och hindren är och den effekt som åtgärderna skulle ha på
värdepappersbolagets affärsverksamhet. Lag (2015:1032).
Avvikelse från en plan
8 a § Om det är lämpligt med hänsyn till omständigheterna,
får ett värdepappersbolag eller moderföretag inom EES avvika
från en återhämtningsplan eller en koncernåterhämtningsplan
genom att
– vidta en åtgärd före den tidpunkt då åtgärden ska vidtas
enligt planen, eller
– avstå från åtgärden.
Om ett värdepappersbolag eller moderföretag inom EES gör en
sådan avvikelse från en plan, ska bolagets eller
moderföretagets styrelse godkänna avvikelsen.
Finansinspektionen ska utan dröjsmål skriftligen underrättas
om att en avvikelse från en plan görs.
Om ett moderföretag inom EES har åsidosatt sina skyldigheter
enligt denna paragraf, ska Finansinspektionen ingripa enligt
25 kap. Lag (2018:1399).
Överenskommelser om en koncernåterhämtningsplan för en
gränsöverskridande koncern
9 § När Finansinspektionen är den samordnande
tillsynsmyndigheten, ska inspektionen se till att samråd sker
med sådana behöriga myndigheter som avses i artikel 48 i
värdepappersbolagsdirektivet eller artikel 116 i
kapitaltäckningsdirektivet och de myndigheter som ansvarar för
betydande filialer.
Inom fyra månader från det att Finansinspektionen eller en
annan samordnande tillsynsmyndighet har överlämnat en
koncernåterhämtningsplan till de myndigheter som anges i 3 §
tredje stycket, ska inspektionen försöka komma överens med
behöriga myndigheter som ingår i tillsynskollegiet för
koncernen om
1. granskningen och bedömningen av koncernåterhämtningsplanen,
2. huruvida en återhämtningsplan ska upprättas för ett
individuellt värdepappersbolag eller ett utländskt
värdepappersföretag som ingår i koncernen, och
3. tillämpningen av åtgärder som avses i artikel 6.5 och 6.6 i
krishanteringsdirektivet för att komma till rätta med
väsentliga brister i planen eller väsentliga hinder mot att
genomföra den.
Om myndigheterna kommer överens, ska Finansinspektionen i
enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs.
Lag (2021:480).
10 § Om en överenskommelse inte har träffats inom fyra
månader, ska Finansinspektionen i egenskap av samordnande
myndighet fatta beslut om
1. granskningen och bedömningen av
koncernåterhämtningsplanen,
2. huruvida en återhämtningsplan ska upprättas för ett
individuellt värdepappersbolag i koncernen som står under
inspektionens tillsyn, och
3. åtgärder som moderföretaget inom EES eller ett
värdepappersbolag som står under inspektionens tillsyn ska
vidta för att komma till rätta med väsentliga brister i
planen eller väsentliga hinder mot att genomföra den.
Om Finansinspektionen inte är samordnande myndighet, ska
inspektionen ensam fatta beslut enligt första stycket 2 och 3
beträffande värdepappersbolag i koncernen som står under
inspektionens tillsyn.
När Finansinspektionen fattar beslut om
koncernåterhämtningsplanen enligt första stycket 1 och 3, ska
inspektionen beakta synpunkter och reservationer från de
övriga behöriga myndigheterna. Lag (2015:1032).
11 § Om någon eller några av de behöriga myndigheterna inom
fyra månader från det att Finansinspektionen eller en annan
samordnande tillsynsmyndighet har överlämnat
återhämtningsplanen enligt 9 § andra stycket har hänskjutit
ärendet till Europeiska bankmyndigheten i enlighet med
artikel 19 i förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november
2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet
(Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr
716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut
2009/78/EG, i lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets
förordning 806/2014/EU, ska inspektionen skjuta upp sitt
beslut enligt 10 § med en månad och invänta det beslut som
Europeiska bankmyndigheten kan komma att fatta enligt artikel
19.3 i samma förordning. Finansinspektionen ska följa ett
beslut i saken från Europeiska bankmyndigheten. Om Europeiska
bankmyndigheten inte har fattat ett beslut inom en månad, får
inspektionen fatta beslut enligt 10 §.
Finansinspektionen får inte hänskjuta ett ärende till
Europeiska bankmyndigheten efter det att fyramånadersfristen
har löpt ut eller en överenskommelse har träffats.
Finansinspektionen får hänskjuta ett ärende till Europeiska
bankmyndigheten bara om det rör
1. bedömningen av koncernåterhämtningsplanen, eller
2. sådana åtgärder som anges i 8 § andra stycket 1, 2 eller
4. Lag (2015:1032).
12 § Ett beslut enligt 9 § som fattas av en utländsk
samordnande tillsynsmyndighet efter en överenskommelse med
behöriga myndigheter eller på grund av att de behöriga
myndigheterna inte har kommit överens inom de tidsfrister som
anges i 9 § gäller i Sverige. Lag (2015:1032).
Bemyndigande
13 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om innehållet i en återhämtningsplan
enligt 2 § och en koncernåterhämtningsplan enligt 3 §, när
planerna ska upprättas och hur ofta de ska uppdateras.
Lag (2015:1032).
8 b kap. Avtal om koncerninternt finansiellt stöd
Definitioner
1 § I detta kapitel betyder
1. finansiellt stöd: penninglån, utställande av garanti,
ställande av säkerhet eller en kombination av dessa
stödformer, och
2. koncerninternt finansiellt stöd: finansiellt stöd som
lämnas av ett företag till ett annat i samma koncern när det
mottagande företaget uppfyller förutsättningarna för
ingripande enligt 25 kap. 2 b §. Lag (2015:1032).
Vilka som får ingå avtal om koncerninternt finansiellt stöd
2 § Ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd får ingås
mellan å ena sidan ett moderinstitut i en medlemsstat, ett
moderinstitut inom EES, ett finansiellt holdingföretag, ett
blandat finansiellt holdingföretag, ett holdingföretag med
blandad verksamhet som är etablerat inom EES eller ett
värdepappersinriktat holdingföretag, och å andra sidan ett
dotterföretag.
Ett företag som anges i första stycket och som uppfyller
förutsättningarna för ingripande enligt 25 kap. 2 b §, får
inte ingå ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd.
Lag (2021:480).
Myndighets godkännande av avtal om finansiellt stöd
3 § Innan ett avtal om koncerninternt finansiellt stöd ingås,
ska en ansökan om godkännande av avtalet göras till
Finansinspektionen, om inspektionen är den samordnande
tillsynsmyndigheten för den koncern som avtalet gäller.
Finansinspektionen ska skyndsamt lämna information om ansökan
till de behöriga myndigheterna för varje part i avtalet.
Moderinstitutet inom EES ansvarar för att ansökan görs.
Lag (2015:1032).
4 § Finansinspektionen ska godkänna ett avtal om
koncerninternt finansiellt stöd, om stödet
1. i betydande grad avhjälper de finansiella svårigheterna i
det företag som tar emot det,
2. syftar till att bevara eller återställa den finansiella
stabiliteten i koncernen som helhet eller i något av företagen
inom koncernen, och
3. inte äventyrar den finansiella stabiliteten i ett eller
flera länder inom EES, i synnerhet i det land där det
stödgivande företaget finns.
Dessutom ska följande krav vara uppfyllda med avseende på det
stödgivande företaget:
1. Det kan antas att ersättningen för stödet kommer att
betalas och, om det avser ett lån, även kapitalbeloppet
återbetalas. Om stödet ges i form av en garanti eller annan
slags säkerhet, tillämpas samma villkor på den skuld som
uppkommer ifall garantin eller säkerheten utlöses.
2. Det finansiella stödet ges på sådana villkor att det
stödgivande företagets intressen gynnas.
3. Likviditeten eller solvensen i det stödgivande företaget
äventyras inte till följd av tillhandahållandet av det
finansiella stödet.
4. Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller
avseende kapitalbas och likviditet i
värdepappersbolagsdirektivet eller kapitaltäckningsdirektivet
samt de övriga krav som gäller enligt artikel 40 i
värdepappersbolagsdirektivet eller artikel 104a i
kapitaltäckningsdirektivet vid tidpunkten för det finansiella
stödet.
5. Det stödgivande företaget uppfyller de krav som gäller för
stora exponeringar.
6. Det finansiella stödet leder inte till att de krav som
anges i 4 eller 5 inte uppfylls.
7. Möjligheten till resolution av det stödgivande företaget
äventyras inte till följd av det finansiella stödet.
Finansinspektionen får bevilja undantag från kraven i andra
stycket 4 och 5. Lag (2021:480).
5 § Finansinspektionen ska överlämna varje avtal som
inspektionen godkänt, och ändringar av sådana avtal, till
Riksgäldskontoret. Lag (2015:1032).
Avtalsparternas godkännande av avtal om finansiellt stöd
6 § Innan beslut fattas om att ingå ett avtal om
koncerninternt finansiellt stöd, ska bolagsstämman eller
motsvarande organ i samtliga företag som är parter i avtalet
om koncerninternt finansiellt stöd godkänna avtalet.
Lag (2015:1032).
7 § Ett beslut enligt 6 § ska innehålla ett bemyndigande för
styrelsen att besluta om att lämna eller ta emot
koncerninternt finansiellt stöd. Lag (2015:1032).
8 § Ett beslut av styrelsen i det stödgivande företaget om
att lämna koncerninternt finansiellt stöd ska innehålla
följande uppgifter:
1. de överväganden som gjorts,
2. för vilket ändamål stödet lämnas, och
3. hur stödet uppfyller de krav som anges i 4 §.
Lag (2015:1032).
9 § Styrelsen i det stödmottagande företaget ska besluta om
mottagande av koncerninternt finansiellt stöd.
Lag (2015:1032).
10 § Styrelsen i ett företag som är part i ett avtal om
koncerninternt finansiellt stöd ska årligen rapportera till
bolagsstämman eller motsvarande organ om vilka åtgärder som
vidtagits med anledning av det avtal om sådant stöd som
bolagsstämman eller motsvarande organ godkänt.
Lag (2015:1032).
Anmälan om givande av stöd
11 § Innan något koncerninternt finansiellt stöd lämnas, ska
styrelsen i det stödgivande företaget göra en anmälan till
Finansinspektionen och Europeiska bankmyndigheten.
Om Finansinspektionen inte är behörig myndighet för det
stödmottagande företaget, ska styrelsen i det stödgivande
företaget även göra en anmälan enligt första stycket till den
behöriga myndigheten för det stödmottagande företaget.
Anmälan enligt första stycket ska även göras till den
samordnande myndigheten, om denna myndighet inte samtidigt är
behörig myndighet för det stödgivande eller för det
stödmottagande företaget.
Om det stödgivande företaget har åsidosatt sina skyldigheter
enligt denna paragraf, ska Finansinspektionen ingripa enligt
25 kap. Lag (2015:1032).
12 § En anmälan enligt 11 § ska innehålla styrelsens beslut
enligt 8 § och en detaljerad beskrivning av det avtal om
koncerninternt finansiellt stöd som anmälan avser samt en
kopia av avtalet. Lag (2015:1032).
13 § Finansinspektionen ska fatta beslut om att förbjuda,
begränsa eller godkänna ett koncerninternt finansiellt stöd
enligt en anmälan enligt 11 §, om inspektionen är behörig
myndighet för det stödgivande företaget. Lag (2015:1032).
14 § Ett beslut av Finansinspektionen att godkänna, förbjuda
eller begränsa det finansiella stödet ska omedelbart anmälas
till den samordnande tillsynsmyndigheten, den behöriga
myndigheten för det stödmottagande företaget och Europeiska
bankmyndigheten. Lag (2015:1032).
15 § Om Finansinspektionen inom fem arbetsdagar, räknat från
den dag då inspektionen tog emot en fullständig anmälan
enligt 11 § inte har fattat ett beslut enligt 13 §, får
stödet lämnas i enlighet med villkoren i det anmälda
avtalet. Lag (2015:1032).
Offentliggörande av avtalet
16 § Styrelsen i varje företag som ingått ett avtal om
koncerninternt finansiellt stöd ska offentliggöra att
företaget ingått ett sådant avtal och vilka som är parter i
avtalet. Styrelsen ska även offentliggöra en översiktlig
beskrivning av avtalsinnehållet.
Styrelsen ska minst en gång om året uppdatera den information
som offentliggörs. Lag (2015:1032).
Bemyndiganden
17 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. innehållet i ansökan om godkännande av avtal gällande
koncerninternt finansiellt stöd enligt 3 § första stycket,
2. innehållet i en anmälan om givande av koncerninternt
finansiellt stöd enligt 11 §,
3. vad det beslut som styrelsen i det stödgivande företaget
fattar enligt 8 § ska innehålla, och
4. offentliggörandet av information enligt 16 §.
Regeringen får även meddela föreskrifter om
Finansinspektionens handläggning av ansökan om godkännande av
avtal gällande koncerninternt finansiellt stöd enligt detta
kapitel och av anmälan om givande av sådant stöd.
Lag (2015:1032).
9 kap. Uppföranderegler och investerarskyddsregler
Inledande bestämmelser
1 § Ett värdepappersinstitut skall tillvarata sina kunders
intressen när det tillhandahåller investeringstjänster eller
sidotjänster till dessa samt handla hederligt, rättvist och
professionellt. Ett värdepappersinstitut skall även i övrigt
handla på ett sätt så att allmänhetens förtroende för
värdepappersmarknaden upprätthålls. Lag (2017:679).
2 § Av bestämmelserna om värdepappersinstitut i detta kapitel
ska bara det som anges i 1, 10-30, 31-39, 47 och 48 §§
tillämpas på utländska företag som driver värdepappersrörelse
i Sverige enligt 4 kap. 1 § första stycket 1.
Det som anges i 1, 10-12, 14-17, 20-29 och 31-39 §§ gäller
inte för transaktioner som genomförs mellan deltagarna på en
MTF-plattform enligt de regler som gäller för plattformen
eller i förhållandet mellan deltagarna och det
värdepappersinstitut som driver plattformen. Lag (2019:289).
3 § Ett värdepappersinstitut ska dela in sina kunder i
kategorierna professionell kund och icke-professionell kund.
Ett värdepappersinstitut får behandla vissa professionella
kunder som jämbördiga motparter. Ett värdepappersinstitut ska
upprätta interna regler och rutiner för indelning av sina
kunder.
I 4 och 5 §§ finns bestämmelser om kunder som får behandlas
som professionella kunder.
I 7 och 8 §§ finns bestämmelser om kunder som får behandlas
som jämbördiga motparter. Lag (2021:967).
4 § Ett värdepappersinstitut ska betrakta en kund som en
professionell kund, om kunden ingår i någon av följande
grupper:
1. enheter med tillstånd att verka på finansmarknaderna,
2. företag som uppfyller minst två av följande tre krav
a) balansomslutning enligt balansräkningen som motsvarar
minst 20 000 000 euro,
b) nettoomsättning enligt resultaträkningen som motsvarar
minst 40 000 000 euro, och
c) eget kapital enligt balansräkningen som motsvarar minst
2 000 000 euro,
3. stater, delstater, statliga och delstatliga myndigheter,
offentliga organ för förvaltning av statsskulden,
centralbanker och Europeiska centralbanken samt Europeiska
investeringsbanken, Världsbanken, Internationella
valutafonden och andra liknande mellanstatliga eller
överstatliga organisationer, och
4. andra institutionella investerare än dem som omfattas av
1–3 vars huvudverksamhet är att investera i finansiella
instrument, inklusive företag som ägnar sig åt
värdepapperisering av tillgångar eller andra finansiella
transaktioner.
Innan ett värdepappersinstitut tillhandahåller en tjänst till
en kund som avses i första stycket, ska det informera kunden
om att den kommer att betraktas som en professionell kund och
behandlas som en sådan, om inte institutet och kunden avtalar
något annat. Värdepappersinstitutet ska upplysa kunden om
möjligheten att begära en ändring av avtalsvillkoren för att
bli behandlad som en icke-professionell kund.
Om en kund som avses i första stycket begär att bli behandlad
som en icke-professionell kund, får värdepappersinstitutet
ingå ett skriftligt avtal med kunden som innebär att kunden i
vissa avseenden inte ska betraktas som en professionell
kund. Lag (2017:679).
5 § Ett värdepappersinstitut får behandla en kund som inte
ingår i någon av grupperna i 4 § första stycket som en
professionell kund, om kunden skriftligen har begärt hos
värdepappersinstitutet att bli behandlad som en professionell
kund, antingen generellt eller i fråga om en särskild
investeringstjänst eller transaktion eller en viss typ av
transaktion eller produkt, och kunden uppfyller minst två av
följande tre krav:
1. Kunden har på den aktuella marknaden genomfört i
genomsnitt minst tio transaktioner av betydande storlek per
kvartal under de närmast föregående fyra kvartalen.
2. Värdet av kundens portfölj av finansiella instrument,
definierad som insättningar av kontanta medel och innehav av
finansiella instrument, överstiger motsvarande 500 000
euro.
3. Kunden arbetar, eller har arbetat minst ett år,
inom finanssektorn i en befattning som kräver kunskap om de
aktuella transaktionerna eller tjänsterna.
För att få behandla en kund som avses i första stycket som en
professionell kund måste värdepappersinstitutet
1. ha gjort en adekvat bedömning av kundens sakkunskap,
erfarenhet och kunskap som ger en tillräcklig grund för att
anta att kunden med tanke på de planerade transaktionernas
och tjänsternas karaktär är i stånd att fatta sina egna
investeringsbeslut och förstå de aktuella riskerna, och
2. ha gett kunden tydlig skriftlig information om vilken rätt
till skydd och ersättning till investerare som kunden kan
förlora och i ett särskilt dokument skriftligen ha fått en
förklaring från kunden att den är medveten om följderna av
att förlora detta skydd.
Innan ett värdepappersinstitut godtar en begäran från en kund
att bli behandlad som en professionell kund, ska institutet
vidta alla rimliga åtgärder för att försäkra sig om att
kunden uppfyller de krav som ställs enligt första stycket.
Lag (2017:679).
6 § En kund som avses i 5 § ska informera
värdepappersinstitutet om alla förändringar som kan påverka
förutsättningarna för att kunden ska få bli behandlad som en
professionell kund. Värdepappersinstitutet ska vidta lämpliga
åtgärder om det får kunskap om att kunden inte längre
uppfyller de ursprungliga villkor som berättigade denne att
bli behandlad som en professionell kund. Lag (2017:679).
Jämbördiga motparter
7 § Ett värdepappersinstitut får behandla en enhet som ingår
i någon av följande grupper som en jämbördig motpart:
1. värdepappersbolag och utländska värdepappersföretag,
2. kreditinstitut,
3. försäkringsföretag,
4. värdepappersfonder som avses i 1 kap. 1 § första stycket
25 lagen (2004:46) om värdepappersfonder och fondföretag som
avses i 1 kap. 7 § första stycket första meningen samma lag
samt fondbolag eller förvaltningsbolag som förvaltar dem,
5. pensionsfonder och förvaltningsbolag som förvaltar dem,
6. andra finansiella företag än sådana som avses i 1–5 som
har tillstånd att driva verksamhet enligt lagstiftningen i
det land där de hör hemma eller som regleras i lagstiftning i
det landet,
7. nationella regeringar och därmed sammanhängande organ,
inklusive offentliga organ som har hand om statsskuld,
centralbanker och överstatliga organisationer, samt
8. andra enheter än sådana som avses i 1–7, om de får
betraktas som jämbördiga motparter enligt den delegerade
förordningen till MiFID II. Lag (2017:679).
8 § Ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt 2 kap. 1 § 1, 2 eller 3 får i sådan
verksamhet medverka till eller inleda transaktioner med
jämbördiga motparter utan att tillämpa det krav att tillvarata
kundens intressen som anges i 1 § eller någon av 10-12, 14-16,
17 a, 21, 24-27, 30, 31, 33-36 eller 38 §§, för dessa
transaktioner och sidotjänster som är direkt knutna till
transaktionerna.
En motpart som ingår i en sådan grupp som anges i 7 § 1-7 har
dock rätt att begära att de bestämmelser som anges i första
stycket ska tillämpas generellt i avtalsförhållandet eller
avse en enskild transaktion.
Innan ett värdepappersinstitut inleder en transaktion med en
motpart som är en sådan enhet som avses i 7 § 8, ska enheten
uttryckligen ha godtagit att bli behandlad som en jämbördig
motpart. Godtagandet kan ges generellt eller avse en enskild
transaktion.
I fråga om motparter som inte ingår i någon av de grupper som
anges i 7 § 1-7 och som hör hemma i ett annat land inom EES
gäller första stycket bara om motparten i den staten erkänns
som jämbördig motpart i enlighet med artikel 30.3 i direktivet
om marknader för finansiella instrument. I sådana fall
tillämpas tredje stycket på motsvarande sätt. Lag (2021:967).
Uppföranderegler m.m.
Intressekonflikter
9 § Ett värdepappersinstitut ska vidta alla rimliga åtgärder
för att identifiera, förhindra och hantera de
intressekonflikter som kan uppkomma mellan institutet, ett
anknutet ombud eller någon närstående person till dem och en
kund eller mellan kunder i samband med tillhandahållande av
investeringstjänster och sidotjänster, inklusive sådana som
orsakas av ersättningar eller förmåner från annan än kunden,
institutets eget ersättningssystem eller andra
incitamentsstrukturer.
Om de förfaranden som ett värdepappersinstitut har fastställt
och tillämpar enligt 8 kap. 12 § och de åtgärder som
institutet har vidtagit enligt första stycket inte räcker för
att förhindra att kundernas intressen kan komma att påverkas
negativt, ska institutet informera kunden om arten av eller
källan till intressekonflikterna innan institutet åtar sig
att utföra en investeringstjänst eller sidotjänst för kundens
räkning. Informationen ska lämnas på ett varaktigt medium och
vara tillräckligt tydlig och detaljerad med hänsyn till om
kunden är en professionell kund eller en icke-professionell
kund, för att kunden ska kunna fatta ett välgrundat beslut
när det gäller den investeringstjänst eller sidotjänst där
intressekonflikten uppstår. Lag (2017:679).
Ersättningssystem
10 § Ett värdepappersinstitut ska utforma sina
ersättningssystem så att personalen inte belönas eller bedöms
på ett sätt som kommer i konflikt med institutets skyldighet
att iaktta kundernas intressen. Lag (2017:679).
Produktion och distribution av finansiella instrument
11 § Ett värdepappersinstitut som producerar finansiella
instrument för försäljning till kunder ska säkerställa att
instrumenten är utformade för att uppfylla behoven hos en
fastställd målgrupp enligt 8 kap. 13 §, att strategin för
distribution av instrumenten är lämplig i förhållande till
den målgruppen och att rimliga åtgärder vidtas för att
säkerställa att instrumenten distribueras till målgruppen.
Lag (2017:679).
12 § Ett värdepappersinstitut som distribuerar finansiella
instrument ska vara väl insatt i de finansiella instrument
som institutet erbjuder eller rekom-menderar. Institutet ska
bedöma hur instrumenten svarar mot behoven hos de kunder till
vilka institutet tillhandahåller investeringstjänster med
beaktande av den fastställda målgruppen enligt 8 kap. 13 §.
Institutet ska säkerställa att de finansiella instrumenten
erbjuds eller rekommenderas endast när detta ligger i kundens
intresse. Lag (2017:679).
12 a § Kraven i 11 och 12 §§ gäller inte om
1. den tillhandahållna investeringstjänsten avser obligationer
utan annat inbäddat derivat än en make-whole-klausul, eller
2. de finansiella instrumenten marknadsförs eller distribueras
uteslutande till jämbördiga motparter. Lag (2021:967).
Andelar och aktier i alternativa investeringsfonder
13 § Ett värdepappersinstitut får, direkt eller indirekt,
erbjuda andelar eller aktier i alternativa investeringsfonder
till eller placera andelar eller aktier i alternativa
investeringsfonder hos kunder inom EES enbart om andelarna
eller aktierna får marknadsföras till den aktuella kategorin
investerare enligt lagen (2013:561) om förvaltare av
alternativa investeringsfonder eller andra tillämpliga
nationella bestämmelser i förvaltarens hemland som genomför
Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU av den 8
juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder
samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och
förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010.
Lag (2017:679).
Information till kund
14 § Ett värdepappersinstitut ska förse sina kunder med
lämplig och lättbegriplig information enligt 15–17 §§ i god
tid innan institutet tillhandahåller en investeringstjänst
eller sidotjänst.
Informationen ska ge kunderna rimliga möjligheter att förstå
arten av de investeringstjänster och finansiella instrument
som institutet erbjuder och vilka risker som är förknippade
med dem. Informationen får lämnas i standardiserad form.
All information som ett värdepappersinstitut lämnar till sina
kunder ska vara rättvisande och tydlig och får inte vara
vilseledande. Marknadsföringsmaterial ska lätt kunna
identifieras som sådant.
Särskilda bestämmelser om en näringsidkares marknadsföring av
produkter och tjänster och vilken information som ska lämnas
till kunder finns i marknadsföringslagen (2008:486) och lagen
(2005:59) om distansavtal och avtal utanför affärslokaler. Om
information inte lämnas i enlighet med denna paragraf och
15–17 §§, ska marknadsföringslagen tillämpas, med undantag av
bestämmelserna i 29–36 §§ om marknadsstörningsavgift. Sådan
information ska anses vara väsentlig enligt 10 § tredje
stycket den lagen. Lag (2017:679).
15 § Ett värdepappersinstitut ska förse kunder med information
om
1. institutet och dess tjänster,
2. finansiella instrument och föreslagna placeringsstrategier,
inbegripet vägledning om och varningar för de risker som är
förknippade med investeringar i instrumenten eller
placeringsstrategierna samt om instrumentet i fråga, med
beaktande av den målgrupp som har fastställts för
instrumentet, är avsett för professionella eller icke-
professionella kunder,
3. utförandeplatser, och
4. alla kostnader och avgifter förknippade med
investeringstjänster och sidotjänster, inbegripet kostnaderna
för rådgivning och kostnaderna för de finansiella instrument
som rekommenderas eller marknadsförs till kunden samt hur
kunden får betala kostnader och avgifter, inbegripet
eventuella betalningar till institutet från en tredjepart.
Informationen om kostnader och avgifter, inbegripet kostnader
och avgifter för investeringstjänsten och det finansiella
instrumentet, som inte beror på underliggande marknadsrisk,
ska räknas samman så att kunden kan förstå den totala
kostnaden liksom den kumulativa effekten på investeringens
avkastning. Om kunden begär det, ska en uppdelning per post
ges. Informationen ska, i förekommande fall, ges till kunden
regelbundet, åtminstone årligen, under investeringens
varaktighet.
Om kunden är en professionell kund gäller första stycket 4
bara vid tillhandahållande av investeringsrådgivning och
portföljförvaltning. Lag (2021:967).
16 § När en investeringstjänst erbjuds tillsammans med en
annan tjänst eller produkt som en del av ett paket eller som
ett villkor för samma överenskommelse eller paket
(korsförsäljning), ska värdepappersinstitutet informera kunden
om huruvida det är möjligt att köpa de olika komponenterna
separat och förse kunden med uppgifter om kostnaderna och
avgifterna för varje komponent.
Om riskerna med en överenskommelse eller ett paket som erbjuds
en icke-professionell kund sannolikt skiljer sig från de
risker som uppstår om komponenterna väljs separat, ska
institutet förse kunden med en adekvat beskrivning av de olika
komponenterna i överenskommelsen eller paketet och hur
förhållandet mellan dem förändrar riskerna. Lag (2020:1157).
17 § Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller
investeringsrådgivning ska informera kunden om huruvida
1. rådgivningen tillhandahålls på oberoende grund eller
inte,
2. rådgivningen är baserad på en allmän eller mer begränsad
analys av olika finansiella instrument, och särskilt om
urvalet omfattar eller är begränsat till finansiella
instrument utgivna, utfärdade eller tillhandahållna av
institutet, företag som institutet har nära förbindelser med
eller andra företag till vilka institutet har ett sådant
rättsligt eller ekonomiskt förhållande att det kan riskera
att försämra förutsättningarna för institutet att lämna
oberoende investeringsråd, och
3. institutet regelbundet kommer att bedöma lämpligheten
avseende de finansiella instrument som det rekommenderar
kunden. Lag (2017:679).
17 a § Om ett avtal om att köpa eller sälja ett finansiellt
instrument ingås med hjälp av ett medel för
distanskommunikation som innebär att information om kostnader
och avgifter inte kan lämnas i förväg på det sätt som anges i
14 § första stycket, får värdepappersinstitutet i stället
lämna informationen snarast efter det att transaktionen har
genomförts, om
1. kunden har gett sitt samtycke till att få informationen
utan onödigt dröjsmål efter det att transaktionen har
genomförts, och
2. institutet har erbjudit kunden möjligheten att senarelägga
transaktionen så att kunden först kan få informationen.
Värdepappersinstitutet ska också erbjuda kunden att få
information om kostnader och avgifter per telefon innan
transaktionen genomförs. Lag (2021:967).
18 § Ett värdepappersinstitut som förmedlar andelar i
värdepappersfonder eller i sådana fondföretag som avses i
1 kap. 7 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder eller i
specialfonder eller i andra alternativa investeringsfonder
som marknadsförs till icke-professionella investerare enligt
lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa
investeringsfonder enligt 2 kap. 1 § 1 och 2 eller ger råd
enligt 2 kap. 1 § 5 till en kund ska, utan att kunden begär
det, tillhandahålla kunden faktablad i god tid innan avtal
ingås. Lag (2017:679).
19 § Ett värdepappersinstitut ska till varje kund skyndsamt
lämna sådan information som anges i 4 kap. 12 § första
stycket fjärde meningen lagen (2004:46) om värdepappersfonder
och som institutet får från ett fondbolag, förvaltningsbolag,
en AIF-förvaltare eller annat värdepappersinstitut.
Lag (2017:679).
19 a § All information som ett värdepappersinstitut ska lämna
till kunder enligt detta kapitel ska tillhandahållas i
elektroniskt format. Om en icke-professionell kund begär det,
ska värdepappersinstitutet tillhandahålla informationen
kostnadsfritt även på papper.
Värdepappersinstitutet ska upplysa kunderna om övergången till
information i elektroniskt format och om möjligheten att få
information på papper. Icke-professionella kunder som tidigare
tagit emot information på papper ska få dessa upplysningar
minst åtta veckor före övergången till elektroniskt format.
Lag (2021:967).
Urvalet av finansiella instrument vid investeringsrådgivning
på oberoende grund
20 § Ett värdepappersinstitut som har informerat kunden om
att institutet tillhandahåller investeringsrådgivning på
oberoende grund ska i den verksamheten bedöma ett
tillräckligt stort och diversifierat urval av finansiella
instrument som är tillgängliga på marknaden för att
säkerställa att kundens investeringsmål på lämpligt sätt kan
tillgodoses. Urvalet får inte omfatta finansiella instrument
utgivna, utfärdade eller tillhandahållna av institutet,
företag som institutet har nära förbindelser med eller andra
företag till vilka institutet har ett sådant rättsligt eller
ekonomiskt förhållande att det kan riskera att försämra
förutsättningarna för institutet att lämna oberoende
investeringsråd. Lag (2017:679).
Ersättningar till eller från tredjepart
21 § Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller en
investeringstjänst eller sidotjänst till en kund får betala
eller ta emot en ersättning eller tillhandahålla eller ta
emot en förmån till eller från någon annan än kunden bara om
1. ersättningen eller förmånen
a) är utformad för att höja kvaliteten på tjänsten till
kunden, och
b) inte försämrar institutets förutsättningar att uppfylla
sina skyldigheter att agera hederligt, rättvist och
professionellt i enlighet med kundens intressen, och
2. kunden, innan tjänsten tillhandahålls, på ett heltäckande,
korrekt och begripligt sätt har informerats om ersättningens
eller förmånens förekomst, art och belopp eller, om beloppet
inte kan fastställas, om metoden för beräkning av beloppet
samt, i förekommande fall, om hur ersättningen eller förmånen
överförs till kunden.
Första stycket gäller inte ersättningar eller förmåner som är
nödvändiga för att tillhandahålla tjänsten och som är av
sådan art att de inte kan anses stå i strid med
värdepappersinstitutets skyldighet att agera hederligt,
rättvist och professionellt i enlighet med kundens
intressen. Lag (2017:679).
22 § Ett värdepappersinstitut som har informerat en kund om
att institutet tillhandahåller investeringsrådgivning på
oberoende grund eller ett värdepappersinstitut som
tillhandahåller portföljförvaltning, får i samband med att
det tillhandahåller en sådan tjänst till kunden inte ta emot
och behålla en ersättning eller förmån från någon annan än
kunden.
Första stycket gäller inte mindre icke-monetära förmåner som
värdepappersinstitutet har informerat kunden om och som kan
höja kvaliteten på tjänsten till kunden och som är av en
sådan omfattning och art att de inte kan anses hindra
institutet från att uppfylla sin skyldighet att tillvarata
kundens intressen. Lag (2017:679).
Inhämtande av uppgifter vid investeringsrådgivning och
portföljförvaltning
23 § Ett värdepappersinstitut ska, när det tillhandahåller
investeringsrådgivning eller portföljförvaltning, hämta in
nödvändiga uppgifter från kunden om dennes kunskaper och
erfarenheter av den specifika tjänsten eller produkten samt
om dennes ekonomiska situation och mål med investeringen, så
att institutet kan rekommendera kunden de
investeringstjänster och finansiella instrument som är
lämpliga för denne.
Uppgifterna om kundens ekonomiska situation och
investeringsmål ska ge tillräckligt underlag för att
värdepappersinstitutet ska kunna bedöma och särskilt beakta
kundens risktolerans och möjlighet att klara av förluster.
Vid korsförsäljning ska värdepappersinstitutet bedöma
lämpligheten av överenskommelsen eller paketet som helhet.
Lag (2017:679).
23 a § Ett värdepappersinstitut ska, när det tillhandahåller
investeringsrådgivning eller portföljförvaltning som
innefattar byte av finansiella instrument, hämta in nödvändiga
uppgifter om kundens investeringar och analysera kostnaderna
och nyttan av bytet.
När värdepappersinstitutet tillhandahåller
investeringsrådgivning ska det informera kunden om huruvida
nyttan med bytet är större än kostnaderna.
Första och andra styckena gäller inte tjänster som
värdepappersinstitutet tillhandahåller en professionell kund,
om inte kunden begär det. Institutet ska dokumentera en sådan
begäran. Lag (2021:967).
Inhämtande av uppgifter vid övriga investeringstjänster
24 § Ett värdepappersinstitut ska, när det tillhandahåller
någon annan investeringstjänst än dem som anges i 23 §,
begära att kunden lämnar uppgifter om sina kunskaper och
erfarenheter av den specifika tjänsten eller produkten, så
att institutet kan bedöma om investeringstjänsten eller
produkten passar kunden. Vid korsförsäljning ska bedömningen
avse överenskommelsen eller paketet som helhet.
Ett värdepappersinstitut ska, om det mot bakgrund av de
uppgifter som det har fått enligt första stycket anser att
tjänsten eller produkten inte passar kunden, informera kunden
om detta.
Ett värdepappersinstitut ska, om en kund inte lämnar
uppgifter enligt första stycket eller lämnar ofullständiga
uppgifter, informera kunden om att institutet inte kan avgöra
om tjänsten eller produkten passar kunden.
Information enligt andra och tredje styckena får lämnas i
standardiserad form. Lag (2017:679).
25 § Ett värdepappersinstitut får tillhandahålla
investeringstjänsterna mottagande och vidarebefordran av
order i fråga om ett eller flera finansiella instrument och
utförande av order på kunders uppdrag utan att uppfylla
kraven i 24 §, om
1. tjänsten avser
a) aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad,
en marknad utanför EES som enligt beslut av Europeiska
kommissionen bedömts vara likvärdig med en reglerad marknad
eller en MTF-plattform, med undantag för aktier i andra
företag för kollektiva investeringar än sådana som avses i d
och aktier som omfattar derivat,
b) penningmarknadsinstrument, med undantag för sådana
instrument som omfattar derivat eller har en struktur som gör
det svårt för kunden att förstå den risk som instrumentet är
förenad med,
c) obligationer eller andra former av skuldförbindelser som
tagits upp till handel på en reglerad marknad, en marknad
utanför EES som enligt beslut av Europeiska kommissionen
bedömts vara likvärdig med en reglerad marknad eller en
MTF-plattform, med undantag för sådana skuldförbindelser som
omfattar derivat eller innehåller en struktur som gör det
svårt för kunden att förstå den risk som skuldförbindelsen är
förenad med,
d) andelar i en värdepappersfond som avses i 1 kap. 1 §
första stycket 25 lagen (2004:46) om värdepappersfonder eller
i ett fondföretag som avses i 1 kap. 7 § första stycket
första meningen samma lag, med undantag för strukturerade
fondföretag som avses i artikel 36.1 andra stycket i
kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010
om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv
2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som
ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare
eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än
papper eller på en webbplats,
e) strukturerade insättningar, med undantag för sådana vars
struktur gör det svårt för kunden att förstå risken avseende
avkastningen eller kostnaden för att säga upp insättningen i
förtid, eller
f) andra okomplicerade finansiella instrument,
2. tjänsten tillhandahålls på kundens initiativ, samt
3. kunden klart och tydligt har informerats, i standardiserad
eller annan form, om att institutet inte kommer att bedöma om
instrumentet eller tjänsten passar kunden.
Om institutet i samband med investeringstjänsten lämnar
kunden en kredit för att den ska kunna genomföra en
transaktion i finansiella instrument, ska institutet uppfylla
vad som krävs enligt 24 §.
Finansinspektionen får hos Europeiska kommissionen begära ett
sådant beslut om likvärdighet för en marknad utanför EES som
avses i första stycket 1 a och c. Lag (2017:679).
Vissa skuldinstrument
25 a § Ett värdepappersinstitut får bara sälja relevanta
kapitalinstrument enligt 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om
resolution och skuldinstrument som uppfyller villkoren i
artikel 72a i tillsynsförordningen utom när det gäller artikel
72a.1 b och hänvisningen till artikel 72b.3-72b.5 till en
icke-professionell kund, om institutet
1. har gjort en prövning enligt 23 §,
2. på grundval av prövningen enligt 1 har förvissat sig om att
instrumenten är lämpliga för kunden, och
3. har lämnat kunden en lämplighetsförklaring enligt 28 §.
Lag (2021:471).
25 b § Ett värdepappersinstitut ska kräva att den icke-
professionella kunden lämnar institutet information om sin
portfölj av finansiella instrument. I portföljen ska räknas
med insättningar av kontanta medel men inte innehav av sådana
finansiella instrument som har lämnats som säkerhet.
Om portföljens värde inte överstiger 500 000 euro vid
tidpunkten för kundens förvärv av sådana instrument som avses
i 25 a §, ska värdepappersinstitutet säkerställa att förvärvet
inte överstiger 10 procent av portföljens värde.
När ett förvärv som avses i andra stycket görs för första
gången får likviden för instrumenten inte understiga
10 000 euro. Lag (2021:471).
Dokumentation av överenskommelser med kund
26 § Ett värdepappersinstitut skall dokumentera vad institutet
och en kund har kommit överens om när det gäller parternas
rättigheter och skyldigheter samt övriga villkor för de
tjänster som institutet skall utföra för kunden.
Lag (2017:679).
Rapportering till kund
27 § Ett värdepappersinstitut ska på ett varaktigt medium
lämna en tillfredsställande rapportering till en kund om de
tjänster som institutet har utfört för kunden. Rapporteringen
ska i förekommande fall lämnas regelbundet och även innehålla
uppgifter om kostnaderna för de transaktioner och tjänster som
har utförts för kundens räkning.
Första stycket gäller inte tjänster som värdepappersinstitutet
tillhandahåller en professionell kund, om inte kunden begär
det. Institutet ska dokumentera en sådan begäran.
Lag (2021:967).
28 § Ett värdepappersinstitut som tillhandahåller
investeringsrådgivning ska på ett varaktigt medium lämna en
icke-professionell kund en tillfredsställande dokumentation
som detaljerat anger vilket råd kunden har fått och hur rådet
motsvarar kundens önskemål, mål med investeringen och andra
egenskaper (lämplighetsförklaring). Dokumentationen ska
lämnas innan en transaktion utförs, om inte villkoren i andra
stycket är uppfyllda.
Om ett avtal att köpa eller sälja ett finansiellt instrument
ingås med hjälp av ett medel för distanskommunikation som
hindrar att dokumentationen lämnas i förväg, får
värdepappersinstitutet lämna lämplighetsförklaringen snarast
efter det att avtalet har ingåtts, om
a) kunden har gett sitt samtycke till att få
lämplighetsförklaringen utan onödigt dröjsmål efter det att
transaktionen har utförts, och
b) institutet har erbjudit kunden möjligheten att senarelägga
transaktionen så att kunden först kan få
lämplighetsförklaringen. Lag (2017:679).
29 § Om ett värdepappersinstitut erbjuder portföljförvaltning
till en icke-professionell kund eller har informerat en sådan
kund om att institutet kommer att utföra en regelbunden
lämplighetsbedömning enligt 17 § 3, ska rapporteringen
innehålla en uppdaterad förklaring till hur investeringen
motsvarar kundens önskemål, mål med investeringen och andra
egenskaper. Lag (2017:679).
30 § Ett värdepappersinstitut som har utfört en transaktion
för en kunds räkning ska informera kunden om var ordern
utfördes. Lag (2017:679).
Information till institutionella investerare
30 a § Ett svenskt värdepappersinstitut som när det
tillhandahåller portföljförvaltning till en sådan
institutionell investerare som avses i artikel 2 i
Europaparlamentets och rådets direktiv 2007/36/EG av den 11
juli 2007 om utnyttjande av vissa av aktieägares rättigheter i
börsnoterade företag, i lydelsen enligt Europaparlamentets och
rådets direktiv (EU) 2017/828, investerar i aktier som är
upptagna till handel på en reglerad marknad och som har getts
ut av ett bolag inom EES, ska i fråga om sådana aktier varje
år till investeraren lämna en redogörelse med uppgift om
1. de mest betydande riskerna som investeringarna är förenade
med på medellång till lång sikt,
2. portföljens sammansättning,
3. portföljens omsättning och omsättningskostnader,
4. röstningsrådgivare som har anlitats för engagemang i
portföljbolagen,
5. riktlinjer för utlåning av värdepapper och hur dessa
tillämpas för att fullfölja engagemanget i tillämpliga fall,
särskilt vid portföljbolagens bolagsstämmor,
6. hur placeringsstrategin för portföljförvaltningstjänsten
överensstämmer med överenskommelsen med investeraren och hur
den bidrar till utvecklingen av dennes tillgångar på medellång
till lång sikt,
7. huruvida, och i så fall hur, värdepappersinstitutet fattar
investeringsbeslut med utgångspunkt i en bedömning av
portföljbolagens resultat på medellång till lång sikt, och
8. huruvida några intressekonflikter har uppkommit och i så
fall vilka och hur de har hanterats.
Om informationen redan är tillgänglig för allmänheten behöver
den inte tas med i redogörelsen. Lag (2019:289).
Bästa utförande av kundorder
Bästa möjliga resultat
31 § När ett värdepappersinstitut utför en kunds order, ska
det vidta alla de åtgärder som behövs för att uppnå bästa
möjliga resultat för kunden med avseende på
1. pris,
2. kostnad,
3. snabbhet,
4. sannolikhet för utförande och avveckling,
5. storlek,
6. art, och
7. andra för kunden väsentliga förhållanden.
Om en kund har gett specifika instruktioner, ska ett
värdepappersinstitut utföra ordern i enlighet med dessa.
Lag (2017:679).
32 § När ett värdepappersinstitut utför en order för en
icke-professionell kunds räkning, ska bästa möjliga resultat
fastställas med hänsyn till
1. priset för det finansiella instrumentet, och
2. kostnaderna i samband med utförandet, inbegripet kundens
alla utgifter som hänför sig direkt till utförandet av
ordern.
I bedömningen av bästa möjliga resultat ska
värdepappersinstitutet beakta de egna ersättningar och
avgifter som det tar ut av kunden för utförandet av ordern på
var och en av de platser som kan komma i fråga för att utföra
den. Lag (2017:679).
Riktlinjer för utförande av order
33 § Ett värdepappersinstitut ska ha system och riktlinjer för
hur institutet ska uppnå bästa möjliga resultat enligt 31 och
32 §§ när en kunds order utförs.
I riktlinjerna ska det för varje klass av finansiella
instrument finnas uppgifter om de olika platser där
värdepappersinstitutet utför sina kundorder och de faktorer
som påverkar valet av utförandeplats. Riktlinjerna ska omfatta
de utförandeplatser som gör det möjligt för institutet att
stadigvarande uppnå bästa möjliga resultat när en kundorder
utförs.
Ett värdepappersinstitut ska övervaka och regelbundet
utvärdera och uppdatera sina system och riktlinjer för
utförande av order och lämna information om varje väsentlig
förändring av dessa till de kunder med vilka institutet har en
fortlöpande relation. I utvärderingen ska institutet beakta
den information som har offentliggjorts enligt 37 §, 8 kap.
33 § och 13 kap. 9 §. Lag (2021:968).
34 § Ett värdepappersinstitut ska förse sina kunder med
lämplig information om institutets riktlinjer för utförande
av order. Informationen ska förklara hur en order kommer att
utföras på ett sätt som är tydligt, tillräckligt detaljerat
och lätt för kunder att förstå.
Innan värdepappersinstitutet utför en kunds order, ska kunden
ha godtagit riktlinjerna. Lag (2017:679).
35 § Innan ett värdepappersinstitut utför en kunds order
utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform, skall
kunden ha gett sitt uttryckliga godkännande till det.
Godkännandet kan ges generellt eller avse en enskild
transaktion. Lag (2017:679).
36 § Om en kund begär det, ska ett värdepappersinstitut kunna
visa att det har utfört kundens order i enlighet med
institutets riktlinjer för utförande av order.
Om Finansinspektionen begär det, ska ett värdepappersinstitut
kunna visa att det uppfyller kraven i 31–35 och 37 §§.
Lag (2017:679).
Information om utförande av order
37 § Ett värdepappersinstitut som utför kundorder ska varje
år offentliggöra en sammanfattning av de fem utförandeplatser
där institutet främst, i fråga om handelsvolym, utfört
kundorder under föregående år. Sammanfattningen ska vara
uppdelad på klasser av finansiella instrument och innehålla
information om kvaliteten på utförandet. Lag (2017:679).
Hantering av order
38 § Ett värdepappersinstitut skall snabbt, effektivt och
rättvist utföra en kunds order utan att denne missgynnas i
förhållande till andra kunder eller på grund av institutets
handel för egen räkning. I övrigt jämförbara kundorder skall
utföras i den ordning som de togs emot, om det inte finns skäl
för att utföra dem i en annan ordning. Lag (2017:679).
Limitorder
39 § Om en kund har angett ett lägsta pris vid försäljning
till tredje man eller ett högsta pris vid inköp (limit)
avseende aktier som är upptagna till handel på en reglerad
marknad eller handlas på en MTF-plattform och
värdepappersinstitutet inte utför ordern, ska institutet
omedelbart offentliggöra ordern på ett sätt som gör den lätt
tillgänglig för övriga marknadsaktörer. Detta gäller dock
inte om kunden har gett andra instruktioner. Lag (2017:679).
Särskilt om kunders finansiella instrument och medel
40 § Ett värdepappersinstitut skall hålla en kunds finansiella
instrument avskilda från institutets tillgångar, om inte kunden
uttryckligen har godkänt något annat.
I 3 kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument
finns det särskilda bestämmelser om förfoganden över
finansiella instrument som tillhör någon annan. För
överenskommelser enligt första stycket gäller dock inte 3 kap.
1 § samma lag. Lag (2017:679).
41 § Ett värdepappersinstitut som innehar en kunds medel
ska
1. vidta lämpliga åtgärder för att skydda kundens
rättigheter, och
2. hålla medlen avskilda från institutets tillgångar, om det
inte har tillstånd att ta emot medel på konto enligt 2 kap.
2 § första stycket 8 eller är ett kreditinstitut.
Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag som tar emot
medel med redovisningsskyldighet enligt 2 kap. 2 § första
stycket 1 ska omedelbart avskilja medlen från de egna
tillgångarna. Lag (2017:679).
42 § Ett värdepappersbolag och ett utländskt företag som
enligt 2 kap. 2 § första stycket 8 tar emot medel på konto ska
ha en betalningsberedskap som är tillräcklig med hänsyn till
rörelsens art och omfattning. Bolagets eller företagets system
för hantering av uppgifter om kunder och deras insättningar
ska vara sådana att bolaget eller företaget utan dröjsmål kan
sammanställa en fullständig och tillförlitlig förteckning över
samtliga kunder som har medel på konto hos bolaget eller
företaget och deras respektive insättningar.
När medel tas emot på konto, ska en skriftlig överenskommelse
om detta träffas med kunden. Lag (2017:679).
43 § Ett värdepappersinstitut får inte ingå avtal om
säkerhetsöverlåtelse (återköpsavtal) av finansiella
instrument, valuta eller sådana fordringar som avses i 8 kap.
10 § andra stycket konkurslagen (1987:672) med
icke-professionella kunder i syfte att säkra eller täcka
kundens aktuella eller framtida, faktiska eller villkorade
eller presumtiva förpliktelser. Lag (2017:679).
Särskilt om kreditgivning
44 § Kredit enligt 2 kap. 2 § första stycket 2 får beviljas
bara om låntagaren kan förväntas fullgöra låneförbindelsen. För
kredit som lämnas ska det finnas betryggande säkerhet. Lämnas
aktier som säkerhet för kredit och ingår som en mindre del
bland dessa även aktier i ett värdepappersbolag som lämnar
krediten eller dess moderbolag, får värdepappersbolaget trots
förbudet i 19 kap. 3 § aktiebolagslagen (2005:551) som pant ta
emot även dessa aktier. Lag (2017:679).
45 § Vid kreditgivning enligt 2 kap. 2 § första stycket 2
gäller för värdepappersbolag denna paragraf och 44 § i stället
för 21 kap. aktiebolagslagen (2005:551).
Ett värdepappersbolag får inte på andra villkor än sådana som
bolaget normalt ställer upp lämna kredit till
1. en styrelseledamot,
2. en person som ensam eller i förening med någon annan får
avgöra kreditärenden som ska avgöras av styrelsen,
3. en anställd som har en ledande ställning inom bolaget,
4. någon annan aktieägare än staten med ett aktieinnehav som
motsvarar minst 3 procent av hela aktiekapitalet,
5. den som är make eller sambo till någon som avses i 1-4,
eller
6. en juridisk person i vilken någon som avses i 1-5 har ett
väsentligt ekonomiskt intresse i egenskap av delägare eller
medlem.
Värdepappersbolagets styrelse ska avgöra ärenden om kredit
till de personer och företag som avses i andra stycket.
Bolaget ska föra in uppgifter om sådana krediter i en
förteckning. I fråga om en styrelseledamot eller den
verkställande direktören ska förteckningen också innehålla
uppgift om en kredit som har lämnats till
1. ett barn eller en förälder till en sådan person, och
2. en juridisk person i vilken styrelseledamoten eller den
verkställande direktören eller dennes make, sambo, barn eller
förälder
a) har ett kvalificerat innehav, eller
b) är styrelseledamot eller verkställande direktör.
Andra stycket och tredje stycket första och andra meningarna
tillämpas också på krediter mot säkerhet av borgen eller
fordringsrätt som utfärdas av någon som avses i andra stycket.
Detsamma gäller för en fordran som bolaget förvärvar och för
vilken någon som avses i andra stycket är betalningsskyldig.
Lag (2020:1210).
46 § Ett värdepappersbolag får ge förskott, lämna lån eller
ställa säkerhet för lån i syfte att gäldenären skall förvärva
aktier i bolaget eller ett överordnat bolag i samma koncern,
bara om det därefter finns full täckning för det bundna egna
kapitalet. Vid beräkningen av om det finns full täckning för
det bundna egna kapitalet skall förskott och lån enligt första
meningen behandlas som fordringar utan värde samt säkerheter
enligt första meningen behandlas som bolagets skuld.
Förskott, lån eller säkerhet får dock bara lämnas i den
utsträckning det framstår som försvarligt med hänsyn till
1. de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer
på storleken av det egna kapitalet, och
2. bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i
övrigt. Lag (2017:679).
Undantag när det finns särskilda regler i EU-rätten
47 § Om ett värdepappersinstitut utför en investeringstjänst
som bara är en del av en finansiell produkt för vilken det
finns särskilda regler i EU-rätten, gäller inte 14, 15 och
17 §§. Lag (2017:679).
48 § Om ett kreditavtal som omfattas av Europaparlamentets
och rådets direktiv 2014/17/EU av den 4 februari 2014 om
konsumentkreditavtal som avser bostadsfastighet och om
ändring av direktiven 2008/48/EG och 2013/36/EU och
förordning (EU) nr 1093/2010, i den ursprungliga lydelsen,
förutsätter, för att lånet ska kunna betalas ut, läggas om
eller lösas in, att samma kund tillhandahålls en
investeringstjänst avseende hypoteksobligationer som ges ut
specifikt i syfte att säkra finansieringen av kreditavtalet
och har identiska villkor med det, ska 23–28 §§ och 8 kap.
15 § inte tillämpas på den investeringstjänsten.
Lag (2017:679).
Tillhandahållande av tjänster via ett annat företag
49 § Ett värdepappersinstitut som genom förmedling av ett
annat värdepappersinstitut eller ett utländskt
värdepappersföretag som hör hemma inom EES tar emot en
instruktion om att utföra en investeringstjänst eller en
sidotjänst för en kunds räkning, får förlita sig på de
uppgifter om kunden som det har fått av det andra
värdepappersinstitutet eller företaget och alla
rekommendationer i fråga om tjänsten eller transaktionen som
kunden har fått från det andra institutet eller företaget.
Ett värdepappersinstitut som genomför en tjänst eller
transaktion utifrån sådana uppgifter och rekommendationer
ansvarar för att tjänsten eller transaktionen utförs i
enlighet med bestämmelserna i detta kapitel och 8 kap.
Ett värdepappersinstitut som har förmedlat en instruktion
till ett annat värdepappersinstitut eller ett utländskt
värdepappersföretag ansvarar för att den information som det
har lämnat över är fullständig och riktig och att de
rekommendationer och den rådgivning som institutet har
tillhandahållit är lämpliga för kunden. Lag (2017:679).
Bemyndiganden
50 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla
skyldigheterna i 1 §,
2. på vilket sätt information enligt 19 § ska lämnas till
kunderna,
3. kriterierna för att bedöma vilka ersättningar och förmåner
ett värdepappersinstitut får lämna till eller ta emot av någon
annan än kunden samt vilka uppgifter som ska lämnas till
kunden om ersättningar och förmåner som institutet lämnar till
eller tar emot av någon annan än kunden enligt 21 §,
4. tidpunkt, omfattning och riktlinjer för återbetalning till
kund av mottagna ersättningar eller förmåner enligt 22 §
första stycket,
5. kriterierna för att bedöma vilka icke-monetära förmåner ett
värdepappersinstitut får ta emot och behålla när det
tillhandahåller investeringsrådgivning på oberoende grund
eller portföljförvaltning enligt 22 § andra stycket,
6. villkoren för att ett värdepappersinstitut ska få ta emot
investeringsanalyser från en tredjepart utan att det är att
betrakta som en ersättning eller förmån enligt 21 eller 22 §,
7. undantag från skyldigheten att offentliggöra en order
enligt 39 §,
8. hantering av finansiella instrument enligt 40 §,
9. hantering av medel enligt 41 §,
10. mottagande av medel på konto och bolagets eller företagets
system för hantering av vissa uppgifter enligt 42 §,
11. vilka åtgärder ett värdepappersinstitut ska vidta för att
säkerställa att det följer förbudet i 43 §,
12. vilka begränsningar som ska gälla vid ställande av
säkerhet enligt 44 § tredje meningen, och
13. tillhandahållande av tjänster till en jävskrets som avses
i 45 §. Lag (2020:1210).
10 kap. Datarapporteringstjänster
1 § I förordningen om marknader för finansiella instrument
finns bestämmelser om tillståndsplikt och om organisatoriska
krav och verksamhetskrav för leverantörer av
datarapporteringstjänster. Lag (2020:1157).
2 § En leverantör av datarapporteringstjänster som
Finansinspektionen har tillsyn över ska ha ändamålsenliga
rapporteringssystem för anställda som vill göra anmälningar om
misstänkta överträdelser av bestämmelser som gäller för
verksamheten. Lag (2021:967).
3 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
4 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
5 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
6 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
7 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
8 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
9 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
10 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
11 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
12 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
13 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
14 § Har upphävts genom lag (2020:1157).
15 § Har betecknats 10 kap. 2 § genom lag (2020:1157).
11 kap. Särskilda bestämmelser för en handelsplattform
Inledande bestämmelser
1 § En handelsplattform skall drivas hederligt, rättvist och
professionellt och på ett sätt så att allmänhetens förtroende
för värdepappersmarknaden upprätthålls.
När ett värdepappersinstitut driver en handelsplattform skall
det tillämpa principerna om
1. fritt tillträde, som innebär att var och en som uppfyller de
krav som ställs i denna lag och av institutet får delta i
handeln,
2. neutralitet, som innebär att institutets regler för
handelsplattformen tilllämpas på ett likformigt sätt gentemot
alla som deltar i handeln, och
3. god genomlysning, som innebär att deltagarna får en snabb,
samtidig och korrekt information om handeln och att allmänheten
får tillfälle att ta del av sådan information.
Av 13 kap. 12 § framgår att en börs efter Finansinspektionens
tillstånd får driva en handelsplattform.
1 a § För ett värdepappersinstitut som driver en
handelsplattform gäller 13 kap. 1 a-1 j, 6 a och 9 §§. Det som
anges där om börs och reglerad marknad ska då avse
värdepappersinstitut respektive handelsplattform.
För ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform
gäller utöver det som anges i 13 kap. 1 b § att endast ett
institut som inte har nära förbindelser med den som driver
plattformen får driva verksamhet som marknadsgarant på
plattformen. Lag (2021:968).
1 b § Ett värdepappersinstitut som driver en handelsplattform
ska vidta lämpliga åtgärder för att identifiera och hantera
möjliga negativa följder för driften av handelsplattformen,
eller för deltagarna i handeln på plattformen, av
intressekonflikter mellan den verksamheten och institutets
övriga verksamhet. Lag (2017:679).
2 § Ett värdepappersinstitut som driver en MTF-plattform får
inte på plattformen utföra kundorder med utnyttjande av egna
tillgångar eller bedriva handel genom matchad
principalhandel. Lag (2017:679).
2 a § Ett värdepappersinstitut som driver en MTF-plattform
ska ha
1. tillräckliga förutsättningar för att kunna hantera de
risker plattformen är exponerad för och vidta lämpliga
åtgärder och införa system för att identifiera alla betydande
risker för verksamheten på plattformen och för att reducera
sådana risker,
2. effektiva arrangemang för att underlätta avslut utan
dröjsmål av de transaktioner som utförs i plattformens
system, och
3. tillräckliga finansiella resurser för att plattformen ska
kunna fungera korrekt med hänsyn till arten och omfattningen
av de transaktioner som genomförs på plattformen samt till
sammansättningen och graden av dess riskexponering.
Lag (2017:679).
2 b § Ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform
ska ha arrangemang som förhindrar att kundorder utförs med
utnyttjande av egna tillgångar hos institutet eller hos ett
företag som ingår i samma koncern som institutet.
Ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform får på
plattformen
1. bedriva matchad principalhandel i obligationer,
strukturerade finansiella produkter, utsläppsrätter och
derivatinstrument bara om kunden har gett sitt samtycke till
det, och
2. bedriva annan handel för egen räkning än matchad
principalhandel bara i statspapper för vilka det saknas en
likvid marknad.
Ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform får på
plattformen inte bedriva matchad principalhandel för att
utföra kundorder med derivatinstrument som omfattas av
clearingkravet i artikel 5 i Europaparlamentets och rådets
förordning (EU) nr 648/2012. Lag (2017:679).
2 c § Ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform
får inte vara systematisk internhandlare i finansiella
instrument som handlas på plattformen.
En OTF-plattform får inte anslutas till en systematisk
internhandlare eller till en annan OTF-plattform på ett
sådant sätt att order på plattformen kan interagera med order
eller bud hos systematiska internhandlare eller med order på
andra OTF-plattformar. Lag (2017:679).
Deltagare
3 § Ett värdepappersinstitut som driver en handelsplattform
ska ha regler för vilka som får delta i handeln på denna. Som
deltagare i handeln på en MTF-plattform får institutet ha
Sveriges riksbank och Riksgäldskontoret samt fysiska och
juridiska personer som har en betryggande kapitalstyrka,
tillräckliga kunskaper och ändamålsenlig organisation av
verksamheten och som i övrigt är lämpliga att delta i
handeln. Lag (2017:679).
3 a § På en handelsplattform ska det finnas åtminstone tre
aktiva deltagare som var och en har möjlighet att interagera
med övriga deltagare för prisbildningen på plattformen.
Lag (2017:679).
Handelsregler
4 § Det skall finnas ändamålsenliga regler för handeln på en
handelsplattform. Av reglerna skall framgå
1. deltagarnas förpliktelser mot den som driver
handelsplattformen,
2. det som gäller för transaktioner på handelsplattformen,
3. vilka kriterier som används för att avgöra vilka finansiella
instrument som får handlas på handelsplattformen, och
4. formerna för clearing och avveckling av de transaktioner som
har genomförts.
4 a § Reglerna för utförande av order på en MTF-plattform får
inte vara skönsmässiga.
Ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform ska
handla diskretionärt endast vid beslut om att
1. lägga eller dra tillbaka en order på plattformen, eller
2. inte matcha en specifik kundorder med de övriga order som
finns tillgängliga i systemet vid en viss tidpunkt, förutsatt
att detta stämmer överens med institutets skyldigheter enligt
9 kap. 31 och 32 §§. Lag (2017:679).
4 b § Ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform i
form av ett system som matchar kundorder får besluta om och,
i så fall, när och i vilken utsträckning två eller flera
order ska matchas inom systemet.
Ett värdepappersinstitut som driver en OTF-plattform i form
av ett system som anordnar transaktioner med icke
aktieliknande finansiella instrument får underlätta
förhandlingar kunder emellan för att sammanföra två eller
flera potentiellt kompatibla köp- och säljintressen i en
transaktion. Lag (2017:679).
5 § Ett värdepappersinstitut som driver en handelsplattform
skall se till att information tillhandahålls om de finansiella
instrument som handlas på handelsplattformen i en omfattning
som är lämplig med hänsyn till de finansiella instrumentens art
samt deltagarnas kunskaper och erfarenheter.
Utgivarens informationsplikt
6 § En utgivare av sådana överlåtbara värdepapper som avses i
punkt 1 eller 2 i definitionen i 1 kap. 4 § och som efter
ansökan av utgivare handlas på en handelsplattform ska
1. fortlöpande informera det värdepappersinstitut som driver
handelsplattformen om sin verksamhet, och
2. i övrigt lämna institutet de upplysningar som det behöver
för att kunna fullgöra sina uppgifter enligt denna lag och
andra författningar. Lag (2017:679).
7 § I artikel 17 i Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) nr 596/2014 om marknadsmissbruk
(marknadsmissbruksförordning) och om upphävande av
Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG och
kommissionens direktiv 2003/124/EG, 2003/125/EG och
2004/72/EG finns bestämmelser om skyldighet för emittenter
att offentliggöra insiderinformation. Lag (2016:1313).
8 § Ett värdepappersinstitut som driver en handelsplattform
ska fortlöpande kontrollera att en utgivare av överlåtbara
värdepapper enligt 6 § fullgör sin informationsskyldighet
enligt denna lag.
Värdepappersinstitutet ska även kontrollera att emittenter
som omfattas av artikel 17 i Europaparlamentets och rådets
förordning (EU) nr 596/2014 fullgör sin
informationsskyldighet enligt den artikeln. Lag (2016:1313).
9 § Har upphävts genom lag (2017:679).
10 § Har upphävts genom lag (2017:679).
11 § Har upphävts genom lag (2017:679).
Hinder mot handel
11 a § Ett värdepappersinstitut ska avslå en ansökan om att
ett finansiellt instrument ska handlas på en handelsplattform
eller besluta att ett finansiellt instrument inte längre ska
handlas på en handelsplattform, om Riksgäldskontoret begär
det enligt 14 kap. 3 § första stycket 2 lagen (2015:1016) om
resolution eller en utländsk resolutionsmyndighet begär det
enligt nationell lagstiftning som genomför artikel 64.1 c i
krishanteringsdirektivet. Lag (2015:1032).
Handelsstopp
12 § Ett värdepappersinstitut som driver en handelsplattform
får avbryta handeln med ett finansiellt instrument
(handelsstopp) eller avföra instrumentet från handel, om
instrumentet inte uppfyller de krav som gäller för att
handlas på plattformen och det inte är sannolikt att
handelsstoppet eller avförandet allvarligt skulle skada
investerarnas intressen eller hindra marknaden från att
fungera korrekt.
Ett värdepappersinstitut får avbryta handeln med ett
finansiellt instrument eller avföra instrumentet från handel
även i andra fall än de som anges i första stycket, om det
inte är sannolikt att handelsstoppet eller avförandet
allvarligt skulle skada investerarnas intressen eller hindra
marknaden från att fungera korrekt.
Om värdepappersinstitutet avbryter handeln med ett
finansiellt instrument eller avför instrumentet från handel,
ska institutet även avbryta handeln med finansiella
derivatinstrument som är hänförliga till det instrumentet
respektive avföra sådana derivatinstrument från handel när
det är nödvändigt med hänsyn till syftet med handelsstoppet
eller avförandet.
Värdepappersinstitutet ska offentliggöra beslut om
handelsstopp eller avförande av finansiella instrument från
handel och underrätta Finansinspektionen om sådana beslut.
Lag (2017:679).
Tillväxtmarknad för små och medelstora företag
13 § Ett värdepappersinstitut som driver en MTF-plattform får
ansöka hos Finansinspektionen om att få plattformen
registrerad som en tillväxtmarknad för små och medelstora
företag. Finansinspektionen ska bifalla ansökan om
1. minst 50 procent av de emittenter vars finansiella
instrument tas upp till handel på plattformen är små och
medelstora företag,
2. det finns lämpliga kriterier för upptagande av finansiella
instrument till handel på plattformen,
3. det finns tillräcklig information offentliggjord för att
göra det möjligt för investerare att fatta ett välgrundat
beslut om att investera eller inte investera i de finansiella
instrumenten, antingen i form av ett prospekt enligt
prospektförordningen eller, om ett prospekt inte krävs, ett
upptagandedokument,
4. det finns ändamålsenlig, fortlöpande och regelbunden
finansiell rapportering från emittenterna,
5. emittenterna och personer som har ledande ställning hos dem
samt närstående till emittenterna och personer som har ledande
ställning hos emittenterna uppfyller kraven i
marknadsmissbruksförordningen,
6. tillsynsinformation som rör emittenterna lagras och sprids
till allmänheten, och
7. det finns effektiva system och kontroller som syftar till
att förhindra och upptäcka marknadsmissbruk i enlighet med
kraven i marknadsmissbruksförordningen. Lag (2019:419).
14 § En MTF-plattform som har registrerats som en
tillväxtmarknad för små och medelstora företag får
avregistreras, om
1. det värdepappersinstitut som driver plattformen ansöker om
avregistrering, eller
2. kraven i 13 § inte längre är uppfyllda. Lag (2017:679).
15 § Om en emittents finansiella instrument tas upp till
handel på en tillväxtmarknad för små och medelstora företag,
får handel med det instrumentet bedrivas på en annan
tillväxtmarknad för små och medelstora företag endast när
emittenten har informerats och inte motsatt sig det. I sådana
fall ska emittenten inte omfattas av någon skyldighet i fråga
om bolagsstyrning eller offentliggörande som gäller på den
andra tillväxtmarknaden. Lag (2017:679).
TREDJE AVDELNINGEN
Börsverksamhet m.m.
12 kap. Tillstånd att driva en reglerad marknad
Tillståndskrav
1 § För att som börs driva en reglerad marknad krävs tillstånd
av Finansinspektionen. Tillstånd får ges svenska aktiebolag och
svenska ekonomiska föreningar.
Tillstånd att driva en reglerad marknad får enligt 9 § även ges
utländska företag.
Svenska företag
Förutsättningar för tillstånd
2 § Tillstånd att som börs driva en reglerad marknad ska ges
ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk förening,
om
1. bolagsordningen eller stadgarna inte strider mot denna lag
eller någon annan författning,
2. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten
kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och andra
författningar som reglerar företagets verksamhet,
3. den som har eller kan förväntas komma att få ett
kvalificerat innehav i företaget bedöms lämplig att utöva ett
väsentligt inflytande över ledningen av en börs,
4. den som ska ingå i styrelsen för företaget eller vara
verkställande direktör i det, eller vara ersättare för någon
av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för att delta i
ledningen av en börs och även i övrigt är lämplig för en
sådan uppgift,
5. styrelsen i sin helhet har tillräcklig kunskap och
erfarenhet för att leda börsen, och
6. företaget uppfyller de villkor i övrigt som anges i denna
lag. Lag (2017:679).
3 § Vid bedömningen enligt 2 § 3 av om en innehavare är
lämplig ska dennes anseende och kapitalstyrka beaktas. Det ska
också beaktas om det finns skäl att anta att
1. innehavaren kommer att motverka att börsens verksamhet
drivs på ett sätt som är förenligt med kraven i denna lag och
andra författningar som reglerar företagets verksamhet, eller
2. innehavet har samband med eller kan öka risken för
a) penningtvätt enligt 1 kap. 6 § lagen (2017:630) om åtgärder
mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller
b) finansiering av terrorism enligt 6 § terroristbrottslagen
(2022:666) eller försök till sådant brott, avseende
terroristbrott enligt 4 § samma lag. Lag (2022:676).
Godkännande av bolagsordning m.m.
4 § Bolagsordningen eller stadgarna för en börs skall godkännas
av Finansinspektionen i samband med att företaget får tillstånd
att driva en reglerad marknad.
5 § En börs som har beslutat att ändra sin bolagsordning eller
sina stadgar skall hos Finansinspektionen ansöka om godkännande
av ändringen. Ändringen skall godkännas om bolagsordningen
eller stadgarna stämmer överens med denna lag och andra
författningar samt i övrigt innehåller de särskilda
bestämmelser som behövs med hänsyn till omfattningen och arten
av företagets verksamhet.
Ett beslut om ändring av bolagsordning eller stadgar får inte
registreras innan ändringen har godkänts.
Styrelse
6 § En börs skall ha en styrelse med minst tre ledamöter.
Börsen skall ha en verkställande direktör.
6 a § Skyldigheten enligt 8 kap. 46 a § aktiebolagslagen
(2005:551) för styrelsen i ett publikt aktiebolag att årligen
fastställa en skriftlig arbetsordning för sitt arbete gäller
även för styrelsen i en börs som är ett privat aktiebolag.
Detsamma gäller skyldigheten enligt 8 kap. 46 b § samma lag
för styrelsen i ett publikt aktiebolag att i skriftliga
instruktioner ange arbetsfördelningen mellan bolagsorganen.
Styrelsens ordförande ska bevaka att styrelsen fullgör de
uppgifter som anges i denna paragraf. Lag (2014:554).
6 b § Den som är ledamot i styrelsen för en börs eller är
dess verkställande direktör får utöver detta uppdrag ha det
antal uppdrag som styrelseledamot eller verkställande
direktör i andra företag som bedöms lämpligt med hänsyn till
omständigheterna i det enskilda fallet samt till arten,
omfattningen och komplexiteten hos börsens verksamhet.
Om en börs är betydande i fråga om storlek, intern
organisation samt verksamhetens art, omfattning och
komplexitet, får en styrelseledamot eller verkställande
direktör endast inneha en av följande kombinationer av
uppdrag:
1. ett uppdrag som verkställande direktör och två uppdrag som
styrelseledamot, eller
2. fyra uppdrag som styrelseledamot. Lag (2017:679).
6 c § Vid tillämpningen av 6 b § andra stycket ska
1. uppdrag inom samma koncern eller i företag där börsen har
ett kvalificerat innehav räknas som ett enda uppdrag, och
2. uppdrag i verksamheter och organisationer som inte
huvudsakligen har ett kommersiellt syfte inte beaktas.
Om styrelseledamoten representerar svenska staten gäller inte
6 b § andra stycket.
En styrelseledamot eller verkställande direktör i en börs som
är betydande får, efter tillstånd av Finansinspektionen, ha
ytterligare ett uppdrag som styrelseledamot utöver de som
anges i 6 b § andra stycket 1 eller 2. Lag (2017:679).
6 d § Den som är styrelseledamot eller verkställande direktör
i en börs ska avsätta tillräckligt med tid för att kunna
utföra sitt uppdrag. Lag (2017:679).
6 e § Styrelsen i en börs ska fastställa och övervaka
genomförandet av arrangemang för styrning som säkerställer en
ansvarsfull ledning av börsen. I arrangemangen för styrning
ska, på ett sätt som främjar marknadens integritet,
åtskillnad göras mellan funktioner inom organisationen och
förebyggande av intressekonflikter.
Styrelsen ska övervaka och regelbundet utvärdera
effektiviteten hos arrangemangen för styrning enligt första
stycket och vidta lämpliga åtgärder för att rätta till
brister.
Styrelsen ska ha tillgång till den information och de
dokument som krävs för att ha uppsikt över och övervaka
verkställande direktörens beslutsfattande. Lag (2017:679).
Revision
6 f § En börs ska ha minst en revisor som utses av stämman.
Bara den som är auktoriserad eller godkänd revisor får vara
revisor.
Minst en revisor som stämman utsett ska vara auktoriserad
revisor. Lag (2017:679).
Aktiekapital m.m.
7 § En börs som är aktiebolag ska ha ett aktiekapital som med
hänsyn till verksamhetens art och omfattning är tillräckligt
stort. Vid bedömningen av om aktiekapitalet är tillräckligt
ska hänsyn tas även till andra finansiella resurser som börsen
har eller kan utnyttja. För en börs som är ekonomisk förening
gäller det som sägs om aktiekapital i stället summan av gjorda
medlemsinsatser och förlagsinsatser.
En börs som driver en handelsplattform ska ha ett startkapital
enligt 3 kap. 6 § första stycket 3. Lag (2021:480).
Ansökan om tillstånd
En ansökan skall innehålla en verksamhetsplan.
8 § Ansökan om tillstånd får göras innan bolaget eller
föreningen har registrerats. Om en sådan ansökan har gjorts
av ett aktiebolag inom sex månader från stiftelseurkundens
undertecknande, räknas den tid som anges i 2 kap. 22 §
aktiebolagslagen (2005:551) från tillståndsbeslutet. Om en
sådan ansökan i stället har gjorts av en ekonomisk förening
inom sex månader från det att föreningen bildades, räknas den
tid som anges i 2 kap. 2 § första stycket lagen (2018:672) om
ekonomiska föreningar från tillståndsbeslutet.
En ansökan ska innehålla en verksamhetsplan. Lag (2018:728).
8 a § Finansinspektionen ska innan den beslutar om tillstånd
samråda med behörig myndighet i ett annat land inom EES, om
företaget
1. är eller kan förväntas bli dotterföretag till ett
kreditinstitut eller försäkringsföretag med auktorisation i
det landet,
2. är eller kan förväntas bli dotterföretag till
moderföretaget till ett kreditinstitut eller
försäkringsföretag med auktorisation i det landet, eller
3. kontrolleras eller kan förväntas komma att kontrolleras av
samma fysiska eller juridiska personer som har ägarkontroll
över ett kreditinstitut eller försäkringsföretag med
auktorisation i det landet. Lag (2017:679).
Utländska företag
9 § Tillstånd för ett utländskt företag att driva en reglerad
marknad från filial i Sverige får ges om
1. företaget i sitt hemland driver sådan verksamhet och där
står under tillsyn av en myndighet eller ett annat behörigt
organ, och
2. det finns skäl att anta att den planerade verksamheten
kommer att drivas enligt bestämmelserna i denna lag och
föreskrifter som meddelats med stöd av lagen.
Svenska företags verksamhet utomlands
10 § En börs som avser att vidta åtgärder i ett annat land
inom EES för att underlätta för deltagare på distans att få
tillträde till börsens reglerade marknad eller till en
handelsplattform som drivs av börsen, ska innan sådana
åtgärder påbörjas underrätta Finansinspektionen.
Finansinspektionen ska inom en månad från det att
underrättelsen togs emot lämna över den till den behöriga
myndigheten i det land där åtgärderna ska vidtas. På begäran
ska Finansinspektionen utan onödigt dröjsmål lämna uppgifter
till samma myndighet om vilka från det landet som deltar i
handeln på en reglerad marknad eller handelsplattform.
Lag (2017:679).
Bemyndiganden
11 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. börsers mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt
resurser för introduktion och utbildning av
styrelseledamöter,
2. storleken av aktiekapitalet,
3. summan av gjorda medlemsinsatser och förlagsinsatser,
och
4. kravet på startkapital enligt 7 §. Lag (2017:679).
13 kap. Börsens verksamhet
Allmänna krav på verksamheten
1 § En börs ska driva sin verksamhet hederligt, rättvist
och professionellt och på ett sätt så att allmänhetens
förtroende för värdepappersmarknaden upprätthålls.
När börsen driver en reglerad marknad, ska den tillämpa
principerna om
1. fritt tillträde, som innebär att var och en som uppfyller
de krav som ställs i denna lag och av börsen får delta i
handeln,
2. neutralitet, som innebär att börsens regler för den
reglerade marknaden tillämpas på ett likformigt sätt gentemot
alla som deltar i handeln, och
3. god genomlysning, som innebär att deltagarna får en snabb,
samtidig och korrekt information om handeln och att
allmänheten får tillfälle att ta del av sådan information.
En börs ska också
1. identifiera och hantera de risker som kan uppstå i
verksamheten,
2. ha säkra tekniska system, samt
3. identifiera och hantera de intressekonflikter som kan
uppstå mellan börsens eller dess ägares intressen och
intresset av att en reglerad marknad drivs i enlighet med
första och andra styckena.
En börs får inte i sitt regelverk ställa oskäliga krav på
emittenter och deltagare vid en reglerad marknad. Vad som
utgör ett oskäligt krav ska bedömas med hänsyn till dess
ändamål, EG-rätten och övriga omständigheter.
Lag (2009:588).
1 a § En börs ska inrätta effektiva system, förfaranden och
arrangemang för att säkerställa att handelssystemen
1. är motståndskraftiga,
2. har tillräcklig kapacitet för att kunna hantera svåra
påfrestningar på marknaden i fråga om order- och
meddelandevolymer,
3. kan upprätthålla ordnad handel vid förhållanden med
påfrestningar på marknaden,
4. är fullständigt testade, och
5. garanterar kontinuitet i verksamheten vid eventuella
driftavbrott i handelssystemet. Lag (2017:679).
1 b § En börs ska ingå skriftliga avtal med samtliga
värdepappersinstitut som bedriver en marknadsgarantstrategi
på en reglerad marknad som börsen driver, och ingå sådana
avtal med ett tillräckligt antal institut. Av avtalen ska det
framgå
1. att värdepappersinstituten ska ställa fasta bud till
konkurrenskraftiga priser så att marknaden tillförs
likviditet på regelbunden och förutsägbar basis, och
2. de incitament i form av rabatter eller annat som erbjuds
institutet för att uppfylla åtagandena enligt 1.
Börsen ska övervaka att avtalen följs och underrätta
Finansinspektionen om innehållet i dem. Lag (2017:679).
1 c § En börs ska inrätta effektiva system, förfaranden och
arrangemang för att kunna avvisa order på en reglerad marknad
som den driver som överskrider förutbestämda volym- och
priströsklar eller är uppenbart felaktiga.
Börsen ska även tillfälligt kunna avbryta eller begränsa
handeln på en reglerad marknad, om det under en kort period
finns en betydande prisrörelse för ett finansiellt instrument
på den marknaden eller en närliggande marknad och, i
undantagsfall, kunna annullera, justera eller korrigera en
transaktion.
Börsen ska säkerställa att parametrarna för att avbryta
handeln är lämpligt kalibrerade på ett sätt som beaktar
likviditeten för olika tillgångskategorier och
underkategorier, marknadsmodellens art och olika typer av
användare och att parametrarna är tillräckliga för att
undvika betydande störningar i en ordnad handel. Börsen ska
underrätta Finansinspektionen om parametrarna och om
betydande ändringar av dem. Lag (2017:679).
1 d § En börs ska inrätta effektiva system, förfaranden och
arrangemang för att säkerställa att deltagare som använder
algoritmiska handelssystem på en reglerad marknad som börsen
driver inte kan skapa eller bidra till otillbörliga
marknadsförhållanden på marknaden och för att kunna hantera
eventuella otillbörliga marknadsförhållanden som kan uppstå
till följd av användningen av sådana algoritmiska
handelssystem.
I de förfaranden som avses i första stycket ska det ingå
1. krav på deltagarna att utföra lämpliga tester av
algoritmer och att tillhandahålla miljöer för att underlätta
sådana tester,
2. system för att begränsa andelen inte utförda order i
förhållande till transaktionerna som kan läggas in i systemet
av en deltagare,
3. system för att det ska vara möjligt att bromsa orderflödet
om det finns en risk för att taket för systemkapaciteten
uppnås, och
4. system för att begränsa och upprätthålla den minsta
prisändring som får tillämpas på den reglerade marknaden.
Lag (2017:679).
1 e § En börs som tillåter direkt elektroniskt tillträde till
en reglerad marknad som börsen driver ska ha effektiva
system, förfaranden och arrangemang för att säkerställa
1. att endast svenska värdepappersinstitut och utländska
värdepappersföretag som hör hemma inom EES får tillhandahålla
sådana tjänster,
2. att lämpliga kriterier fastställs och tillämpas i fråga om
lämpligheten hos personer för vilka sådant tillträde kan
medges, och
3. att deltagaren behåller ansvaret för att order och
transaktioner som utförs med användning av tjänsten utförs i
enlighet med kraven i denna lag och andra författningar.
Börsen ska fastställa lämpliga standarder beträffande
riskkontroll och trösklar för handel via direkt elektroniskt
tillträde och kunna särskilja och, vid behov, stoppa order
eller handel som utförs av en person som använder direkt
elektroniskt tillträde. Börsen ska även tillfälligt kunna
stoppa eller avsluta en deltagares tillhandahållande av
direkt elektroniskt tillträde. Lag (2017:679).
1 f § En börs ska ha transparenta, rättvisa och
icke-diskriminerande regler om samlokaliseringstjänster.
Lag (2017:679).
1 g § En börs ska säkerställa att den avgiftsstruktur som
börsen tillämpar är transparent, rättvis och
icke-diskriminerande och inte skapar incitament för att
lägga, ändra eller annullera order eller utföra transaktioner
på ett sätt som bidrar till otillbörliga handelsförhållanden
eller marknadsmissbruk.
Om en börs har avtal med marknadsgaranter avseende aktier,
ska ersättning i första hand ges i form av rabatter.
Lag (2017:679).
1 h § En börs ska med hjälp av markeringar som görs av
deltagare på en reglerad marknad som börsen driver kunna
identifiera vilka
1. order som har genererats genom algoritmisk handel,
2. algoritmer som har använts för att skapa olika order, och
3. personer som har initierat dessa order. Lag (2017:679).
1 i § En börs ska ha regler för minsta tillåtna prisändring
för aktier, depåbevis, börshandlade fonder, certifikat och
andra liknande finansiella instrument som handlas på en
reglerad marknad som börsen driver. Reglerna ska
1. kalibreras så att de återspeglar det aktuella finansiella
instrumentets likviditetsprofil och den genomsnittliga
skillnaden mellan köp- och säljkurs, med beaktande av
möjligheten till rimligt stabila priser utan att i onödan
hindra ännu mindre skillnader, och
2. på lämpligt sätt justera minsta tillåtna prisändring för
varje finansiellt instrument.
Reglerna ska inte hindra matchning av order av stor omfattning
på mittpunkten mellan aktuella köp- och säljbud.
Lag (2021:480).
1 j § En börs som rapporterar transaktioner för ett
värdepappersinstituts räkning ska
1. ha sunda skyddsmekanismer som är utformade för att
garantera skyddet och riktigheten vid
informationsöverföringen
– för att minimera risken för förvanskning av data och för
obehörigt tillträde, och
– för att förhindra informationsläckor och se till att
uppgifterna behandlas konfidentiellt, och
2. ha adekvata resurser och reservanordningar så att dess
tjänster alltid kan erbjudas och upprätthållas.
Lag (2017:679).
2 § En börs ska ha en, i förhållande till den direkt
affärsdrivande verksamheten, självständig övervakande
funktion med tillräckliga resurser och befogenheter för att
fullgöra börsens skyldigheter enligt 7 §, 14 kap. 7 § och
15 kap. 9 §. Lag (2018:1371).
2 a § En börs ska tillhandahålla ändamålsenliga
rapporteringssystem för anställda som vill göra anmälningar
om misstänkta överträdelser av bestämmelser som gäller för
verksamheten. Lag (2018:328).
Godkännande för upptagande till handel
3 § Finansiella instrument får tas upp till handel på en
reglerad marknad genom att börsen, efter prövning enligt
15 kap. 2 §, beslutar om upptagande till handel.
Om det finns en skyldighet enligt prospektförordningen att
upprätta ett prospekt, får handel med instrumentet inte
inledas förrän
1. prospektet har godkänts och registrerats hos
Finansinspektionen eller inspektionen har fått en anmälan
enligt artikel 25 i den förordningen, och
2. prospektet har offentliggjorts enligt förordningen.
Lag (2019:419).
4 § Har upphävts genom lag (2015:960).
5 § Överlåtbara värdepapper som avses i punkt 1 eller 2 i
definitionen i 1 kap. 4 § och som har getts ut av ett företag
som har tillstånd som börs får inte tas upp till handel på en
reglerad marknad som drivs av den börsen. Lag (2017:679).
Handelsregler och marknadsövervakning
6 § En börs skall ha ändamålsenliga regler för handeln på en
reglerad marknad som drivs av börsen. Av reglerna skall framgå
1. deltagarnas förpliktelser mot börsen,
2. det som gäller för transaktioner på marknaden,
3. kompetenskraven för anställda och uppdragstagare hos
deltagarna som deltar i handeln för deltagarnas räkning, och
4. formerna för clearing och avveckling av de transaktioner som
har genomförts.
Reglerna får inte hindra en deltagare att välja ett system för
avveckling av de transaktioner som genomförts på den reglerade
marknaden under förutsättning att
1. förbindelserna mellan och avtalen rörande det valda
avvecklingssystemet och varje annat system säkerställer en
effektiv och ekonomisk avveckling av transaktionen, och
2. Finansinspektionen inte har beslutat att det valda
avvecklingssystemet inte får användas för avveckling av
transaktioner på den reglerade marknaden.
6 a § En börs ska, på en reglerad marknad som den driver,
synkronisera de klockor som används för att registrera datum
och tid för sådana händelser som omfattas av
rapporteringsskyldighet. Lag (2017:679).
7 § Börsen ska övervaka handeln och kursbildningen vid en
reglerad marknad som den driver och se till att handeln sker
i överensstämmelse med denna lag och andra författningar och
god sed på värdepappersmarknaden. Börsen ska också kunna
upptäcka systemavbrott.
Börsen ska omedelbart underrätta Finansinspektionen om
– betydande överträdelser av handelsreglerna,
– otillbörliga marknadsförhållanden och beteenden som kan
tyda på överträdelser av marknadsmissbruksförordningen, och
– systemavbrott.
Börsen är skyldig att på begäran av Finansinspektionen ge
inspektionen åtkomst till sitt system för övervakningen av
handeln och kursbildningen. Lag (2017:679).
Handelsstopp
7 a § En börs får avbryta handeln med ett finansiellt
instrument (handelsstopp), om instrumentet inte uppfyller de
krav som gäller för upptagande till handel och det inte är
sannolikt att handelsstoppet allvarligt skulle skada
investerarnas intressen eller hindra marknaden från att
fungera korrekt.
En börs får avbryta handeln med ett finansiellt instrument
även i andra fall än de som anges i första stycket, om det
inte är sannolikt att handelsstoppet allvarligt skulle skada
investerarnas intressen eller hindra marknaden från att
fungera korrekt.
Om börsen avbryter handeln med ett finansiellt instrument,
ska börsen även avbryta handeln med finansiella
derivatinstrument hänförliga till det instrumentet om det är
nödvändigt med hänsyn till syftet med handelsstoppet.
Börsen ska offentliggöra beslut om handelsstopp och
underrätta Finansinspektionen om sådana beslut.
Lag (2017:679).
Regler om offentliga uppköpserbjudanden
8 § En börs skall ha regler om offentliga uppköpserbjudanden
som avser aktier som är upptagna till handel på en reglerad
marknad som drivs av börsen. Reglerna skall uppfylla de krav
som ställs i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/25/EG
av den 21 april 2004 om uppköpserbjudanden i dess ursprungliga
lydelse och i övrigt vara ändamålsenliga.
Undantag från reglerna skall kunna beslutas av börsen eller ett
av börsen utsett organ med representativa företrädare för
näringslivet. Undantag får förenas med villkor. Ett beslut om
undantag skall ange de skäl som det grundas på.
Information om kvaliteten på utförande av transaktioner
9 § En börs ska offentliggöra information om kvaliteten på
utförande av transaktioner på en reglerad marknad som börsen
driver.
Informationen ska offentliggöras minst en gång per år och
tillhandahållas avgiftsfritt. Lag (2021:968).
10 § En börs ska offentliggöra information avseende de
finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad som börsen driver. Ytterligare bestämmelser
om sådant offentliggörande och om tillstånd att skjuta upp
ett offentliggörande finns i förordningen om marknader för
finansiella instrument. Lag (2017:679).
11 § Har upphävts genom lag (2017:679).
Sidoverksamhet
12 § En börs får driva annan verksamhet som har nära samband
med den verksamhet som tillståndet omfattar.
En börs får också efter tillstånd av Finansinspektionen
1. driva en handelsplattform, och
2. driva en auktionsplattform för handel med utsläppsrätter
som en reglerad marknad i enlighet med kommissionens
förordning (EU) nr 1031/2010 av den 12 november 2010 om
tidsschema, administration och andra aspekter av auktionering
av utsläppsrätter för växthusgaser i enlighet med
Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/87/EG om ett
system för handel med utsläppsrätter för växthusgaser inom
gemenskapen.
För verksamhet enligt andra stycket 1 ska 8 kap. 21 § och 11
kap. gälla. Det som anges i 8 kap. 21 § och 11 kap. om
värdepappersinstitut ska då avse börs.
För verksamhet enligt andra stycket 2 ska bestämmelserna i
denna lag om reglerade marknader gälla.
Om det finns särskilda skäl, får Finansinspektionen ge
tillstånd till en börs att driva även annan verksamhet.
Lag (2017:679).
12 a § En börs får utföra datarapporteringstjänster enligt
förordningen om marknader för finansiella instrument.
Lag (2020:1157).
Tillstånd till förvärv av egendom i vissa fall
13 § En börs får bara efter tillstånd av Finansinspektionen
förvärva egendom, om börsens motprestation motsvarar mer än 25
procent av dess kapitalbas. Tillstånd skall inhämtas före
förvärvet.
Tillstånd skall ges om det inte kan antas att förvärvet leder
till överträdelse av denna lag eller andra författningar.
Disciplinnämnd
14 § En börs skall ha en disciplinnämnd med uppgift att
handlägga ärenden om deltagares och emittenters överträdelser
av de regler som gäller vid en reglerad marknad som drivs av
börsen (disciplinärenden).
Gäller ärendet ett företag som har ett kvalificerat innehav i
börsen, är disciplinnämnden skyldig att pröva ärendet, om
Finansinspektionen begär det.
Om det finns särskilda skäl, får Finansinspektionen besluta att
en börs inte behöver ha en disciplinnämnd.
15 § En disciplinnämnd skall bestå av en ordförande, en vice
ordförande och minst tre övriga ledamöter. Ordföranden och vice
ordföranden skall vara lagfarna och erfarna som domare. Av
övriga ledamöter skall minst två vara väl insatta i
förhållandena på värdepappersmarknaden.
I disciplinnämnden får det inte ingå personer som har
anställning i börsen, i ett företag som har ett kvalificerat
innehav i börsen eller i ett företag som ingår i samma koncern.
I nämnden får det inte heller ingå personer som har ett
kvalificerat och stadigvarande uppdrag för börsen, för ett
företag som har ett kvalificerat innehav i börsen eller för ett
företag som ingår i samma koncern.
16 § I fråga om ledamöterna i en disciplinnämnd tillämpas
bestämmelserna i 16–18 §§ förvaltningslagen (2017:900) om
jäv. Lag (2018:829).
Bemyndiganden
17 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. övervakningen av handeln och kursbildningen enligt 7 §,
2. handelsregler för en reglerad marknad i fråga om
aktiebolags förvärv och överlåtelse av egna aktier vid den
reglerade marknaden, och
3. disciplinnämnd och handläggningen av disciplinärenden.
Lag (2017:679).
14 kap. Deltagare i handeln på en reglerad marknad
Krav på den som deltar i handeln på en reglerad marknad
1 § En börs skall ha regler för vilka som får delta i handeln
på en reglerad marknad.
2 § Som deltagare i handeln på en reglerad marknad får en börs
ha Sveriges riksbank och Riksgäldskontoret samt fysiska och
juridiska personer som har en betryggande kapitalstyrka,
ändamålsenlig organisation av verksamheten, nödvändiga
riskhanteringsrutiner, säkra tekniska system och som i övrigt
är lämpliga att delta i handeln vid den reglerade marknaden.
3 § En deltagare på en reglerad marknad får handla för egen
räkning. En börs får tillåta följande institut och företag att
delta i handeln vid en reglerad marknad för någon annans
räkning:
1. värdepappersinstitut som har tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt 2 kap. 1 § 2, och
2. utländska företag som i sitt hemland får driva sådan
verksamhet som avses i 1 och som där står under betryggande
tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ.
Om ett företag inom en koncern bedriver handel uteslutande för
egen och för andra koncernföretags räkning skall den handel som
företaget bedriver anses vara handel för egen räkning vid
tillämpning av första stycket.
3 a § Särskilda bestämmelser om deltagare i handeln på en
reglerad marknad när det är fråga om auktionering av
utsläppsrätter på en auktionsplattform finns i artiklarna
15–21 i förordning (EU) nr 1031/2010. Lag (2012:375).
3 b § Alla deltagare på en reglerad marknad ska synkronisera
de klockor som används för att registrera datum och tid för
sådana händelser på den marknad som omfattas av
rapporteringsskyldighet. Lag (2017:679).
4 § Om en deltagare inte längre uppfyller kraven för att delta
i handeln på den reglerade marknaden, skall börsen besluta att
deltagaren inte längre får delta i handeln.
Börsen får förena beslutet med de villkor som anses nödvändiga
för att säkerställa en ordnad avveckling av deltagarens
förpliktelser och för att skydda investerare mot förlust.
Upplysningsskyldighet och övervakning
5 § En deltagare i handeln på en reglerad marknad skall lämna
börsen de upplysningar som behövs för att börsen skall kunna
fullgöra sina uppgifter enligt denna lag och andra
författningar.
6 § En deltagare som inte står under Finansinspektionens
tillsyn är skyldig att på begäran av inspektionen lämna
uppgifter om förhållanden som rör deltagandet i handeln på den
reglerade marknaden. Inspektionen får förelägga en sådan
deltagare att lämna de begärda uppgifterna.
Om Finansinspektionen riktat en begäran eller ett föreläggande
enligt första stycket till en deltagare som står under tillsyn
av en behörig myndighet i ett annat land inom EES, skall
inspektionen informera den myndigheten.
7 § En börs skall övervaka att deltagarna följer de krav som
gäller för deltagande i handeln på den reglerade marknaden.
Bemyndigande
8 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får
meddela föreskrifter om övervakningen av deltagarna i handeln
på en reglerad marknad.
15 kap. Upptagande av finansiella instrument till handel, m.m.
Förutsättningar för upptagande till handel
1 § En börs skall ha tydliga och öppet redovisade regler för
upptagande av finansiella instrument till handel på en reglerad
marknad.
2 § Finansiella instrument får tas upp till handel på en
reglerad marknad bara om det finns förutsättningar för en
rättvis, välordnad och effektiv handel med de finansiella
instrumenten och de, när det är fråga om överlåtbara
värdepapper, är fritt överlåtbara.
Optioner och terminer får tas upp till handel på en reglerad
marknad bara om det finns förutsättningar för en tillförlitlig
kurssättning och effektiv avveckling.
3 § Finansiella instrument får tas upp till handel efter
ansökan av emittenten.
4 § Ett finansiellt instrument får tas upp till handel utan att
emittenten har ansökt om det, om
1. instrumentet är ett överlåtbart värdepapper som redan har
tagits upp till handel på en annan reglerad marknad, eller
2. instrumentet inte är ett överlåtbart värdepapper.
5 § Om ett finansiellt instrument har tagits upp till handel
enligt 4 §, skall börsen underrätta emittenten av instrumentet.
Emittentens informationsplikt m.m.
6 § Om överlåtbara värdepapper som avses i punkt 1 eller 2 i
definitionen i 1 kap. 4 § har tagits upp till handel på en
reglerad marknad efter ansökan av utgivaren eller om denne
lämnat in en ansökan om upptagande till handel, gäller
följande. Utgivaren ska
1. fortlöpande informera börsen om sin verksamhet, och
2. i övrigt lämna börsen de upplysningar som den behöver för
att kunna fullgöra sina uppgifter enligt denna lag och andra
författningar.
Om ett företag som har ett kvalificerat innehav i en börs har
gett ut överlåtbara värdepapper som avses i punkt 1 eller 2 i
definitionen i 1 kap. 4 § och som har tagits upp till handel
på en reglerad marknad som drivs av börsen, ska börsen
omedelbart vidarebefordra information enligt första stycket
till Finansinspektionen. Lag (2017:679).
7 § I artikel 17 i Europaparlamentets och rådets förordning
(EU) nr 596/2014 finns bestämmelser om skyldighet för
emittenter att offentliggöra insiderinformation.
Lag (2016:1313).
8 § En emittent av överlåtbara värdepapper som efter ansökan
av emittenten har tagits upp till handel på en reglerad
marknad, ska omedelbart offentliggöra alla förändringar i de
rättigheter som är knutna till värdepapperen.
Om den som har gett ut aktier som har tagits upp till handel
på en reglerad marknad även har utfärdat derivatinstrument
med aktierna som underliggande tillgång, ska utgivaren
omedelbart även offentliggöra förändringar i de rättigheter
som är knutna till derivatinstrumenten. Lag (2015:960).
9 § En börs ska fortlöpande kontrollera att de finansiella
instrument som är upptagna till handel uppfyller kraven i 2 §
samt att emittenter fullgör sina informationsskyldigheter
enligt denna lag och artikel 17 i Europaparlamentets och
rådets förordning (EU) nr 596/2014. Lag (2016:1313).
10 § En börs skall vidta åtgärder för att underlätta för
deltagarna i handeln på en reglerad marknad att inhämta sådan
information om emittenterna som offentliggjorts enligt lag
eller annan författning.
Avnotering
11 § En börs ska avslå en begäran om upptagande till handel
eller besluta att ett finansiellt instrument inte längre ska
vara upptaget till handel (avnotering), om instrumentet inte
uppfyller de krav som gäller för upptagande till handel eller
om emittenten allvarligt åsidosätter sina förpliktelser
enligt denna lag eller någon annan författning eller om
Riksgäldskontoret begär det enligt 14 kap. 3 § första stycket
1 lagen (2015:1016) om resolution eller en utländsk
resolutionsmyndighet begär det enligt nationell lagstiftning
som genomför artikel 64.1 c i krishanteringsdirektivet.
Avnotering av ett finansiellt instrument som har tagits upp
till handel ska även ske på begäran av den efter vars begäran
instrumentet har tagits upp till handel. Om det är lämpligt
från allmän synpunkt, får avnotering skjutas upp.
En börs får avnotera ett finansiellt instrument från handel
även i andra fall än de som anges i första stycket, om det
inte är sannolikt att avnoteringen orsakar väsentlig skada
för investerarna eller marknadens funktion.
Avnotering får inte beslutas utan att emittenten har fått
tillfälle att yttra sig över det som har tillförts ärendet
genom någon annan än emittenten själv, om det inte är
uppenbart obehövligt eller om beslutet inte kan skjutas
upp. Lag (2017:679).
11 a § Om en börs beslutar om avnotering av ett
finansiellt instrument, ska börsen även besluta om avnotering
av finansiella derivatinstrument relaterade till det
instrumentet när det är nödvändigt med hänsyn till syftet med
avnoteringen.
En börs ska omedelbart offentliggöra ett beslut om avnotering
och informera Finansinspektionen om beslutet. Inspektionen
ska därefter underrätta övriga behöriga myndigheter inom EES
om beslutet. Lag (2017:679).
Inregistrering
12 § Om en börs erbjuder inregistrering vid en reglerad
marknad får överlåtbara värdepapper som avses i punkt 1 eller
2 i definitionen i 1 kap. 4 § och som har tagits upp till
handel på marknaden, inregistreras där efter ansökan av
utgivaren.
Inregistrering får ske bara om det med hänsyn till
marknadsförhållandena för de överlåtbara värdepapperen och
omständigheterna i övrigt finns förutsättningar för en
ändamålsenlig handel med dem. Lag (2017:679).
13 § En börs får inte avslå en sådan begäran som avses i 12 §
utan att sökanden har fått tillfälle att yttra sig över det som
har tillförts ärendet genom någon annan än sökanden själv, om
det inte är uppenbart obehövligt.
Beslut om inregistrering skall meddelas snarast och senast sex
månader från det att begäran gjordes hos börsen eller, om
begäran kompletteras, senast sex månader från det att
kompletteringen kom in till börsen. Meddelas inte beslut inom
angiven tid, skall begäran anses ha avslagits.
14 § En börs skall avslå en begäran om inregistrering eller
besluta om avregistrering av ett finansiellt instrument, om
instrumentet inte uppfyller de krav som gäller för
inregistrering eller om utgivaren allvarligt åsidosätter sina
förpliktelser enligt denna lag eller någon annan författning.
Avregistrering av ett finansiellt instrument skall även ske på
begäran av utgivaren. Om det är lämpligt från allmän synpunkt,
får avregistrering skjutas upp.
Avregistrering får inte beslutas utan att utgivaren har fått
tillfälle att yttra sig över det som har tillförts ärendet
genom någon annan än utgivaren själv, om det inte är uppenbart
obehövligt eller om beslutet inte kan skjutas upp.
Beslut om avregistrering skall offentliggöras omedelbart.
Bemyndiganden
15 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. börsens övervakning enligt 9 §, och
2. villkoren för inregistrering enligt 12 §.
15 a kap. Positionslimiter och hantering av positioner
avseende råvaruderivat och utsläppsrätter
Råvaruderivat
Fastställande av positionslimiter
1 § Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande,
Finansinspektionen får meddela föreskrifter som fastställer
kvantitativa tröskelvärden (positionslimiter) för den
nettoposition som en fysisk eller juridisk person får inneha i
jordbruksråvaruderivat och kritiska eller signifikanta
råvaruderivat som handlas på en handelsplats och OTC-kontrakt
som ekonomiskt motsvarar dessa. Råvaruderivat ska betraktas
som kritiska eller signifikanta om storleken på öppna
positioner, räknat som summan av alla nettopositioner som
innehas av slutliga positionshavare, är åtminstone 300 000
poster i genomsnitt under en period av ett år. En
positionslimit ska fastställas för varje
jordbruksråvaruderivat och kritiskt eller signifikant
råvaruderivat som handlas på en handelsplats i Sverige.
Positionslimiterna ska vara transparenta och icke-
diskriminerande samt syfta till att förhindra marknadsmissbruk
och främja ordnad prissättning och avveckling.
Positionslimiterna ska fastställas enligt de beräkningsmetoder
som fastställs i tekniska standarder beslutade av Europeiska
kommissionen enligt artikel 57.12 i direktivet om marknader
för finansiella instrument och avse alla positioner som
innehas av en fysisk eller juridisk person eller på en
juridisk persons vägnar på aggregerad gruppnivå.
Lag (2021:967).
2 § Vid betydande förändringar av underliggande levererbara
tillgångar eller av öppna kontrakt eller vid andra betydande
förändringar på marknaden ska positionslimiterna ses över och
nya positionslimiter fastställas. Lag (2017:679).
Lägre positionslimiter i undantagsfall
3 § En lägre positionslimit än vad som följer av 1 § får i
undantagsfall fastställas om det krävs med hänsyn till
likviditeten på den specifika marknaden och marknadens
funktion. Positionslimiten ska offentliggöras på
Finansinspektionens webbplats och gälla under högst sex
månader från dagen för offentliggörandet.
Giltighetstiden för positionslimiten får förlängas med högst
sex månader åt gången. Även en förlängning ska offentliggöras
på Finansinspektionens webbplats. Lag (2017:679).
Gemensam positionslimit inom EES
4 § Bestämmelserna i 1 § gäller inte för råvaruderivat för
vilka en behörig myndighet i ett annat land inom EES har
fastställt en sådan gemensam positionslimit som avses i
artikel 57.6 i direktivet om marknader för finansiella
instrument.
När jordbruksråvaruderivat som avser samma underliggande
tillgång och har samma egenskaper handlas i betydande volymer
både på en handelsplats i Sverige och på en eller flera
handelsplatser i andra länder inom EES, ska en gemensam
positionslimit fastställas enligt 1 §, om den största
handelsvolymen sker på en handelsplats här i landet. En
gemensam positionslimit ska också fastställas när kritiska
eller signifikanta råvaruderivat som avser samma underliggande
tillgång och har samma egenskaper handlas både på en
handelsplats i Sverige och på en eller flera handelsplatser i
andra länder inom EES, om den största handelsvolymen sker på
en handelsplats här i landet.
Innan en gemensam positionslimit fastställs ska samråd ske med
de behöriga myndigheterna för den eller de handelsplatserna
som avses i andra stycket. Lag (2021:967).
Tillämpning av positionslimiter
5 § En fysisk eller juridisk person som innehar råvaruderivat
som handlas på en handelsplats eller OTC-kontrakt som
ekonomiskt motsvarar dessa, ska följa de positionslimiter som
har fastställts enligt 1-4 §§ och de gemensamma
positionslimiter som en behörig myndighet i ett annat land
inom EES har fastställt.
Positionslimiter ska inte tillämpas på råvaruderivat som är
överlåtbara värdepapper. Lag (2021:967).
6 § Finansinspektionen får efter ansökan medge att en
positionslimit inte ska tillämpas på
1. positioner som innehas av en icke-finansiell enhet eller
för en sådan enhets räkning och som på ett objektivt mätbart
sätt minskar riskerna i enhetens affärsverksamhet,
2. positioner som innehas av en finansiell enhet eller för en
sådan enhets räkning, om den agerar för en icke-finansiell
enhets räkning, när enheterna ingår i en huvudsakligen
kommersiell koncern och positionerna på ett objektivt mätbart
sätt minskar riskerna i den icke-finansiella enhetens
affärsverksamhet, och
3. positioner som innehas av en finansiell eller icke-
finansiell motpart och som på ett objektivt mätbart sätt är
ett resultat av transaktioner som ingåtts för att fullgöra
skyldigheter att tillhandahålla likviditet på en handelsplats,
enligt krav som ställs av tillsynsmyndigheterna med stöd av
unionsrätten eller nationell rätt, eller av handelsplatserna.
Lag (2021:967).
Kontroller för positionshantering
7 § Ett värdepappersinstitut eller en börs som driver en
handelsplats på vilken råvaruderivat handlas ska tillämpa
kontroller för positionshantering som ger institutet eller
börsen befogenhet att
1. övervaka öppna positioner i råvaruderivat som handlas på
handelsplatsen,
2. få tillgång till information och dokumentation avseende
storleken på och syftet med en position i råvaruderivat eller
en exponering som innehas samt information om verklig eller
indirekt ägare till positionen,
3. få tillgång till information och dokumentation om
överenskommelser, tillgångar och skulder på marknaden för
råvaruderivatpositionens underliggande tillgång,
4. kräva att den som innehar en position i råvaruderivat
tillfälligt eller permanent avslutar eller minskar positionen,
och
5. kräva, för att mildra effekterna av en stor eller
dominerande position i råvaruderivat, att den som innehar
positionen tillfälligt tillhandahåller likviditet till
marknaden till ett överenskommet pris och i överenskommen
omfattning.
Informationen enligt första stycket 2 och 3 ska, när det är
lämpligt, även innehålla uppgifter om positioner i
råvaruderivat på andra handelsplatser och ekonomiskt
likvärdiga OTC-kontrakt, om dessa positioner
- avser samma underliggande råvara och har samma egenskaper
som råvaruderivat som handlas på den handelsplats som avses i
första stycket, och
- innehas genom deltagare på den handelsplatsen.
Kontroller för positionshantering ska vara transparenta och
icke-diskriminerande. Lag (2021:967).
8 § Värdepappersinstitutet och börsen ska ha arrangemang som
gör det möjligt för dem att avsluta eller minska positioner
för den som inte följer ett krav enligt 7 § första stycket
4.
Värdepappersinstitutet och börsen ska till Finansinspektionen
lämna detaljerade uppgifter om de kontroller som avses i 7 §
första stycket. Lag (2017:679).
Information till Europeiska värdepappers- och
marknadsmyndigheten
9 § Finansinspektionen ska till Europeiska värdepappers- och
marknadsmyndigheten lämna
1. detaljerade uppgifter om de positionslimiter som har
fastställts, och
2. den information om kontroller för positionshantering som
inspektionen fått enligt 8 § andra stycket. Lag (2017:679).
Indelning i kategorier av dem som innehar positioner
10 § Ett värdepappersinstitut eller en börs som driver en
handelsplats på vilken råvaruderivat, utsläppsrätter eller
derivat hänförliga till utsläppsrätter handlas ska dela in
dem som har positioner i sådana finansiella instrument i
följande kategorier:
1. värdepappersbolag, utländska värdepappersföretag,
kreditinstitut eller utländska kreditinstitut,
2. värdepappersfonder som avses i 1 kap. 1 § första stycket
25 lagen (2004:46) om värdepappersfonder eller sådana
fondföretag som avses i 1 kap. 7 § första stycket samma lag
eller AIF-förvaltare som avses i 1 kap. 3 § lagen (2013:561)
om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
3. andra finansiella institut och tjänstepensionsinstitut
enligt definitionen i Europaparlamentets och rådets direktiv
2003/41/EG av den 3 juni 2003 om verksamhet i och tillsyn
över tjänstepensionsinstitut, i den ursprungliga lydelsen,
4. kommersiella företag, eller
5. operatörer med skyldighet att följa Europaparlamentets och
rådets direktiv 2003/87/EG, i lydelsen enligt
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 421/2014.
Lag (2017:679).
Offentliggörande av uppgifter om positioner
11 § Ett värdepappersinstitut eller en börs som driver en
handelsplats på vilken råvaruderivat, utsläppsrätter eller
derivat hänförliga till utsläppsrätter handlas ska varje
vecka offentliggöra en rapport med uppgifter om
1. de totala positioner som innehas av de olika kategorierna
enligt 10 § för de råvaruderivat, utsläppsrätter eller
derivat hänförliga till utsläppsrätter som handlas på
handelsplatsen,
2. antalet långa och korta positioner per kategori och
förändringar av dessa sedan föregående rapport,
3. procentandel öppna kontrakt totalt för varje kategori,
och
4. antalet personer som innehar en position i varje kategori.
I rapporten ska positioner som innehas i syfte att minska
riskerna i en enhets affärsverksamhet skiljas från andra
positioner.
Rapporten ska lämnas till Finansinspektionen och till
Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten.
Första–tredje styckena gäller bara när antalet personer och
öppna positioner överstiger de tröskelvärden som anges i
artikel 83 i den delegerade förordningen till MiFID II.
Lag (2017:679).
Uppgifter till Finansinspektionen eller behörig myndighet i
ett annat land inom EES
12 § Ett värdepappersinstitut eller en börs som driver en
handelsplats på vilken råvaruderivat, utsläppsrätter eller
derivat hänförliga till utsläppsrätter handlas ska dagligen
till Finansinspektionen lämna en redovisning av positioner
som innehas av dem som deltar i handeln och deras kunder.
Lag (2017:679).
13 § Ett värdepappersinstitut som utanför en handelsplats
handlar med råvaruderivat, utsläppsrätter eller derivat
hänförliga till utsläppsrätter som handlas på en handelsplats
i Sverige ska dagligen till Finansinspektionen eller, i
förekommande fall, den behöriga myndighet i ett annat land
inom EES som har fastställt en gemensam positionslimit för
det finansiella instrumentet, lämna en redovisning av sina
egna, sina kunders och slutkundernas positioner i sådana
instrument och OTC-kontrakt som ekonomiskt motsvarar sådana
instrument.
Ett svenskt värdepappersinstitut som utanför en handelsplats
handlar med råvaruderivat, utsläppsrätter eller derivat
hänförliga till utsläppsrätter som handlas på en handelsplats
i ett annat land inom EES ska dagligen till den behöriga
myndigheten i det landet eller, i förekommande fall, den
behöriga myndighet som har fastställt en gemensam
positionslimit för det finansiella instrumentet, lämna en
redovisning av sina egna, sina kunders och slutkundernas
positioner i sådana instrument och OTC-kontrakt som
ekonomiskt motsvarar sådana instrument. Lag (2017:679).
Rapportering av positioner till den som driver en
handelsplats
14 § Den som deltar i handeln på en handelsplats på vilken
råvaruderivat, utsläppsrätter eller derivat hänförliga till
utsläppsrätter handlas, ska dagligen till den börs eller det
värdepappersinstitut som driver handelsplatsen rapportera
sina egna, sina kunders och slutkundernas positioner i sådana
finansiella instrument. Lag (2017:679).
Undantag från redovisning och rapportering av positioner
15 § Bestämmelserna i 11-14 §§ ska inte tillämpas på
råvaruderivat som är överlåtbara värdepapper.
Lag (2021:967).
16 kap. Regelbunden finansiell information
Tillämpningsområde
1 § Bestämmelserna i detta kapitel gäller för en emittent som
har Sverige som hemmedlemsstat och vars överlåtbara
värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad.
Särskilda bestämmelser om emittenter som inte har säte i en
stat inom EES finns i 11 och 11 a §§.
En emittent som inte har Sverige som hemmedlemsstat ska, om
emittentens överlåtbara värdepapper efter ansökan av
emittenten är upptagna till handel på en reglerad marknad i
Sverige, offentliggöra regelbunden finansiell information i
enlighet med den offentliga reglering i emittentens
hemmedlemsstat inom EES som följer av öppenhetsdirektivet.
Lag (2009:572).
2 § Bestämmelserna i detta kapitel ska inte tillämpas om
emittenten är
1. en stat,
2. en region eller en kommun eller en motsvarande regional
eller lokal myndighet i en stat,
3. en mellanstatlig organisation i vilken en eller flera
stater inom EES är medlemmar,
4. Europeiska centralbanken,
5. en centralbank i en stat inom EES, eller
6. Europeiska finansiella stabiliseringsfaciliteten eller
andra mekanismer som upprättats i syfte att upprätthålla
finansiell stabilitet i Europeiska monetära unionen.
Lag (2019:929).
3 § Bestämmelserna i detta kapitel ska inte tillämpas i fråga
om
1. andelar
a) i en värdepappersfond eller i ett sådant fondföretag som
avses i 1 kap. 7 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
eller
b) i en specialfond eller i en sådan alternativ
investeringsfond som avses i 4 kap. 2 eller 3 § lagen
(2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,
2. penningmarknadsinstrument med en kortare löptid än ett år,
eller
3. obligationer eller andra överlåtbara skuldförbindelser som
var och en har ett nominellt värde motsvarande minst 100 000
euro och som inte är av sådant slag som anges i 18 kap. 2 §
första stycket 1. Lag (2013:579).
Års- och koncernredovisning
4 § Emittenten ska så snart som möjligt och senast fyra
månader efter ut-gången av varje räkenskapsår offentliggöra
sin årsredovisning och i förekommande fall en
koncernredovisning.
Års- och koncernredovisningarna ska vara granskade av
emittentens revisor. Revisionsberättelsen och
granskningsberättelsen ska offentliggöras tillsammans med års-
och koncernredovisningen. Bestämmelser om revision finns i
4 a kap. sparbankslagen (1987:619), revisionslagen
(1999:1079), 9 kap. aktiebolagslagen (2005:551), 17 kap. 11
och 12 §§ försäkringsrörelselagen (2010:2043), 8 kap. lagen
(2018:672) om ekonomiska föreningar och 14 kap. 9 § lagen
(2019:742) om tjänstepensionsföretag. Lag (2024:357).
4 a § En emittent ska upprätta års- och koncernredovisningen
i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk
rapportering. Lag (2015:960).
Halvårsrapport
5 § En utgivare av aktier eller av obligationer eller andra
överlåtbara skuldförbindelser som inte är av sådant slag som
anges i 18 kap. 2 § första stycket 1 ska offentliggöra en
delårsrapport för räkenskapsårets första sex månader
(halvårsrapport). Halvårsrapporten ska offentliggöras så snart
som möjligt och senast två månader efter rapportperiodens
utgång.
Första stycket gäller inte om utgivaren har offentliggjort ett
universellt registreringsdokument som uppfyller de krav som
framgår av artikel 9.12 andra stycket i prospektförordningen.
Lag (2019:419).
Rapport om betalningar till myndigheter
6 § Emittenter som bedriver sådan verksamhet som avses i 2 §
1 eller 2 lagen (2015:812) om rapportering av betalningar
till myndigheter ska senast sex månader efter räkenskapsårets
utgång offentliggöra en rapport om betalningar till
myndigheter.
Rapporten ska upprättas med tillämpning av 4–7 och 10 §§
lagen om rapportering av betalningar till myndigheter.
Lag (2015:960).
7 § Har upphävts genom lag (2015:960).
Innehållet i års- och koncernredovisning samt delårsrapport
8 § För emittenter med säte i Sverige finns bestämmelser om
års- och koncernredovisning samt delårsrapport i
årsredovisningslagen (1995:1554), lagen (1995:1559) om
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och lagen
(1995:1560) om årsredovisning i försäkringsföretag.
I fråga om koncernredovisning gäller därutöver
Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av
den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella
redovisningsstandarder.
Undertecknande och intygande
9 § De som ska underteckna en årsredovisning respektive en
koncernredovisning ska i anslutning till underskrifterna ange
sin befattning hos emittenten.
Om det är fråga om en årsredovisning, ska undertecknarna
omedelbart före underskrifterna lämna en försäkran att
årsredovisningen har upprättats i enlighet med god
redovisningssed och ger en rättvisande bild av företagets
ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en
rättvisande översikt över utvecklingen av företagets
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga
risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.
Undertecknarna ska på motsvarande sätt lämna en försäkran om
att årsredovisningen har upprättats i enlighet med de
standarder för hållbarhetsrapportering som har antagits med
stöd av artikel 29b i Europaparlamentets och rådets direktiv
2013/34/EU av den 26 juni 2013 om årsbokslut,
koncernredovisning och rapporter i vissa typer av företag, om
ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/43/EG
och om upphävande av rådets direktiv 78/660/EEG och 83/349/EEG
och de specifikationer som har antagits med stöd av
artikel 8.4 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
2020/852.
Om det är fråga om en koncernredovisning, ska undertecknarna
omedelbart före underskrifterna lämna en försäkran att
koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de
internationella redovisningsstandarder som avses i
Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av
den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella
redovisningsstandarder och ger en rättvisande bild av
koncernens ställning och resultat samt att
koncernförvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt
över utvecklingen av koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står
inför. Undertecknarna ska på motsvarande sätt lämna en
försäkran om att koncernredovisningen har upprättats i
enlighet med de standarder och specifikationer som avses i
andra stycket. Lag (2024:357).
10 § En halvårsrapport skall undertecknas med tillämpning av 2
kap. 7 § årsredovisningslagen (1995:1554).
De som undertecknar en halvårsrapport skall i anslutning till
underskrifterna ange sin befattning hos utgivaren. De skall
även omedelbart före underskrifterna lämna en försäkran om att
halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och,
i förekommande fall, koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i
koncernen står inför.
Emittenter utan säte i en stat inom EES
11 § En emittent som inte har säte i en stat inom EES får
tillämpa sådana bestämmelser om års- och koncernredovisning
samt halvårsrapport som finns i en offentlig reglering i en
stat utanför EES, om dessa bestämmelser motsvarar de krav som
ställs på sådan regelbunden finansiell information i
öppenhetsdirektivet.
En emittent som inte har säte i en stat inom EES får även
tillämpa sådana bestämmelser om koncernredovisning och
halvårsrapport för koncernen som finns i en offentlig
reglering i en stat utanför EES, om villkoren i artikel 1 i
kommissionens beslut nr 961/2008/EG av den 12 december 2008
om tredjelandsemittenters användning av vissa tredjeländers
redovisningsstandarder och internationella
redovisningsstandarder vid upprättandet av sina
koncernredovisningar, i lydelsen enligt kommissionens
genomförandebeslut 2012/194/EU, är uppfyllda.
Om ett tredjelands bestämmelser enligt första stycket inte
anses likvärdiga eller om villkoren enligt andra stycket inte
är uppfyllda, ska emittenten upprätta års- och
koncernredovisning respektive halvårsrapport i enlighet med
de bestämmelser som anges i 8 § och som gäller för en
emittent av motsvarande slag. Lag (2015:960).
11 a § Om en emittent som inte har säte i en stat inom EES
anlitar en fysisk person eller ett företag från ett tredjeland
för granskning av års- eller koncernredovisning eller en
hållbarhetsrapport eller en hållbarhetsrapport för koncernen,
ska den som anlitas vara registrerad enligt 16 b §
revisorslagen (2001:883). Lag (2024:357).
Övervakning av regelbunden finansiell information
12 § Regeringen eller den myndighet som regeringen
bestämmer får besluta att överlämna uppgiften att övervaka
att en emittent som avses i 1 § första stycket upprättar
sådan regelbunden finansiell information som anges i 4 och 5
§§ i enlighet med de bestämmelser som gäller för emittenten
till ett organ med representativa företrädare på
redovisningsområdet. Lag (2018:1371).
13 § Om övervakningen har överlämnats till ett
övervakningsorgan som avses i 12 §, tillämpas följande
bestämmelser i förvaltningslagen (2017:900) när organet
handlägger ärenden enligt denna lag:
– 16–18 §§ om jäv,
– 24 § om när man får lämna uppgifter muntligt,
– 25 § om kommunikation,
– 27 § om dokumentation av uppgifter,
– 31 § om dokumentation av beslut,
– 32 § om motivering av beslut,
– 33 § första och tredje styckena om underrättelse om
innehållet i beslut,
– 36 § om rättelse av skrivfel och liknande,
– 37 § första stycket om när en myndighet får ändra ett
beslut, och
– 38 § om när en myndighet ska ändra ett beslut.
Den som är eller har varit knuten till övervakningsorganet
som anställd eller uppdragstagare får inte obehörigen röja
eller utnyttja vad han eller hon i anställningen eller under
uppdraget har fått veta om någon annans affärsförhållanden
eller personliga förhållanden. Lag (2018:1371).
14 § Om övervakningen har överlämnats till ett
övervakningsorgan som avses i 12 §, ska en emittent som
offentliggör sådan regelbunden finansiell information som
avses i 4 och 5 §§ samtidigt lämna informationen till
organet. Lag (2018:1371).
15 § Ett övervakningsorgan som avses i 12 § ska
regelbundet rapportera till Finansinspektionen om sin
övervakning. Lag (2018:1371).
Bemyndiganden
16 § Regeringen eller den myndighet som regeringen
bestämmer får meddela föreskrifter om
1. vilka krav ett tredjelands bestämmelser ska uppfylla för
att få tillämpas enligt 11 § första stycket,
2. övervakningen av regelbunden finansiell information vid
ett övervakningsorgan som avses i 12 §, och
3. innehållet, omfattningen och fullgörandet av
rapporteringen enligt 15 §. Lag (2018:1371).
17 kap. Gemensamma bestämmelser om information som skall
offentliggöras av emittenter
Tillämpningsområde
1 § En emittent av överlåtbara värdepapper som har Sverige
som hemmedlemsstat, ska tillämpa bestämmelserna i detta
kapitel för sådan information som ska offentliggöras enligt 1
kap. 9 b §, 15 kap. 8 § och 16 kap.
En emittent av överlåtbara värdepapper som inte har Sverige
som hemmedlemsstat ska, om värdepapperen är upptagna till
handel på en reglerad marknad i Sverige, tillämpa de
bestämmelser som har meddelats med stöd av 5 § första stycket
2 för sådan information som ska offentliggöras enligt 1 kap.
9 b §, 15 kap. 8 § och 16 kap. 1 § tredje stycket. Om en
sådan emittents överlåtbara värdepapper inte är upptagna till
handel på en reglerad marknad i emittentens hemmedlemsstat,
ska emittenten dessutom tillämpa 2 §. Lag (2016:1313).
Offentliggörande av information
2 § Informationen skall offentliggöras så att den snabbt och på
ett icke-diskriminerande sätt blir tillgänglig för allmänheten
inom EES.
Information till Finansinspektionen
3 § Information som offentliggörs skall samtidigt lämnas till
Finansinspektionen.
Lagring av informationen
4 § Finansinspektionen skall se till att det finns en
lagringsfunktion där information som lämnas till inspektionen
enligt 3 § lagras elektroniskt.
Informationen skall vara lätt tillgänglig för den som vill ta
del av den.
Bemyndiganden
5 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får
meddela föreskrifter om
1. hur offentliggörandet enligt 2 § skall ske, och
2. på vilket språk informationen skall offentliggöras.
Regeringen får meddela föreskrifter om lagringsfunktionen
enligt 4 §.
18 kap. Övriga krav på utgivare
Särskilda bestämmelser om aktier
1 § En utgivare av aktier som efter ansökan av utgivaren är
upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige skall
utse ett finansiellt institut genom vilket aktieägarna skall
kunna utöva sina finansiella rättigheter.
Särskilda bestämmelser om skuldebrev
2 § I 3-6 §§ avses med skuldebrev obligationer och andra
överlåtbara skuldförbindelser, med undantag för sådana som
1. om de konverteras eller om de rättigheter som de medför
utövas, ger rätt att förvärva aktier eller finansiella
instrument som kan jämställas med aktier, eller
2. utgörs av penningmarknadsinstrument med kortare löptid än
ett år.
Bestämmelserna i 3-6 §§ ska tillämpas i fråga om skuldebrev
som efter ansökan av utgivaren är upptagna till handel på en
reglerad marknad i Sverige.
Bestämmelserna i 4-6 §§ ska inte tillämpas i fråga om
skuldebrev som har getts ut av en stat inom EES eller av en
region eller en kommun eller motsvarande regional eller lokal
myndighet inom EES.
I 8 § finns bestämmelser om undantag från 3-6 §§ för vissa
utgivare som inte har säte i en stat inom EES.
Lag (2019:929).
3 § En utgivare av skuldebrev skall se till att alla innehavare
av sådana skuldebrev som har getts ut samtidigt och på samma
villkor behandlas lika när det gäller de rättigheter som är
knutna till skuldebreven.
4 § En utgivare av skuldebrev får inte hindra innehavare av
skuldebreven från att utöva sina rättigheter genom en fullmakt
till någon annan.
Om utgivaren av skuldebreven inte har sitt säte i Sverige,
gäller första stycket bara om lagstiftningen i den stat där
utgivaren har sin hemvist tillåter en sådan fullmakt.
5 § Om en utgivare av skuldebrev avser att hålla ett möte med
innehavare av skuldebreven, skall utgivaren
1. informera skuldebrevsinnehavarna om plats, tid och
dagordning för mötet samt om vad som krävs för att en
innehavare skall ha rätt att delta i mötet, och
2. tillhandahålla skuldebrevsinnehavarna ett fullmaktsformulär.
Fullmaktsformuläret skall tillhandahållas tillsammans med
kallelsen till mötet, om kallelsen sänds till
skuldebrevsinnehavarna. Om kallelse sker på något annat sätt,
skall fullmaktsformuläret tillhandahållas
skuldebrevsinnehavarna på begäran efter det att mötet har
tillkännagetts.
6 § En utgivare av skuldebrev skall informera
skuldebrevsinnehavarna om utbetalning av ränta, utövande av
rättigheter avseende konvertering, utbyte, teckning eller
annullering och återbetalning.
Utgivaren skall utse ett finansiellt institut genom vilket
skuldebrevsinnehavarna skall kunna utöva sina finansiella
rättigheter.
Utgivare utan säte i en stat inom EES
7 § Bestämmelserna i 8-12 §§ är tillämpliga på den som har gett
ut där angivna överlåtbara värdepapper som är upptagna till
handel på en reglerad marknad i Sverige, om utgivaren inte har
säte i en stat inom EES och har Sverige som hemmedlemsstat.
8 § För en utgivare av skuldebrev får Finansinspektionen, efter
ansökan, besluta om undantag från bestämmelserna i 3–6 §§, om
utgivaren uppfyller de krav som uppställs i en offentlig
reglering i en stat utanför EES och som motsvarar dessa
bestämmelser. Finansinspektionen ska underrätta Europeiska
värdepappers- och marknadsmyndigheten om de undantag som
beviljas. Lag (2012:197).
9 § För en utgivare av aktier får Finansinspektionen, efter
ansökan, besluta om undantag från bestämmelserna i 10–12 §§, om
utgivaren uppfyller de krav som uppställs i en offentlig
reglering i en stat utanför EES och som motsvarar dessa
bestämmelser. Finansinspektionen ska underrätta Europeiska
värdepappers- och marknadsmyndigheten om de undantag som
beviljas. Lag (2012:197).
10 § En utgivare av aktier skall behandla alla aktieägare som
innehar aktier av samma slag lika.
11 § Inför en bolagsstämma skall en utgivare av aktier
informera aktieägarna om
1. plats, tid och dagordning för stämman,
2. det totala antalet aktier och rösträtter, och
3. aktieägares rätt att delta i stämman.
12 § En utgivare av aktier får inte hindra aktieägare från att
utöva sina rättigheter genom en fullmakt till någon annan, om
lagstiftningen i den stat där utgivaren har sin hemvist
tillåter att en sådan fullmakt används.
Om fullmakt får användas, skall utgivaren inför en bolagsstämma
tillhandahålla ett fullmaktsformulär till dem som har rätt att
rösta vid stämman.
19 kap. Kapitlet har upphävts genom lag (2024:115).
20 kap. Kapitlet har upphävts genom lag (2024:115).
21 kap. Kapitlet har upphävts genom lag (2024:115).
FJÄRDE AVDELNINGEN
Vissa gemensamma bestämmelser
22 kap. Avbrytande av handel m.m.
Handelsstopp
1 § Finansinspektionen ska, efter en underrättelse om
handelsstopp enligt 11 kap. 12 § fjärde stycket eller 13 kap.
7 a § fjärde stycket, så snart det kan ske besluta om
handelsstoppet ska bestå, om det berott på
1. misstänkt marknadsmissbruk,
2. ett uppköpserbjudande,
3. att investerarna inte i tillräcklig omfattning har tillgång
till information om emittenten eller det finansiella
instrumentet, eller
4. att emittentens ställning är sådan att handeln skulle skada
investerarnas intressen.
Finansinspektionen får, utan föregående beslut av en börs
eller ett värdepappersinstitut, besluta om handelsstopp på
sådan grund som anges i första stycket.
I lagen (2019:414) med kompletterande bestämmelser till EU:s
prospektförordning finns ytterligare bestämmelser om rätt för
Finansinspektionen att besluta om handelsstopp i vissa fall.
Lag (2019:419).
2 § Finansinspektionen får besluta att handeln genom
systematiska internhandlare eller i annan av ett
värdepappersinstitut organiserad handel ska avbrytas med ett
finansiellt instrument på sådan grund som anges i 1 §.
Har Finansinspektionen meddelat ett beslut enligt 1 § eller
enligt första stycket, ska börsen eller
värdepappersinstitutet besluta när handeln kan återupptas.
Ett beslut om att återuppta handeln får, om inte särskilda
skäl finns, meddelas först efter samråd med inspektionen. Om
ett beslut om att återuppta handeln har meddelats utan ett
föregående samråd med inspektionen, ska börsen eller
värdepappersinstitutet omedelbart underrätta inspektionen om
beslutet. Lag (2017:679).
2 a § Finansinspektionen ska pröva om förutsättningarna i 1 §
eller 2 § första stycket om handelsstopp är uppfyllda, om
Riksgäldskontoret begär det enligt 14 kap. 3 § första stycket
3 lagen (2015:1016) om resolution eller en utländsk
resolutionsmyndighet begär det enligt nationell lagstiftning
som genomför artikel 64.1 c i krishanteringsdirektivet.
Lag (2017:679).
3 § Om Finansinspektionen har underrättats av en behörig
myndighet i ett annat land inom EES om att den myndigheten har
begärt att handeln med ett finansiellt instrument på en
reglerad marknad skall avbrytas eller meddelat beslut om detta,
skall inspektionen besluta att handeln med samma instrument på
en reglerad marknad, handelsplattform eller annars genom ett
värdepappersinstitut i Sverige, skall stoppas.
Handeln får inte avbrytas enligt första stycket, om det
allvarligt skulle skada investerarnas intressen eller hindra
marknaden från att fungera korrekt.
4 § Ett beslut om handelsstopp får inte gälla längre tid än som
är nödvändigt.
5 § Om handeln med ett visst finansiellt instrument har
avbrutits enligt 1 eller 2 § och detta instrument utgör den
underliggande tillgången för ett annat finansiellt instrument
som är föremål för handel på en reglerad marknad eller en
handelsplattform eller annars genom ett värdepappersinstitut,
ska börsen respektive värdepappersinstitutet omedelbart
avbryta handeln även med det finansiella instrument som inte
utgör den underliggande tillgången. Handeln får återupptas
först när handeln med det finansiella instrumentet som utgör
den underliggande tillgången har återupptagits.
Om det finns särskilda skäl, får Finansinspektionen efter
ansökan besluta om undantag från första stycket.
Handeln får inte avbrytas om det allvarligt skulle skada
investerarnas intressen eller hindra marknaden från att
fungera korrekt. Lag (2017:679).
6 § Om handeln med ett visst finansiellt instrument har
avbrutits enligt 1 eller 2 §, ska även annan handel med samma
instrument på en reglerad marknad eller handelsplattform
avbrytas. Ett värdepappersinstitut får inte heller handla
eller medverka vid handel med ett finansiellt instrument som
beslutet avser. En tidigare avtalad affär får dock
genomföras.
Handeln får inte avbrytas om det allvarligt skulle skada
investerarnas intressen eller hindra marknaden från att
fungera korrekt. Lag (2017:679).
Stängning
7 § Vid krig, krigsfara eller andra onormala förhållanden får
regeringen besluta att all handel vid en reglerad marknad skall
stängas. I brådskande fall får ett sådant beslut meddelas av
börsen efter samråd med Finansinspektionen. Börsens beslut, som
får avse högst en vecka, skall omedelbart underställas
regeringen.
Offentliggörande av beslut om handelsstopp eller stängning
8 § Beslut enligt detta kapitel om handelsstopp eller
stängning ska omedelbart offentliggöras. Om
Finansinspektionen har meddelat beslut om handelsstopp enligt
1 eller 2 §, ska inspektionen samtidigt underrätta de
behöriga myndigheterna i andra länder inom EES och Europeiska
värdepappers- och marknadsmyndigheten.
Underrättelse enligt första stycket ska även ske om
Finansinspektionen har meddelat beslut om att inte stoppa
handeln enligt 3 § samt när ett beslut om handelsstopp enligt
1 eller 2 § har upphört att gälla. Lag (2017:679).
23 kap. Tillsyn
Tillsynen och dess omfattning
1 § Finansinspektionen har tillsyn över
- värdepappersinstitut,
- börser,
- leverantörer av datarapporteringstjänster, när
Finansinspektionen är behörig myndighet enligt förordningen om
marknader för finansiella instrument,
- centrala motparter, och
- sådana utländska företag som har tillstånd att driva en
reglerad marknad från filial i Sverige.
För svenska värdepappersinstitut, börser, leverantörer av
datarapporteringstjänster och svenska centrala motparter
omfattar tillsynen att rörelsen drivs enligt denna lag, andra
författningar som reglerar företagets verksamhet, företagets
bolagsordning, stadgar eller reglemente och interna
instruktioner som har sin grund i en författning som reglerar
företagets verksamhet.
För ett utländskt företag som driver värdepappersrörelse eller
en reglerad marknad från filial i Sverige omfattar tillsynen
att företaget följer de lagar och andra författningar som
gäller för företagets verksamhet i Sverige.
Finansinspektionen har därutöver tillsyn över att
bestämmelserna om regelbunden finansiell information i 16 kap.
följs. Lag (2024:115).
1 a § Om Finansinspektionen vid inspektion eller på annat sätt
har upptäckt en omständighet som kan antas ha samband med
eller utgöra penningtvätt eller finansiering av terrorism, ska
inspektionen särskilt kontrollera att värdepappersbolagets
ägare och ledning uppfyller lämplighetskraven i denna lag.
Lag (2020:1210).
2 § Värdepappersinstitut, börser, leverantörer av
datarapporteringstjänster som Finansinspektionen har tillsyn
över, centrala motparter samt sådana utländska företag som har
tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige
ska lämna Finansinspektionen upplysningar om sin verksamhet
och därmed sammanhängande omständigheter enligt föreskrifter
som meddelats med stöd av lagen.
Värdepappersinstitut, börser och sådana utländska företag som
har tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i
Sverige ska lämna Finansinspektionen sådana upplysningar om
emittenter som har samband med kontrollen av att emittenterna
fullgör sin informationsskyldighet enligt artikel 17 i
marknadsmissbruksförordningen enligt föreskrifter som
meddelats med stöd av lagen.
Företagen ska, utöver det som anges i första och andra
styckena, lämna Finansinspektionen de upplysningar som
inspektionen begär.
Finansinspektionen får även begära sådana upplysningar som
avses i första och tredje styckena av personer som är
anställda hos de företag som avses i första stycket samt av
personer som är anställda i företag som avses i 6 kap. 1 §
lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och
värdepappersbolag. Lag (2024:115).
2 a § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
meddelar föreskrifter om att vissa uppgifter som enligt 2 §
första stycket ska lämnas till Finansinspektionen i stället
ska lämnas till Statistiska centralbyrån. Lag (2014:491).
2 b § I samband med en översyn och utvärdering av ett
värdepappersbolag får Finansinspektionen, vid tillämpning av
artikel 84 i kapitaltäckningsdirektivet, bestämma att bolaget
ska använda schablonmetoden i stället för
- interna metoder, eller
- den förenklade schablonmetoden.
Lag (2020:1210).
3 § För övervakningen av att bestämmelserna i denna lag och
förordningen om marknader för finansiella instrument samt
föreskrifter meddelade med stöd av lagen följs, får
Finansinspektionen begära att
1. ett företag eller någon annan tillhandahåller uppgifter,
handlingar eller annat, och
2. den som förväntas kunna lämna upplysningar i saken
inställer sig till förhör på tid och plats som inspektionen
bestämmer.
Första stycket gäller inte i den utsträckning
uppgiftslämnandet skulle strida mot den i lag reglerade
tystnadsplikten för advokater.
Vid tillämpningen av 16 kap. 1–12 §§ och 17 kap. 1–4 §§
gäller inte första stycket 2.
Om en begäran från en utländsk myndighet enligt 6 a § avser
en fråga som rör reglering som motsvarar den i 16 kap.
1–12 §§ eller 17 kap. 1–4 §§, gäller inte första stycket 2.
Finansinspektionen får förelägga den som inte följer en
begäran enligt första stycket att göra rättelse.
Lag (2017:679).
3 a § Finansinspektionen får, när det är nödvändigt för att
uppfylla kraven i denna lag eller förordningen om marknader
för finansiella instrument och föreskrifter meddelade med
stöd av lagen, förelägga ett företag eller någon annan att
1. vidta åtgärder för att minska storleken på en position
eller exponering i finansiella instrument, och
2. inte ingå ett råvaruderivatkontrakt. Lag (2017:679).
3 b § Finansinspektionen får stoppa marknadsföring eller
försäljning av finansiella instrument eller strukturerade
insättningar, om det värdepappersinstitut som har producerat
produkten inte har utvecklat eller tillämpat en effektiv
process för produktgodkännande eller i övrigt inte uppfyllt
kraven i 8 kap. 13 och 14 §§.
Bestämmelser om Finansinspektionens rätt att förbjuda
marknadsföring eller försäljning av finansiella instrument
eller strukturerade insättningar i andra fall finns i artikel
42 i förordningen om marknader för finansiella instrument.
Lag (2017:679).
3 c § Ett värdepappersbolag och ett företag som avses i 1
kap. 1 § första stycket 2 lagen (2015:1016) om resolution ska
underrätta Finansinspektionen om det fallerar eller sannolikt
kommer att fallera. Finansinspektionen ska omedelbart
informera Riksgäldskontoret och andra berörda
resolutionsmyndigheter om underrättelsen.
Om företaget har åsidosatt sina skyldigheter enligt första
stycket, ska Finansinspektionen ingripa enligt 25 kap.
Lag (2017:679).
Register över avtal
3 d § Finansinspektionen får besluta att ett
värdepappersbolag ska upprätta register över sina finansiella
avtal och andra avtal av väsentlig betydelse för
värdepappersbolagets verksamhet. Lag (2017:679).
Platsundersökning
4 § Finansinspektionen får när det är nödvändigt genomföra en
undersökning hos
1. ett värdepappersinstitut,
2. en börs,
3. en leverantör av datarapporteringstjänster som
Finansinspektionen har tillsyn över,
4. en central motpart,
5. ett sådant utländskt företag som har tillstånd att driva en
reglerad marknad från filial i Sverige, och
6. en emittent som enligt 16 kap. 1-3 §§ omfattas av
skyldigheten enligt samma kapitel att upprätta och
offentliggöra regelbunden finansiell information.
Finansinspektionen får även genomföra en undersökning hos ett
anknutet ombud eller hos ett företag som har fått i uppdrag av
ett värdepappersinstitut att utföra visst arbete eller vissa
funktioner, om det behövs för tillsynen av institutet.
Innan en undersökning genomförs hos ett utländskt företag som
har inrättat filial enligt 4 kap. 1 § första stycket 1, ska
Finansinspektionen samråda med behörig myndighet i det land
inom EES som har auktoriserat det utländska företaget.
Lag (2024:115).
Handräckning
4 a § Finansinspektionen får begära handräckning av
Kronofogdemyndigheten för att en kontroll på plats enligt
artikel 38d i förordningen om marknader för finansiella
instrument ska kunna genomföras.
Vid handräckning gäller bestämmelserna i utsökningsbalken om
verkställighet av förpliktelser som inte avser
betalningsskyldighet, avhysning eller avlägsnande. Om
Finansinspektionen begär det, ska Kronofogdemyndigheten inte i
förväg underrätta den som kontrollen ska genomföras hos.
Lag (2020:1157).
Verkställighet av beslut om avgifter och viten enligt
förordningen om marknader för finansiella instrument
4 b § Beslut om avgifter eller viten enligt förordningen om
marknader för finansiella instrument får verkställas enligt
utsökningsbalkens bestämmelser på samma sätt som en svensk dom
som har fått laga kraft. Lag (2020:1157).
Samarbete och utbyte av information
5 § Finansinspektionen ska, i den utsträckning som följer av
Sveriges medlemskap i Europeiska unionen, i sin
tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med
1. andra behöriga myndigheter,
2. Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten,
3. Europeiska systemrisknämnden,
4. Europeiska centralbanken,
5. byrån för samarbete mellan energitillsynsmyndigheter
(Acer),
6. offentliga organ som har behörighet för tillsyn över
spotmarknader och auktionsmarknader,
7. behöriga myndigheter, registerförvaltare och andra
offentliga organ som har uppdrag att utöva tillsyn enligt
Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/87/EG, i lydelsen
enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
nr 421/2014,
8. offentliga organ som är ansvariga för tillsyn, förvaltning
och reglering av fysiska jordbruksmarknader enligt
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1308/2013 av
den 17 december 2013 om upprättande av en samlad
marknadsordning för jordbruksprodukter och om upphävande av
rådets förordningar (EEG) nr 922/72, (EEG) nr 234/79, (EG)
nr 1037/2001 och (EG) nr 1234/2007, och
9. offentliga organ inom EES som avses i artikel 56 första
stycket h i kapitaltäckningsdirektivet.
Finansinspektionen får, i den utsträckning som följer av
artikel 58a i kapitaltäckningsdirektivet, i sin
tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med
1. Internationella valutafonden,
2. Världsbanken,
3. Banken för internationell betalningsutjämning, och
4. Rådet för finansiell stabilitet.
Lag (2020:1210).
5 a § Finansinspektionen får hänskjuta frågor som rör ett
förfarande av en annan behörig myndighet inom EES till
Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten för
tvistlösning i de fall som framgår av artiklarna 57.6, 82,
86.1, 86.2 och 86.3 i direktivet om marknader för finansiella
instrument och artikel 25.2a i öppenhetsdirektivet.
Finansinspektionen får hänskjuta frågor som rör ett
förfarande av en annan behörig myndighet inom EES till
Europeiska bankmyndigheten för tvistlösning i de fall som
framgår av artiklarna 8.3 andra stycket, 8.4 andra stycket,
20.7 och 30.5–30.7 i krishanteringsdirektivet.
Finansinspektionen får även begära att Europeiska
bankmyndigheten bistår de behöriga myndigheterna med att nå
en överenskommelse i de fall som framgår av artiklarna 8.2
tredje stycket, 20.5 andra stycket, 25.4 och 30.4 andra
stycket i krishanteringsdirektivet. Lag (2017:679).
6 § Finansinspektionen ska inom ramen för sin befogenhet,
efter begäran från en behörig myndighet i ett annat land inom
EES, lämna eller kontrollera information som behövs för att
den utländska myndigheten ska kunna utöva sin tillsyn enligt
direktivet om marknader för finansiella instrument. Den
utländska myndigheten får närvara vid en kontroll som utförs
av Finansinspektionen.
Om en utländsk myndighet närvarar vid en kontroll, får även
Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten närvara.
Lag (2017:679).
6 a § Finansinspektionen ska inom ramen för sin befogenhet,
efter begäran från en behörig myndighet i ett annat land,
lämna eller kontrollera information som behövs för att den
utländska myndigheten ska kunna utöva sin tillsyn. Detta
gäller dock bara i den utsträckning det följer av ett avtal om
samarbete som Finansinspektionen, med stöd av regeringens
bemyndigande, har ingått med den utländska myndigheten.
Om en begäran avser rättslig hjälp i brottmål, gäller i
stället lagen (2000:562) om internationell rättslig hjälp i
brottmål. Lag (2010:1863).
Revision
7 § Finansinspektionen har rätt att förordna en eller flera
revisorer att tillsammans med övriga revisorer delta i
revisionen av ett svenskt värdepappersinstitut, en börs, en
leverantör av datarapporteringstjänster som Finansinspektionen
har tillsyn över eller en svensk central motpart. Inspektionen
får när som helst återkalla ett sådant förordnande och utse en
ny revisor.
Revisorn har rätt till skäligt arvode av företaget för sitt
arbete. Storleken på arvodet beslutas av Finansinspektionen.
Lag (2024:115).
8 § En revisor ska omedelbart rapportera till
Finansinspektionen om han eller hon vid fullgörandet av sitt
uppdrag i ett värdepappersbolag, en börs eller en leverantör
av datarapporteringstjänster som Finansinspektionen har
tillsyn över får kännedom om förhållanden som
1. kan utgöra en väsentlig överträdelse av någon författning
som reglerar företagets verksamhet,
2. kan påverka företagets fortsatta drift negativt, eller
3. kan leda till att han eller hon avstyrker att
balansräkningen eller resultaträkningen fastställs eller till
anmärkning enligt 9 kap. 33 eller 34 § aktiebolagslagen
(2005:551) eller 8 kap. 36 eller 37 § lagen (2018:672) om
ekonomiska föreningar.
Revisorn har en motsvarande rapporteringsskyldighet om han
eller hon får kännedom om förhållanden som avses i första
stycket vid fullgörande av uppdrag som han eller hon har i
företagets moderföretag eller dotterföretag eller ett företag
som har en likartad förbindelse med företaget.
Lag (2020:1157).
9 § Skyldigheten enligt 8 § att rapportera till
Finansinspektionen gäller också för sådana särskilda granskare
i värdepappersbolag, börser och leverantörer av
datarapporteringstjänster som avses i 10 kap. 21 § aktie-
bolagslagen (2005:551) eller i 9 kap. 1 § lagen (2018:672) om
ekonomiska föreningar. Lag (2020:1157).
10 § Vid tillämpningen av 9 kap. 17 § och 10 kap. 10 §
aktiebolagslagen (2005:551) om jäv för revisor och
lekmannarevisor skall värdepappersbolag anses som aktiebolag
som avses i 9 kap. 13 eller 14 § samma lag.
Sammankallande av styrelse eller stämma
11 § Finansinspektionen får sammankalla styrelsen i ett
svenskt värdepappersinstitut, en börs eller en svensk central
motpart. Inspektionen får även begära att styrelsen kallar
till extra stämma. Om styrelsen inte rättar sig efter en sådan
begäran, får inspektionen utfärda kallelsen.
Företrädare för Finansinspektionen får närvara vid stämma och
vid ett sådant styrelsesammanträde som inspektionen har
sammankallat samt delta i överläggningarna. Lag (2024:115).
Avgifter till Finansinspektionen m.m.
12 § Värdepappersinstitut, börser, leverantörer av
datarapporteringstjänster som Finansinspektionen har tillsyn
över, centrala motparter samt sådana utländska företag som har
tillstånd att driva en reglerad marknad från filial i Sverige
ska med årliga avgifter bekosta Finansinspektionens verksamhet
samt Statistiska centralbyråns verksamhet enligt lagen
(2014:484) om en databas för övervakning av och tillsyn över
finansmarknaderna.
Finansinspektionen får ta ut avgifter för prövning av
ansökningar, anmälningar och underrättelser enligt
1. denna lag,
2. förordningen om marknader för finansiella instrument, och
3. Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2022/858.
Lag (2024:115).
13 § De emittenter som avses i 16 kap. 1 § första stycket
ska med årliga avgifter bekosta Finansinspektionens
verksamhet som avser redovisningstillsyn.
Om övervakningen av regelbunden finansiell information har
överlämnats till ett övervakningsorgan som avses i 16 kap.
12 §, får organet ta ut skäliga avgifter av de emittenter som
avses i första stycket för att bekosta övervakningen.
Lag (2018:1371).
14 § Om Finansinspektionen behöver anlita någon med särskild
fackkunskap för bedömning av en viss fråga vid tillsynen enligt
1 §, skall kostnaden för detta betalas av det företag eller den
emittent som tillsynen avser.
Bemyndiganden
15 § Regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer
får meddela föreskrifter om
1. vilka upplysningar ett företag ska lämna till
Finansinspektionen enligt 2 § första och andra styckena och
när upplysningarna ska lämnas,
2. hur uppgiftsskyldigheten enligt 3 § och artikel 26.6 i den
delegerade förordningen till MiFID II ska fullgöras,
3. produktingripande enligt artikel 42 i förordningen om
marknader för finansiella instrument,
4. vilka värdepappersbolag som ska upprätta register som avses
i 3 d §, vad registren ska innehålla och inom vilken tid
värdepappersbolaget ska ge in registren för olika typer av
avtal,
5. löpande bokföring, årsbokslut och årsredovisning hos börser
och hos sådana utländska företag som har tillstånd att driva
en reglerad marknad från filial i Sverige, och
6. sådana avgifter som avses i 12 § och 13 § första stycket.
Lag (2024:115).
24 kap. Särskilt om prövningen av ägares lämplighet
1 § Om ett direkt eller indirekt förvärv av aktier eller
andelar i ett värdepappersbolag eller en börs skulle medföra
att förvärvarens sammanlagda innehav utgör ett kvalificerat
innehav, krävs tillstånd av Finansinspektionen för förvärvet.
Detsamma gäller ett förvärv som innebär att ett kvalificerat
innehav ökas
1. så att det uppgår till eller överstiger 20, 30 eller
50 procent av kapitalet eller röstetalet för samtliga aktier
eller andelar, eller
2. så att företaget blir dotterföretag.
Tillstånd enligt första stycket ska inhämtas före förvärvet.
Ansökan om tillstånd ska göras skriftligen. Om förvärvet har
gjorts genom bodelning, arv, testamente, bolagsskifte eller på
annat liknande sätt, krävs i stället tillstånd för att
förvärvaren ska få behålla aktierna eller andelarna.
Förvärvaren ska då ansöka om tillstånd inom sex månader efter
förvärvet.
Finansinspektionen ska inom två arbetsdagar från det att en
fullständig ansökan kommit in till inspektionen skicka en
bekräftelse till förvärvaren om att ansökan har tagits emot.
Lag (2024:115).
1 a § Bestämmelserna i 2, 4 och 5 §§ gäller inte vid beslut
om överföring, minskning eller konvertering enligt 6 kap., 16
kap., 17 kap. eller 21 kap. lagen (2015:1016) om
resolution. Lag (2015:1032).
2 § Frågan om tillstånd enligt 1 § till förvärv i ett
värdepappersbolag får avgöras först efter samråd med behörig
myndighet i ett annat land inom EES, om förvärvaren är
1. ett i det landet auktoriserat värdepappersföretag,
kreditinstitut, företag för elektroniska pengar, eller
försäkringsföretag, eller ett i det landet hemmahörande
förvaltningsbolag som där har tillstånd att driva verksamhet
enligt bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets direktiv
2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och
andra författningar som avser företag för kollektiva
investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag),
2. ett moderföretag till ett sådant företag som avses i 1,
eller
3. en fysisk eller juridisk person som kontrollerar ett sådant
företag som avses i 1. Lag (2011:885).
3 § Tillstånd ska ges till förvärv som avses i 1 §, om
förvärvaren bedöms lämplig att utöva ett väsentligt inflytande
över ledningen av ett värdepappersbolag eller en börs och det
kan antas att det tilltänkta förvärvet är ekonomiskt sunt.
Hänsyn ska tas till förvärvarens sannolika påverkan på
verksamheten i värdepappersbolaget eller börsen.
Vid bedömningen enligt första stycket ska förvärvarens
anseende och kapitalstyrka beaktas. Det ska också beaktas
1. om den som till följd av förvärvet kommer att ingå i
styrelsen för värdepappersbolaget eller börsen eller vara
verkställande direktör i detta företag, eller vara ersättare
för någon av dem, har tillräcklig insikt och erfarenhet för
att delta i ledningen av ett värdepappersbolag eller en börs
och även i övrigt är lämplig för en sådan uppgift samt om
styrelsen i sin helhet har tillräckliga kunskaper och
erfarenheter för att leda företaget,
2. om det finns skäl att anta att förvärvaren kommer att
motverka att värdepappersbolagets eller börsens rörelse drivs
på ett sätt som är förenligt med denna lag och andra
författningar som reglerar företagets verksamhet, och
3. om det finns skäl att anta att förvärvet har samband med
eller kan öka risken för
a) penningtvätt enligt 1 kap. 6 § lagen (2017:630) om åtgärder
mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller
b) finansiering av terrorism enligt 6 § terroristbrottslagen
(2022:666) eller försök till sådant brott, avseende
terroristbrott enligt 4 § samma lag.
Om det är fråga om ett värdepappersbolag och förvärvaren är
ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt
holdingföretag ska det vid bedömningen av förvärvarens
anseende särskilt beaktas om dess ledning uppfyller de krav
som ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 3 kap. 5 §
lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och
värdepappersbolag respektive 5 kap. 16 § lagen (2006:531) om
särskild tillsyn över finansiella konglomerat.
Om förvärvet av aktier i ett värdepappersbolag skulle leda
till nära förbindelser mellan bolaget och någon annan, ska
tillstånd ges bara om förbindelserna inte hindrar en effektiv
tillsyn av bolaget. Lag (2024:115).
3 a § Finansinspektionens beslut i en fråga om tillstånd till
förvärv som avses i 1 § ska meddelas inom 60 arbetsdagar
efter det att den bekräftelse som avses i 1 § tredje stycket
skickades (bedömningsperioden). Om Finansinspektionen begär
kompletterande uppgifter kan bedömningsperioden förlängas.
Finansinspektionen ska anses ha beviljat tillstånd till
förvärvet, om inspektionen inte inom bedömningsperioden har
meddelat beslut i fråga om ansökan.
Om Finansinspektionen beviljar tillstånd till ett förvärv,
får inspektionen besluta en viss tid inom vilken förvärvet
ska genomföras. Inspektionen får besluta att förlänga tiden.
Lag (2009:365).
4 § Den som har beslutat att avyttra ett kvalificerat innehav
eller en så stor del av ett kvalificerat innehav att
innehavet därigenom kommer att understiga någon av de i 1 §
första stycket angivna gränserna ska skriftligen underrätta
Finansinspektionen om detta. Lag (2009:365).
5 § När ett värdepappersbolag eller en börs får kännedom om
att aktier eller andelar i företaget förvärvats enligt 1 §
eller avyttrats enligt 4 §, ska företaget snarast anmäla
förvärvet eller avyttringen till Finansinspektionen. En börs
ska samtidigt offentliggöra förvärvet eller avyttringen.
När ett värdepappersbolag i annat fall får kännedom om att det
har nära förbindelser med någon annan, ska bolaget snarast
anmäla det till Finansinspektionen.
Ett värdepappersbolag och en börs ska årligen till
Finansinspektionen anmäla namnen på de aktie- eller
andelsägare som har ett kvalificerat innehav av aktier eller
andelar i företaget samt storleken på innehaven. En börs ska
samtidigt offentliggöra uppgifterna. Lag (2024:115).
6 § Om en juridisk person har ett kvalificerat innehav i ett
värdepappersbolag eller en börs, ska den juridiska personen
snarast anmäla ändringar av vilka som ingår i dess ledning
till Finansinspektionen. Lag (2024:115).
7 § Finansinspektionen får besluta att ägaren till ett
kvalificerat innehav av aktier eller andelar vid stämman inte
får företräda fler aktier eller andelar än som motsvarar ett
innehav som inte är kvalificerat
1. om ägaren motverkar eller kan antas komma att motverka att
värdepappersbolagets eller börsens verksamhet drivs på ett
sätt som är förenligt med kraven i denna lag och andra
författningar som reglerar företagets verksamhet,
2. om ägaren i väsentlig utsträckning har åsidosatt sina
skyldigheter i näringsverksamhet eller i andra ekonomiska
angelägenheter eller gjort sig skyldig till allvarlig
brottslighet,
3. om ägaren, när det är fråga om ett värdepappersbolag, är
ett finansiellt holdingföretag eller ett blandat finansiellt
holdingföretag och dess ledning inte uppfyller de krav som
ställs på ledningen i ett sådant företag enligt 3 kap. 5 §
lagen (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och
värdepappersbolag respektive 5 kap. 16 § lagen (2006:531) om
särskild tillsyn över finansiella konglomerat, eller
4. om det finns skäl att anta att innehavet har samband med
eller kan öka risken för
a) penningtvätt enligt 1 kap. 6 § lagen (2017:630) om åtgärder
mot penningtvätt och finansiering av terrorism, eller
b) finansiering av terrorism enligt 6 § terroristbrottslagen
(2022:666) eller försök till sådant brott, avseende
terroristbrott enligt 4 § samma lag.
Om den som har ett kvalificerat innehav av aktier eller
andelar inte har ansökt om tillstånd till ett förvärv som
avses i 1 §, får Finansinspektionen besluta att innehavaren
vid stämman inte får företräda aktierna eller andelarna till
den del de omfattas av ett krav på tillstånd.
Om någon i strid med ett beslut av Finansinspektionen har ett
kvalificerat innehav av aktier eller andelar, får innehavaren
inte företräda aktierna eller andelarna vid stämman till den
del innehavet står i strid med beslutet. Lag (2024:115).
8 § Finansinspektionen får förelägga en ägare som avses i 7 §
första stycket att avyttra så stor del av aktierna eller
andelarna att innehavet därefter inte är kvalificerat. En ägare
som avses i 7 § andra eller tredje stycket får föreläggas att
avyttra så stor del av aktierna eller andelarna att innehavet
inte står i strid med inspektionens beslut.
8 a § Finansinspektionen får utöver det som anges i 7 och 8 §§
besluta att en ägare i ett värdepappersbolag eller en börs som
inte följer bestämmelserna i 1 eller 4 § ska betala en
sanktionsavgift som bestäms i enlighet med 25 kap. 9-10 §§.
Lag (2024:115).
9 § Aktier eller andelar som omfattas av ett förbud enligt 7 §
eller föreläggande enligt 8 § skall inte räknas med när det
krävs samtycke av ägare till en viss del av aktierna eller
andelarna i företaget för att ett beslut skall bli giltigt
eller en befogenhet skall få utövas. Detta gäller dock inte om
en förvaltare har förordnats enligt 10 §.
10 § Om det finns särskilda skäl, får Finansinspektionen ansöka
om att tingsrätten förordnar en lämplig person att som
förvaltare företräda sådana aktier eller andelar som enligt 7 §
inte får företrädas av ägaren. En sådan ansökan prövas av
tingsrätten i den ort där ägaren har sin hemvist eller, om
ägaren inte har hemvist i Sverige, av Stockholms tingsrätt.
En förvaltare har rätt till skälig ersättning för arbete och
utlägg. Ersättningen skall betalas av ägaren till aktierna
eller andelarna och skall på begäran förskotteras av företaget.
Om den betalningsskyldige inte godtar förvaltarens anspråk,
fastställs ersättningen av tingsrätten.
11 § Om ett värdepappersbolag har nära förbindelser med någon
annan och detta hindrar en effektiv tillsyn av
värdepappersbolaget, får Finansinspektionen förelägga
innehavare av aktier som medför att förbindelserna är nära att
avyttra så stor del av aktierna att så inte längre är fallet.
Finansinspektionen får även besluta att den eller de som
omfattas av ett föreläggande enligt första stycket inte får
företräda aktierna vid stämman. I så fall skall bestämmelserna
i 10 § tillämpas.
12 § Regeringen får meddela föreskrifter om handläggningen
av tillståndsärenden enligt 1, 3 och 3 a §§.
Lag (2009:365).
25 kap. Ingripanden
Ingripanden mot svenska värdepappersinstitut, börser, svenska
leverantörer av datarapporteringstjänster och svenska centrala
motparter samt vissa fysiska personer
1 § Om ett svenskt värdepappersinstitut, en börs, en
leverantör av datarapporteringstjänster som Finansinspektionen
har tillsyn över eller en svensk central motpart har åsidosatt
sina skyldigheter enligt denna lag, andra författningar som
reglerar företagets verksamhet, företagets bolagsordning,
stadgar eller reglemente eller interna instruktioner som har
sin grund i en författning som reglerar företagets verksamhet,
ska Finansinspektionen ingripa.
Finansinspektionen ska då
- utfärda ett föreläggande att inom en viss tid begränsa eller
minska riskerna i rörelsen i något avseende, begränsa eller
helt avstå från utdelning eller räntebetalningar eller vidta
någon annan åtgärd för att komma till rätta med situationen,
- meddela ett förbud att verkställa beslut, eller
- göra en anmärkning.
Om överträdelsen är allvarlig, ska företagets tillstånd
återkallas eller, om det är tillräckligt, varning meddelas.
Finansinspektionen ska även ingripa genom att utfärda ett
föreläggande i enlighet med andra stycket om det är sannolikt
att ett värdepappersbolag inom tolv månader inte längre kommer
att uppfylla sina skyldigheter enligt denna lag eller andra
författningar som reglerar bolagets verksamhet.
I fråga om återkallelse av tillstånd för leverantörer av
datarapporteringstjänster gäller bestämmelserna i artikel 27e
i förordningen om marknader för finansiella instrument. Innan
ett tillstånd återkallas enligt artikel 27e.1 a i förordningen
på grund av att en leverantör har förklarat sig avstå från
tillståndet eller inte har tillhandahållit några tjänster
under de föregående sex månaderna, får Finansinspektionen
först pröva om det finns skäl att ingripa mot leverantören
enligt detta kapitel och, om det finns sådana skäl, besluta om
ett ingripande. Lag (2024:115).
1 a § Finansinspektionen ska ingripa mot någon som ingår i ett
svenskt värdepappersinstituts styrelse eller är dess
verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem, om
värdepappersinstitutet har åsidosatt sina skyldigheter enligt
1. 5 kap. 1, 3, 6 eller 7 §,
2. 6 kap. 1, 4 eller 6 §,
3. någon av 8 kap. 8 e eller 9-34 §§ eller föreskrifter som
meddelats med stöd av någon av bestämmelserna i 8 kap. 35 § 3-
12,
4. någon av 9 kap. 1 §, 8 § tredje stycket, 9-12, 14-17 a,
19 a-41 eller 43 §§ eller föreskrifter som meddelats med stöd
av någon av bestämmelserna i 9 kap. 50 § 1, 3-9 eller 11,
5. någon av 11 kap. 1 §, 1 a § andra stycket, 1 b-4 a eller
12 §§ eller driver en tillväxtmarknad för små och medelstora
företag trots att kraven i 13 § inte är uppfyllda,
6. någon av 13 kap. 1 a-1 j, 6 a eller 9 §§,
7. någon av 15 a kap. 7, 8 eller 10-14 §§,
8. 22 kap. 2 § andra stycket, 5 eller 6 § eller inte har följt
ett beslut som meddelats av Finansinspektionen enligt 22 kap.
1 §, 2 § första stycket eller 3 §, eller
9. 23 kap. 2 § första stycket eller föreskrifter som meddelats
med stöd av 23 kap. 15 § 1, eller inte har följt en begäran,
ett föreläggande eller ett beslut som meddelats av
Finansinspektionen enligt 23 kap. 2 § tredje stycket, 3 §
första stycket, 3 a eller 3 b § eller har motsatt sig en
undersökning enligt 23 kap. 4 §. Lag (2021:968).
1 b § Finansinspektionen ska ingripa mot en sådan person som
avses i 1 a § om värdepappersinstitutet har åsidosatt sina
skyldigheter enligt förordningen om marknader för finansiella
instrument genom att
1. inte offentliggöra, tillgängliggöra eller tillhandahålla
uppgifter eller uppfylla kraven enligt
- artikel 3.1 eller 3.3,
- artikel 4.3 första stycket,
- artikel 6,
- artikel 7.1 tredje stycket första meningen,
- artikel 8.1, 8.3 eller 8.4,
- artikel 10,
- artikel 11.1 tredje stycket första meningen eller 11.3
tredje stycket,
- artikel 12.1,
- artikel 13.1,
- artikel 14.1, 14.2 första meningen eller 14.3 andra, tredje
eller fjärde meningen,
- artikel 15.1 första eller tredje stycket, 15.2 eller 15.4
andra meningen,
- artikel 17.1 andra meningen,
- artikel 18.1, 18.2, 18.5 första meningen, 18.6 första
stycket, 18.8 eller 18.9,
- artikel 20.1 eller 20.2 första meningen, eller
- artikel 21.1, 21.2 eller 21.3,
2. inte tillhandahålla uppgifter till Finansinspektionen eller
lagra uppgifter enligt artikel 22.2,
3. inte genomföra transaktioner på en reglerad marknad, en
MTF-plattform, en marknad utanför EES som enligt beslut av
Europeiska kommissionen bedömts vara likvärdig med en reglerad
marknad eller via en systematisk internhandlare enligt
artikel 23.1 eller genom att driva ett internt
matchningssystem på multilateral basis utan auktorisation
enligt artikel 23.2,
4. inte föra register eller hålla uppgifter tillgängliga
enligt artikel 25.1 eller 25.2,
5. inte rapportera uppgifter om utförda transaktioner till
Finansinspektionen enligt artikel 26.1 första stycket, 26.2,
26.3, 26.4, 26.5, 26.6 första stycket eller 26.7 första,
andra, tredje, fjärde eller åttonde stycket,
6. inte tillhandahålla eller uppdatera referensuppgifter för
finansiella instrument enligt artikel 27.1,
7. tillåta en styrelseledamot, verkställande direktören eller
ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i
institutet eller kvarstå i institutet trots att kraven i
artikel 27f.1 inte är uppfyllda,
8. inte se till att styrelsen fullgör sina skyldigheter enligt
artikel 27f.3,
9. inte uppfylla de organisatoriska kraven i artikel 27g.1-
27g.5 eller 27i.1-27i.4,
10. inte genomföra transaktioner på en handelsplats eller på
en marknadsplats utanför EES som enligt beslut av Europeiska
kommissionen bedömts vara likvärdig med en handelsplats enligt
artikel 28.1 eller 28.2 första stycket,
11. inte uppfylla kraven avseende system, förfaranden och
arrangemang enligt artikel 29.2 eller 30.1,
12. inte föra register och offentliggöra uppgifter avseende
portföljkompressioner enligt artikel 31.2 eller 31.3,
13. inte lämna transaktionsuppgifter eller tillträde till en
handelsplats enligt artikel 36.1 eller 36.3,
14. inte tillgängliggöra ett referensvärde eller en licens
enligt artikel 37.1 eller 37.3, eller
15. inte följa ett beslut som avses i artiklarna 40-42.
Ett ingripande enligt första stycket 7, 8 eller 9 får göras
bara om Finansinspektionen har tillsyn över
värdepappersinstitutets verksamhet som leverantör av
datarapporteringstjänster. Lag (2020:1157).
1 c § Ett ingripande enligt 1 a eller 1 b § får göras endast
om institutets överträdelse är allvarlig och personen i fråga
uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Ingripande görs genom
1. beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre
och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga
överträdelser, permanent inte får vara styrelseledamot eller
verkställande direktör i ett svenskt värdepappersinstitut,
eller ersättare för någon av dem, eller
2. beslut om sanktionsavgift. Lag (2017:679).
1 d § Finansinspektionen ska, utöver i de fall som anges i 1 a
och 1 b §§, ingripa mot någon som ingår i ett
värdepappersbolags styrelse eller är dess verkställande
direktör, eller ersättare för någon av dem, om
värdepappersbolaget
1. har fått tillstånd att driva värdepappersrörelse genom att
lämna falska uppgifter eller på annat otillbörligt sätt,
2. inte uppfyller kraven i 3 kap. 5 § första stycket eller har
tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller
ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i
bolaget eller kvarstå i bolaget trots att kraven i 3 kap. 1 §
första stycket 5 eller 6 eller någon av 8 kap. 8 b-8 d §§
eller i föreskrifter som meddelats med stöd av 3 kap. 12 § 2
inte är uppfyllda,
3. åsidosatt sina skyldigheter enligt 5 kap. 4 §,
4. inte uppfyller kraven i någon av 8 kap. 3-6, 8 eller 8 f §§
eller i föreskrifter som meddelats med stöd av 8 kap. 35 § 1,
5. i strid med 8 a kap. 2 eller 3 § låter bli att upprätta
eller lämna in en återhämtningsplan eller en
koncernåterhämtningsplan,
6. i strid med 8 b kap. 11 § låter bli att anmäla att
koncerninternt finansiellt stöd ska lämnas,
7. i strid med 23 kap. 3 c § låter bli att underrätta
Finansinspektionen om att värdepappersbolaget fallerar eller
sannolikt kommer att fallera,
8. i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till
Finansinspektionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som
avses där,
9. i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till
Finansinspektionen anmäla namnen på de ägare som har ett
kvalificerat innehav av aktier i bolaget samt storleken på
innehaven,
10. gör betalningar till innehavare av instrument som ingår i
bolagets kapitalbas i strid med artikel 28, 52 eller 63 i
tillsynsförordningen, när dessa artiklar förbjuder sådana
betalningar till innehavare av instrument som ingår i
kapitalbasen,
11. inte uppfyller kravet på kapitalbas och kvalificerade
skulder enligt 4 kap. lagen (2015:1016) om resolution eller i
strid med 28 kap. 1 § samma lag låter bli att lämna begärda
upplysningar till Riksgäldskontoret,
12. har befunnits ansvarigt för en allvarlig, upprepad eller
systematisk överträdelse av lagen (2017:630) om åtgärder mot
penningtvätt och finansiering av terrorism, eller föreskrifter
som meddelats med stöd av den lagen,
13. låter bli att lämna information till Finansinspektionen
eller lämnar ofullständig eller felaktig information om
efterlevnaden av skyldigheten att uppfylla kapitalbaskraven
enligt artikel 11 i värdepappersbolagsförordningen, i strid
med artikel 54.1 b i den förordningen,
14. låter bli att lämna information till Finansinspektionen
eller lämnar ofullständig eller felaktig information om
koncentrationsrisker, i strid med artikel 54 i
värdepappersbolagsförordningen,
15. utsätter sig för en koncentrationsrisk som överstiger
gränserna i artikel 37 i värdepappersbolagsförordningen,
16. vid upprepade tillfällen eller systematiskt, i strid med
artikel 43 i värdepappersbolagsförordningen, låter bli att
hålla likvida tillgångar, eller
17. låter bli att lämna information eller lämnar ofullständig
eller felaktig information, i strid med bestämmelserna i del 6
i värdepappersbolagsförordningen.
Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av
tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1
eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar
i bolaget, ska första stycket 8 och 9 inte gälla för den
personen i fråga om dessa aktier eller andelar.
Ett ingripande enligt första stycket får göras endast om
bolagets överträdelse är allvarlig och personen i fråga
uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Ingripande görs genom
1. beslut att personen i fråga under en viss tid, lägst tre
och högst tio år, eller, för upprepade allvarliga
överträdelser enligt första stycket 1, 2, 3, 8 eller 9,
permanent inte får vara styrelseledamot eller verkställande
direktör i ett värdepappersbolag, eller ersättare för någon av
dem, eller
2. beslut om sanktionsavgift. Lag (2021:503).
1 e § Finansinspektionen ska ingripa mot någon som ingår i en
börs styrelse eller är dess verkställande direktör, eller
ersättare för någon av dem, om börsen
1. har fått sitt tillstånd genom att lämna falska uppgifter
eller på annat otillbörligt sätt,
2. har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören
eller ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant
uppdrag i företaget eller kvarstå i företaget trots att kraven
i 12 kap. 2 § 4 eller 5 eller någon av 6 b-6 d §§ inte är
uppfyllda,
3. har åsidosatt sina skyldigheter enligt
a) 8 kap. 21 § eller föreskrifter som meddelats med stöd av
8 kap. 35 § 12,
b) någon av 11 kap. 1 §, 1 a § andra stycket, 1 b-4 a eller
12 §§ eller driver en tillväxtmarknad för små och medelstora
företag trots att kraven i 13 § inte är uppfyllda,
c) 12 kap. 6 e, 7 eller 10 § eller föreskrifter som meddelats
med stöd av någon av bestämmelserna i 12 kap. 11 § 2-4,
d) någon av 13 kap. 1-2, 6-7 a eller 9 §§ eller 12 § femte
stycket eller föreskrifter som meddelats med stöd av 13 kap.
17 § 1,
e) 14 kap. 1, 2 eller 3 §,
f) 15 kap. 1, 2, 5, 9 eller 10 §,
g) någon av 15 a kap. 7, 8 eller 10-12 §§,
h) 22 kap. 2 § andra stycket, 5 eller 6 § eller inte har följt
ett beslut som meddelats av Finansinspektionen enligt 22 kap.
1 eller 3 §, eller
i) 23 kap. 2 § första stycket eller föreskrifter som meddelats
med stöd av 23 kap. 15 § 1, eller inte har följt en begäran,
ett föreläggande eller ett beslut som meddelats av
Finansinspektionen enligt 23 kap. 2 § andra stycket, 3 §
första stycket eller 3 b § eller har motsatt sig en
undersökning enligt 23 kap. 4 §,
4. i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till
Finansinspektionen anmäla sådana förvärv och avyttringar som
avses där, eller
5. i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till
Finansinspektionen anmäla namnen på de ägare som har ett
kvalificerat innehav av aktier eller andelar i företaget samt
storleken på innehaven.
Om en sådan person som avses i första stycket omfattas av
tillstånds- eller underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1
eller 4 § för förvärv eller avyttring av aktier eller andelar
i företaget, ska första stycket 4 och 5 inte gälla för den
personen i fråga om dessa aktier eller andelar. Lag (2021:968).
1 f § Finansinspektionen ska ingripa mot en sådan person som
avses i 1 e § om börsen har åsidosatt sina skyldigheter enligt
förordningen om marknader för finansiella instrument genom att
1. inte offentliggöra, tillgängliggöra eller tillhandahålla
uppgifter eller uppfylla kraven enligt
- artikel 3.1 eller 3.3,
- artikel 4.3 första stycket,
- artikel 6,
- artikel 7.1 tredje stycket första meningen,
- artikel 8.1, 8.3 eller 8.4,
- artikel 10,
- artikel 11.1 tredje stycket första meningen eller 11.3
tredje stycket,
- artikel 12.1, eller
- artikel 13.1,
2. inte tillhandahålla uppgifter till Finansinspektionen eller
lagra uppgifter enligt artikel 22.2,
3. inte föra register eller hålla uppgifter tillgängliga
enligt artikel 25.2,
4. inte rapportera uppgifter om utförda transaktioner till
Finansinspektionen enligt artikel 26.5, 26.6 första stycket
eller 26.7 första, tredje eller åttonde stycket,
5. inte tillhandahålla eller uppdatera referensuppgifter för
finansiella instrument enligt artikel 27.1,
6. tillåta en styrelseledamot, verkställande direktören eller
ersättare för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i
företaget eller kvarstå i företaget trots att kraven i
artikel 27f.1 inte är uppfyllda,
7. inte se till att styrelsen fullgör sina skyldigheter enligt
artikel 27f.3,
8. inte uppfylla de organisatoriska kraven i artikel 27g.1-
27g.5 eller 27i.1-27i.4,
9. transaktioner med derivat som genomförs på den reglerade
marknaden inte avvecklas av en central motpart enligt
artikel 29.1,
10. inte uppfylla kraven avseende system, förfaranden och
arrangemang enligt artikel 29.2 eller 30.1,
11. inte föra register och offentliggöra uppgifter avseende
portföljkompressioner enligt artikel 31.2 eller 31.3,
12. inte lämna transaktionsuppgifter eller tillträde till en
handelsplats enligt artikel 36.1 eller 36.3,
13. inte tillgängliggöra ett referensvärde eller en licens
enligt artikel 37.1 eller 37.3, eller
14. inte följa ett beslut som avses i artiklarna 40-42.
Ett ingripande enligt första stycket 6, 7 eller 8 får göras
bara om Finansinspektionen har tillsyn över börsens verksamhet
som leverantör av datarapporteringstjänster. Lag (2020:1157).
1 g § Ett ingripande enligt 1 e eller 1 f § får göras endast
om börsens överträdelse är allvarlig och personen i fråga
uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Ingripande görs genom beslut om sanktionsavgift.
Lag (2017:679).
1 h § I lagen (2014:968) om särskild tillsyn över
kreditinstitut och värdepappersbolag finns bestämmelser om
möjlighet att ingripa genom ett beslut om ett särskilt
kapitalbaskrav och särskilda likviditetskrav.
I lagen (2014:966) om kapitalbuffertar finns bestämmelser om
ingripande mot ett värdepappersbolag som inte uppfyller
kapitalbaskraven enligt den lagen. Lag (2017:679).
1 i § Finansinspektionen ska ingripa mot någon som ingår i en
central motparts styrelse eller är dess verkställande
direktör, eller ersättare för någon av dem, om den centrala
motparten har åsidosatt sina skyldigheter enligt förordningen
om återhämtning och resolution av centrala motparter genom att
inte
1. utarbeta, upprätthålla och uppdatera en återhämtningsplan
(artikel 9),
2. tillhandahålla nödvändiga uppgifter för att utarbeta
resolutionsplan (artikel 13), eller
3. underrätta Finansinspektionen om att den centrala motparten
fallerar eller sannolikt kommer att fallera (artikel 70.1).
Ingripande får ske genom en eller båda av följande sanktioner:
1. att den fysiska personen under en viss tid, lägst tre och
högst tio år, inte får vara styrelseledamot eller
verkställande direktör i en central motpart, eller ersättare
för någon av dem, eller
2. sanktionsavgift.
Ett ingripande enligt första stycket får ske bara om den
centrala motpartens överträdelse är allvarlig och den fysiska
personen i fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat
överträdelsen. Lag (2022:743).
2 § Vid valet av sanktion ska Finansinspektionen ta hänsyn
till hur allvarlig överträdelsen är och hur länge den pågått.
Särskild hänsyn ska tas till överträdelsens art,
överträdelsens konkreta och potentiella effekter på det
finansiella systemet, skador som uppstått och graden av
ansvar.
Finansinspektionen får avstå från ingripande om en
överträdelse är ringa eller ursäktlig, om företaget gör
rättelse eller om den fysiska personen verkat för att
företaget gör rättelse eller om någon annan myndighet eller
något annat organ har vidtagit åtgärder mot företaget eller
den fysiska personen och dessa åtgärder bedöms
tillräckliga. Lag (2017:679).
2 a § Utöver det som anges i 2 § ska det i försvårande
riktning beaktas om företaget eller den fysiska personen
tidigare har begått en överträdelse. Vid denna bedömning bör
särskild vikt fästas vid om överträdelserna är likartade och
den tid som har förflutit mellan de olika överträdelserna.
I förmildrande riktning ska det beaktas om
1. företaget eller den fysiska personen i väsentlig mån genom
ett aktivt samarbete har underlättat Finansinspektionens
utredning, och
2. företaget snabbt upphört med överträdelsen eller den
fysiska personen snabbt verkat för att överträdelsen ska
upphöra, sedan den anmälts till eller påtalats av
Finansinspektionen. Lag (2018:1226).
2 b § När Finansinspektionen har anledning att ingripa mot
ett värdepappersbolag enligt 1 eller 4 § och överträdelserna
är av sådan art eller omfattning att det finns skäl att anta
att värdepappersbolaget kan komma att omfattas av resolution
enligt lagen (2015:1016) om resolution, ska
Finansinspektionen underrätta Riksgäldskontoret och Sveriges
riksbank om detta. Finansinspektionen ska också lämna de
uppgifter till Riksgäldskontoret som myndigheten behöver för
att förbereda sådana åtgärder som avses i den lagen.
Finansinspektionen ska även underrätta värdepappersbolaget om
inspektionen anser att en ökning av kapitalet i
värdepappersbolaget är nödvändig för att bolaget inte ska
fallera. Lag (2015:1032).
2 c § Om Finansinspektionen ingriper mot ett
värdepappersbolag när förutsättningarna i 2 b § är uppfyllda,
ska inspektionen i beslutet ange att ingripandet är en sådan
krisavvärjande åtgärd som avses i lagen (2015:1016) om
resolution. Lag (2015:1032).
3 § Finansinspektionen får förelägga ett svenskt
värdepappersinstitut att upphöra med verksamhet som innefattar
handel med finansiella instrument på en marknad, om det med
hänsyn till reglerna för eller tillsynen över marknaden
framstår som uppenbart olämpligt att institutet bedriver handel
där.
4 § Om någon som ingår i styrelsen för ett värdepappersbolag,
en börs eller en leverantör av datarapporteringstjänster som
Finansinspektionen har tillsyn över eller är verkställande
direktör inte uppfyller de krav som anges i 3 kap. 1 § första
stycket 5, 12 kap. 2 § 4 och 19 kap. 3 § 4 och artikel 27f i
förordningen om marknader för finansiella instrument, ska
Finansinspektionen återkalla företagets tillstånd. Detta får
dock göras bara om inspektionen först har beslutat att påtala
för företaget att personen eller personerna inte uppfyller
kraven och om denne eller dessa, sedan en av inspektionen
bestämd tid om högst tre månader har gått, fortfarande finns
kvar i styrelsen eller som verkställande direktör.
Första stycket gäller också om styrelsen i sin helhet inte
uppfyller de krav som anges i 3 kap. 1 § 6 och 12 kap. 2 § 5
och artikel 27f i förordningen om marknader för finansiella
instrument.
I stället för att återkalla tillståndet, får
Finansinspektionen besluta att en styrelseledamot eller
verkställande direktör inte längre får vara det. Inspektionen
får då förordna en ersättare. Ersättarens uppdrag gäller till
dess företaget har utsett en ny styrelseledamot eller
verkställande direktör.
Det som sägs i första och tredje styckena om verkställande
direktör ska tillämpas även på en ställföreträdare för
verkställande direktör. Lag (2024:115).
5 § Finansinspektionen ska återkalla tillståndet för ett
svenskt värdepappersinstitut eller en börs om
1. företaget har fått tillståndet genom att lämna falska
uppgifter eller på något annat otillbörligt sätt,
2. företaget inte inom ett år från det att tillstånd
beviljades har börjat driva sådan rörelse som tillståndet
avser,
3. företaget har förklarat sig avstå från tillståndet,
4. företaget under en sammanhängande tid av sex månader inte
har drivit sådan rörelse som tillståndet avser, eller
5. när det är fråga om svenska aktiebolag som har beviljats
tillstånd att driva en reglerad marknad, bolagets eget kapital
understiger två tredjedelar av det registrerade aktiekapitalet
och bristen inte har täckts inom tre månader från det att den
blev känd för bolaget.
Om ett företags tillstånd ska återkallas på grund av sådana
omständigheter som avses i första stycket 3-5, får
Finansinspektionen, innan tillståndet återkallas, först pröva
om det finns skäl att ingripa mot företaget enligt detta
kapitel och, om det finns sådana skäl, besluta om ett
ingripande.
I de fall som avses i första stycket 1, 2, 4 och 5 får
i stället varning meddelas om det är tillräckligt.
Vid tillämpningen av första stycket 5 ska det egna kapitalet
beräknas enligt 25 kap. 14 § aktiebolagslagen (2005:551).
Om ett värdepappersinstituts eller en börs tillstånd
återkallas, ska Finansinspektionen underrätta Europeiska
värdepappers- och marknadsmyndigheten. Lag (2024:115).
6 § Om tillståndet återkallas får Finansinspektionen besluta om
hur avvecklingen av rörelsen skall ske.
Ett beslut om återkallelse får förenas med förbud att fortsätta
rörelsen.
7 § Om en behörig myndighet i ett annat land underrättat
Finansinspektionen om att ett värdepappersbolag överträtt
föreskrifter som gäller i det landet för bolaget, skall
inspektionen vidta de åtgärder som anges i 1, 2 och 4-6 §§ mot
bolaget, om det föreligger någon omständighet som avses där.
Inspektionen skall underrätta den behöriga myndigheten om vilka
åtgärder som vidtas.
Sanktionsavgift
8 § Finansinspektionen får besluta att ett svenskt
värdepappersinstitut, en börs, en leverantör av
datarapporteringstjänster eller en svensk central motpart ska
betala en sanktionsavgift om företaget har meddelats beslut om
- anmärkning eller varning enligt 1 §,
- återkallelse enligt 5 § första stycket 1, eller
- varning enligt 5 § första stycket 1 och 5 jämfört med tredje
stycket.
Detsamma gäller om en leverantör av datarapporteringstjänster
har meddelats beslut om återkallelse enligt artikel 27e.1 b i
förordningen om marknader för finansiella instrument.
Lag (2024:115).
9 § Sanktionsavgiften för ett svenskt värdepappersinstitut, en
börs, en leverantör av datarapporteringstjänster eller en
svensk central motpart ska fastställas till högst det högsta
av
1. ett belopp som per den 2 juli 2014 i kronor motsvarade fem
miljoner euro,
2. tio procent av företagets omsättning eller, i förekommande
fall, motsvarande omsättning på koncernnivå närmast föregående
räkenskapsår, eller
3. två gånger den vinst som företaget gjort till följd av
regelöverträdelsen, om beloppet går att fastställa.
Sanktionsavgiften får inte bestämmas till ett lägre belopp än
5 000 kronor. Om överträdelsen har skett under företagets
första verksamhetsår eller om uppgifter om omsättningen annars
saknas eller är bristfälliga, får omsättningen uppskattas.
För värdepappersinstitut får avgiften inte vara så stor att
institutet därefter inte uppfyller kraven i 8 kap. 3 § denna
lag eller 6 kap. 1 § lagen (2004:297) om bank- och
finansieringsrörelse.
Avgiften tillfaller staten. Lag (2024:115).
9 a § Sanktionsavgiften för en fysisk person ska fastställas
till högst det högsta av
1. ett belopp som per den 17 juli 2013 i kronor motsvarade
fem miljoner euro, eller
2. två gånger den vinst som den fysiska personen gjort till
följd av regelöverträdelsen, om beloppet går att
fastställa.
Avgiften tillfaller staten. Lag (2017:678).
10 § När sanktionsavgiftens storlek fastställs, ska särskild
hänsyn tas till sådana omständigheter som anges i 2 och
2 a §§, samt till företagets eller den fysiska personens
finansiella ställning och, om det går att fastställa, den
vinst som företaget eller den fysiska personen gjort till
följd av regelöverträdelsen. Lag (2017:679).
Sanktionsföreläggande
10 a § Frågor om ingripanden mot fysiska personer för
överträdelser enligt någon av 1 a, 1 b, 1 d-1 f, 1 i, 15 a
eller 15 b §§ tas upp av Finansinspektionen genom
sanktionsföreläggande.
Ett sanktionsföreläggande innebär att den fysiska personen
föreläggs att inom en viss tid godkänna ett ingripande enligt
1 c § andra stycket, 1 d § fjärde stycket eller 1 i § andra
stycket som är bestämt till tid eller belopp eller enligt
1 g § andra stycket eller 15 c § andra stycket som är bestämt
till belopp.
När föreläggandet har godkänts, gäller det som ett
domstolsavgörande som fått laga kraft. Ett godkännande som
görs efter den tid som angetts i föreläggandet är utan verkan.
Lag (2022:743).
10 b § Ett sanktionsföreläggande ska innehålla uppgift om
1. den fysiska person som föreläggandet avser,
2. överträdelsen och de omständigheter som behövs för att
känneteckna den,
3. de bestämmelser som är tillämpliga på överträdelsen, och
4. den sanktion som föreläggs personen.
Föreläggandet ska också innehålla en upplysning om att
ansökan om sanktion kan komma att ges in till domstol, om
föreläggandet inte godkänns inom den tid som
Finansinspektionen anger. Lag (2015:186).
10 c § Om ett sanktionsföreläggande inte har godkänts inom
angiven tid, får Finansinspektionen ansöka hos domstol om att
sanktion ska beslutas. En sådan ansökan ska göras hos den
förvaltningsrätt som är behörig att pröva ett överklagande av
Finansinspektionens beslut om ingripande mot
värdepappersinstitutet, börsen eller den centrala motparten
för samma överträdelse.
Prövningstillstånd krävs vid överklagande till kammarrätten.
Lag (2022:743).
10 d § Ett sanktionsföreläggande enligt 10 a § är utan verkan,
om föreläggandet inte har delgetts den som det riktas mot inom
två år från den tidpunkt då överträdelsen ägde rum. I ett
sådant fall får inte heller någon sanktion enligt 10 c §
första stycket beslutas. Lag (2023:829).
Förseningsavgift
11 § Om ett svenskt värdepappersinstitut, en börs eller en
svensk central motpart inte lämnar de upplysningar som
föreskrivits med stöd av 23 kap. 15 § 1 i tid, får
Finansinspektionen besluta att företaget ska betala en
förseningsavgift med högst 100 000 kronor.
Avgiften tillfaller staten. Lag (2024:115).
Ingripande mot utländska värdepappersföretag och vissa
fysiska personer
12 § Finansinspektionen får förelägga ett utländskt
värdepappersföretag som hör hemma inom EES och som driver
verksamhet från filial i Sverige, att göra rättelse om det
överträder någon av följande bestämmelser eller föreskrifter
som hänför sig till någon av dem:
- 8 kap. 15-20, 32 och 33 §§,
- 9 kap. 1, 10-12, 14-30 och 31-39 §§,
- 13 kap. 9 §, och
- lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och
finansiering av terrorism eller föreskrifter som meddelats med
stöd av den lagen.
Ett föreläggande ska också utfärdas om företaget åsidosätter
sina skyldigheter enligt någon av artiklarna 14-26 i
förordningen om marknader för finansiella instrument.
Om företaget inte följer föreläggandet, ska Finansinspektionen
underrätta den behöriga myndigheten i företagets hemland.
Om rättelse inte sker, får Finansinspektionen förbjuda
värdepappersföretaget att påbörja nya transaktioner i Sverige.
Innan förbud meddelas ska inspektionen underrätta den behöriga
myndigheten i företagets hemland. Europeiska kommissionen och
Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten ska
omedelbart informeras när ett förbud meddelas. Lag (2021:968).
13 § Om ett utländskt värdepappersföretag som hör hemma inom
EES och som driver verksamhet från filial i Sverige, överträder
någon annan bestämmelse i genomförandeförordningen, denna lag
eller föreskrift som meddelats med stöd av denna lag än dem som
anges i 12 §, ska Finansinspektionen underrätta den behöriga
myndigheten i företagets hemland. Detsamma gäller om ett
företag som genom direkt tillhandahållande av tjänster eller
genom att driva en handelsplattform överträder någon
bestämmelse i genomförandeförordningen, denna lag eller
föreskrift som meddelats med stöd av lagen.
Om värdepappersföretaget efter en sådan underrättelse
fortsätter överträdelsen genom att handla på ett sätt som
tydligt skadar investerarnas intresse i Sverige eller leder
till att marknaden inte fungerar korrekt, får
Finansinspektionen förelägga företaget att göra rättelse eller
förbjuda företaget att påbörja nya transaktioner i Sverige.
Innan föreläggande eller förbud meddelas, ska inspektionen
underrätta den behöriga myndigheten i företagets hemland.
Europeiska kommissionen och Europeiska värdepappers- och
marknadsmyndigheten ska omedelbart informeras när ett
föreläggande eller förbud meddelas. Lag (2012:197).
14 § Om ett utländskt värdepappersföretag som hör hemma inom
EES och som driver verksamhet i Sverige från filial eller genom
direkt tillhandahållande av tjänster, har fått sitt
verksamhetstillstånd återkallat i hemlandet, skall
Finansinspektionen omedelbart förbjuda företaget att göra nya
åtaganden i Sverige.
15 § Om ett utländskt företag som hör hemma utanför EES och
som driver värdepappersrörelse från filial i Sverige
åsidosätter sina skyldigheter enligt denna lag eller andra
författningar som reglerar företagets verksamhet i Sverige,
gäller 1, 2, 2 a, 8, 9 och 10 §§. Bestämmelserna i 5 §
tillämpas på motsvarande sätt för filialtillståndet.
Om insättningar hos filialen omfattas av garanti till följd
av ett beslut enligt 3 § andra stycket lagen (1995:1571) om
insättningsgaranti eller investerarskydd till följd av ett
beslut enligt 5 § lagen (1999:158) om investerarskydd och
värdepappersföretaget inte fullgör sina skyldigheter enligt
de lagarna får Finansinspektionen förelägga
värdepappersföretaget att vidta rättelse. Ett sådant
föreläggande får bara meddelas om tillstånd till
filialetablering inte skulle ha meddelats utan ett beslut
enligt lagarna. Ett föreläggande ska innehålla upplysning om
att filialtillståndet återkallas om föreläggandet inte följs.
Har värdepappersföretaget inte vidtagit rättelse inom ett år
från föreläggandet, får inspektionen återkalla tillståndet.
Om filialtillståndet återkallas tillämpas 6 §.
Finansinspektionen ska underrätta den behöriga myndigheten i
företagets hemland om de åtgärder som har vidtagits med stöd
av denna paragraf. Lag (2017:679).
15 a § Finansinspektionen ska ingripa mot den eller de
personer som har ansvaret för ledningen av en filial till ett
sådant företag som anges i 15 §, om företaget
1. har fått sitt tillstånd genom att lämna falska uppgifter
eller på annat otillbörligt sätt,
2. har tillåtit en person som har ansvaret för ledningen av
filialen att åta sig ett sådant uppdrag i filialen eller att
kvarstå i detta trots att kraven i 4 kap. 4 § 5 eller i
föreskrifter som meddelats med stöd av 3 kap. 12 § 2 inte är
uppfyllda, eller
3. har åsidosatt sina skyldigheter enligt
a) någon av 8 kap. 9-20 eller 21-34 §§ eller föreskrifter som
meddelats med stöd av någon av bestämmelserna i 8 kap. 35 § 3-
12,
b) någon av 9 kap. 1 §, 8 § tredje stycket, 9-12, 14-17 a,
19 a-30, 31-41 eller 43 §§ eller föreskrifter som meddelats
med stöd av någon av bestämmelserna i 9 kap. 50 § 1, 3-9 eller
11,
c) någon av 11 kap. 1 §, 1 a § andra stycket, 1 b-4 eller
12 §§ eller driver en tillväxtmarknad för små och medelstora
företag trots att kraven i 13 § inte är uppfyllda,
d) någon av 13 kap. 1 a-1 j, 6 a eller 9 §§,
e) 22 kap. 2 § andra stycket, 5 eller 6 § eller inte har följt
ett beslut som meddelats av Finansinspektionen enligt 22 kap.
1 §, 2 § första stycket eller 3 §, eller
f) 23 kap. 2 § första stycket eller föreskrifter som meddelats
med stöd av 23 kap. 15 § 1, eller inte har följt en begäran,
ett föreläggande eller ett beslut som meddelats av
Finansinspektionen enligt 23 kap. 2 § tredje stycket, 3 §
första stycket, 3 a eller 3 b § eller har motsatt sig en
undersökning enligt 23 kap. 4 §. Lag (2021:968).
15 b § Finansinspektionen ska ingripa mot en sådan person som
avses i 15 a §, om företaget har åsidosatt sina skyldigheter
enligt förordningen om marknader för finansiella instrument
genom att
1. inte offentliggöra, tillgängliggöra eller tillhandahålla
uppgifter eller uppfylla kraven enligt
– artikel 3.1 eller 3.3,
– artikel 4.3 första stycket,
– artikel 6,
– artikel 7.1 tredje stycket första meningen,
– artikel 8.1, 8.3 eller 8.4,
– artikel 10,
– artikel 11.1 tredje stycket första meningen eller 11.3
tredje stycket,
– artikel 12.1,
– artikel 13.1,
– artikel 14.1, 14.2 första meningen eller 14.3 andra, tredje
eller fjärde meningen,
– artikel 15.1 första eller tredje stycket, 15.2 eller 15.4
andra meningen,
– artikel 17.1 andra meningen,
– artikel 18.1, 18.2, 18.5 första meningen, 18.6 första
stycket, 18.8 eller 18.9,
– artikel 20.1 eller 20.2 första meningen, eller
– artikel 21.1, 21.2 eller 21.3,
2. inte tillhandahålla uppgifter till Finansinspektionen
eller lagra uppgifter enligt artikel 22.2,
3. inte genomföra transaktioner på en reglerad marknad, en
MTF-plattform, en marknad utanför EES som enligt beslut av
Europeiska kommissionen bedömts vara likvärdig med en
reglerad marknad eller via en systematisk internhandlare
enligt artikel 23.1 eller genom att driva ett internt
matchningssystem på multilateral basis utan auktorisation
enligt artikel 23.2,
4. inte föra register eller hålla uppgifter tillgängliga
enligt artikel 25.1 eller 25.2, eller
5. inte rapportera uppgifter om utförda transaktioner till
Finansinspektionen enligt artikel 26.1 första stycket, 26.2,
26.3, 26.4, 26.5, 26.6 första stycket eller 26.7 första,
andra, tredje, fjärde eller åttonde stycket. Lag (2017:679).
15 c § Ett ingripande enligt 15 a eller 15 b § får göras
endast om företagets överträdelse är allvarlig och personen i
fråga uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat
överträdelsen.
Ingripande görs genom beslut om sanktionsavgift.
Lag (2017:679).
Ingripande mot utländska företag som driver en reglerad
marknad
16 § Om ett utländskt företag som har tillstånd att driva en
reglerad marknad från filial i Sverige har överträtt en
bestämmelse i denna lag eller andra författningar som reglerar
företagets verksamhet i Sverige, gäller 1, 2, 2 a, 8, 9 och
10 §§.
Om ett utländskt företag som driver en reglerad marknad i ett
annat land inom EES när det vidtar åtgärder i Sverige för att
underlätta för deltagare på distans att få tillträde till den
reglerade marknaden, överträder denna lag eller en föreskrift
som meddelats med stöd av lagen, ska det som anges i 13 § om
utländska värdepappersföretag gälla även för företaget.
Lag (2024:115).
Ingripande mot den som saknar tillstånd m.m.
17 § Om någon driver sådan verksamhet som omfattas av denna
lag eller av förordningen om marknader för finansiella
instrument utan att vara berättigad till det, ska
Finansinspektionen ingripa genom att förelägga denne att
upphöra med verksamheten eller genom beslut om sanktionsavgift
enligt bestämmelserna i detta kapitel. Detsamma gäller om
någon i handel med finansiella instrument använder
beteckningen börs utan att ha tillstånd att driva en reglerad
marknad.
Om det är osäkert om denna lag eller förordningen om marknader
för finansiella instrument är tillämplig på en viss
verksamhet, får inspektionen förelägga den som driver
verksamheten att lämna de upplysningar om verksamheten som
inspektionen behöver för att bedöma om så är fallet.
Ett föreläggande enligt denna paragraf som avser ett utländskt
företag får riktas mot såväl företaget som den som i Sverige
är verksam för företagets räkning. Lag (2020:1157).
Ingripande mot den som överträder en positionslimit
17 a § Om någon överträder en positionslimit som har
fastställts av Finansinspektionen, eller av en behörig
myndighet i ett annat land inom EES med stöd av nationella
bestämmelser som i det landet genomför artikel 57 i
direktivet om marknader för finansiella instrument, ska
Finansinspektionen ingripa genom att förelägga denne att inom
viss tid vidta en viss åtgärd för att komma till rätta med
situationen eller genom beslut om sanktionsavgift enligt
bestämmelserna i detta kapitel. Lag (2017:679).
Särskilda bestämmelser om ingripande mot emittenter
Föreläggande om rättelse
18 § Finansinspektionen får förelägga en emittent att göra
rättelse om
1. emittenten inte har offentliggjort information enligt 15
kap. 8 § eller regelbunden finansiell information enligt 16
kap. 4–6 §§,
2. information som har offentliggjorts är ofullständig eller
innehåller väsentliga fel, eller
3. information inte har lämnats till Finansinspektionen
enligt 17 kap. 3 §. Lag (2015:960).
Sanktionsavgift
19 § Finansinspektionen ska besluta att en sanktionsavgift
ska tas ut av en emittent som inte offentliggör information
enligt 15 kap. 8 § eller regelbunden finansiell information
enligt 16 kap. 4–6 §§.
Sanktionsavgiften ska fastställas till lägst 50 000 kronor
och högst det högsta av
1. ett belopp som per den 26 november 2013 i kronor
motsvarade tio miljoner euro,
2. fem procent av emittentens omsättning eller, i
förekommande fall, motsvarande omsättning på koncernnivå
närmast föregående räkenskapsår, eller
3. två gånger den vinst som emittenten gjort till följd av
regelöverträdelsen, om beloppet går att fastställa.
Om överträdelsen har skett under emittentens första
verksamhetsår eller om uppgifter om omsättningen annars
saknas eller är bristfälliga, får omsättningen uppskattas.
Avgiften tillfaller staten. Lag (2017:678).
19 a § Finansinspektionen ska besluta att en sanktionsavgift
ska tas ut av någon som ingår i en emittents styrelse eller
är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av
dem, om emittenten inte offentliggör information enligt 15
kap. 8 § eller regelbunden finansiell information enligt 16
kap. 4–6 §§.
En sanktionsavgift får tas ut enligt första stycket endast om
emittentens överträdelse är allvarlig och personen i fråga
uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
Sanktionsavgiften ska fastställas till lägst 15 000 kronor
och högst det högsta av
1. ett belopp som per den 26 november 2013 i kronor
motsvarade två miljoner euro, eller
2. två gånger den vinst som den fysiska personen gjort till
följd av regelöverträdelsen, om beloppet går att
fastställa.
Avgiften tillfaller staten. Lag (2017:678).
19 b § När Finansinspektionen beslutar om ett ingripande
eller en sanktion mot en emittent eller en fysisk person, ska
inspektionen ta hänsyn till hur allvarlig överträdelsen är
och hur länge den pågått. Särskild hänsyn ska tas till
överträdelsens art, överträdelsens konkreta och potentiella
effekter på det finansiella systemet, skador som uppstått och
graden av ansvar. Lag (2015:960).
19 c § Utöver det som anges i 19 b § ska det i försvårande
riktning beaktas om emittenten eller den fysiska personen
tidigare har begått en överträdelse. Vid denna bedömning bör
särskild vikt fästas vid om överträdelserna är likartade och
den tid som har gått mellan de olika överträdelserna.
I förmildrande riktning ska det beaktas om
1. emittenten eller den fysiska personen i väsentlig mån
genom ett aktivt samarbete har underlättat
Finansinspektionens utredning, och
2. emittenten snabbt upphört med överträdelsen eller den
fysiska personen snabbt verkat för att överträdelsen ska
upphöra, sedan den anmälts till eller påtalats av
Finansinspektionen. Lag (2015:960).
19 d § När sanktionsavgiftens storlek fastställs, ska hänsyn
tas till sådana omständigheter som anges i 19 b och 19 c §§
samt till emittentens eller den fysiska personens finansiella
ställning och, om det går att fastställa, den vinst
emittenten eller den fysiska personen gjort till följd av
regelöverträdelsen. Lag (2017:678).
19 e § Frågor om sanktionsavgift mot fysiska personer för
överträdelser enligt 19 a § tas upp av Finansinspektionen
genom sanktionsföreläggande.
Ett sanktionsföreläggande innebär att den fysiska personen
föreläggs att inom en viss tid godkänna ett beslut om
sanktionsavgift enligt 19 a § som är bestämt till tid eller
belopp.
När föreläggandet har godkänts, gäller det som ett
domstolsavgörande som fått laga kraft. Ett godkännande som
görs efter den tid som angetts i föreläggandet är utan
verkan. Lag (2015:960).
19 f § Ett sanktionsföreläggande ska innehålla uppgift om
1. den fysiska personen som föreläggandet avser,
2. överträdelsen och de omständigheter som behövs för att
känneteckna den,
3. de bestämmelser som är tillämpliga på överträdelsen, och
4. den sanktionsavgift som föreläggs personen.
Föreläggandet ska också innehålla en upplysning om att
ansökan om sanktionsavgift kan komma att ges in till domstol,
om föreläggandet inte godkänns inom den tid som
Finansinspektionen anger. Lag (2015:960).
19 g § Om ett sanktionsföreläggande inte har godkänts inom
angiven tid, får Finansinspektionen ansöka hos domstol om att
sanktionsavgiften ska beslutas. En sådan ansökan ska göras
hos den förvaltningsrätt som är behörig att pröva ett
överklagande av Finansinspektionens beslut om sanktionsavgift
mot emittenten för samma överträdelse.
Prövningstillstånd krävs vid överklagande till kammarrätten.
Lag (2015:960).
19 h § En sanktionsavgift för en överträdelse enligt 19 a §
får beslutas bara om sanktionsföreläggande har delgetts den
som sanktionsavgiften riktas mot inom sex månader från den
tidpunkt då överträdelsen ägde rum. Lag (2015:960).
20 § Finansinspektionen får besluta om en sanktionsavgift
för en över-trädelse enligt 19 § bara om den som inspektionen
avser att ta ut avgiften av, inom sex månader från det att
överträdelsen ägde rum, har delgetts en upplysning om att
frågan om sanktionsavgift har tagits upp av inspektionen.
Lag (2018:1371).
21 § Om överträdelsen är ringa eller ursäktlig eller om det
annars finns särskilda skäl, får en sanktionsavgift som har
beslutats enligt 19 eller 19 a § efterges helt eller
delvis. Lag (2015:960).
Erinran
22 § Om den regelbundna finansiella informationen som anges i
16 kap. 4 och 5 §§ inte har upprättats i enlighet med de
bestämmelser som gäller för emittenten, ska
Finansinspektionen meddela emittenten av de överlåtbara
värdepapperen en erinran.
En erinran ska inte beslutas om en överträdelse är ringa
eller ursäktlig eller om en börs eller en reglerad marknad i
ett annat land inom EES vidtar tillräckliga åtgärder mot
emittenten. Lag (2015:960).
23 § Om en emittent har meddelats beslut om erinran, får
Finansinspektionen besluta att emittenten ska betala en
sanktionsavgift.
Sanktionsavgiften ska fastställas enligt 19 § andra
stycket.
Avgiften tillfaller staten. Lag (2015:960).
Ingripande mot vissa utländska emittenter av överlåtbara
värdepapper
24 § Om Finansinspektionen finner att en emittent som inte har
Sverige som hemmedlemsstat men vars överlåtbara värdepapper är
upptagna till handel vid en reglerad marknad i Sverige inte
uppfyller de krav som följer av bestämmelserna i
öppenhetsdirektivet i fråga om behandling av innehavare av
värdepapperen och information till sådana innehavare, ska
inspektionen underrätta den behöriga myndigheten i den stat
inom EES där emittenten enligt tillämplig nationell rätt ska
lagra sin regelbundna finansiella information. Detsamma gäller
om inspektionen finner att emittenten inte offentliggör
information som uppfyller de krav som följer av bestämmelserna
i öppenhetsdirektivet, eller inte offentliggör informationen på
ett sätt som uppfyller sådana krav. Finansinspektionen ska
också underrätta Europeiska värdepappers- och
marknadsmyndigheten.
Om emittenten, trots de åtgärder som har vidtagits av den
behöriga myndighet som Finansinspektionen har underrättat,
inte följer de bestämmelser i en offentlig reglering som bygger
på öppenhetsdirektivet och som har antagits av den stat som
avses i första stycket, ska inspektionen offentliggöra det
förhållandet att bestämmelserna inte följs. Före
offentliggörandet ska Finansinspektionen underrätta den
utländska behöriga myndigheten. Finansinspektionen ska också
underrätta Europeiska kommissionen och Europeiska värdepappers-
och marknadsmyndigheten så snart som möjligt. Lag (2012:197).
Verkställighet av beslut om sanktionsavgift och
förseningsavgift
25 § En sanktionsavgift eller förseningsavgift ska betalas
till Finansinspektionen inom trettio dagar efter det att ett
beslut eller en dom om att ta ut avgiften fått laga kraft
eller sanktionsföreläggandet godkänts eller den längre tid
som anges i beslutet eller föreläggandet. Lag (2015:960).
26 § Finansinspektionens beslut om sanktionsavgift eller
förseningsavgift får verkställas enligt utsökningsbalkens
bestämmelser, om avgiften inte har betalats inom den tid som
anges i 25 §. Lag (2015:960).
27 § Om sanktionsavgiften eller förseningsavgiften inte
betalas inom den tid som anges i 25 §, ska Finansinspektionen
lämna den obetalda avgiften för indrivning. Bestämmelser om
indrivning av statliga fordringar finns i lagen (1993:891) om
indrivning av statliga fordringar m.m. Lag (2015:960).
28 § En sanktionsavgift eller förseningsavgift som har
beslutats faller bort i den utsträckning verkställighet inte
har skett inom fem år från det att beslutet eller domen fått
laga kraft eller sanktionsföreläggandet godkändes.
Lag (2015:960).
Betalningssäkring
28 a § För att säkerställa betalning av en sanktionsavgift på
grund av en överträdelse enligt denna lag får egendom som
tillhör den som är betalningsskyldig tas i anspråk
(betalningssäkring).
Betalningssäkring får beslutas bara om
1. det finns en påtaglig risk för att den fysiska eller
juridiska personen genom att avvika, skaffa undan egendom
eller förfara på annat sätt undandrar sig att betala
avgiften, och
2. betalningsskyldigheten avser ett betydande belopp.
Om sanktionsavgift inte har beslutats, får betalningssäkring
beslutas bara om det är sannolikt att så kommer att ske. En
betalningssäkring får inte avse ett högre belopp än det
belopp sanktionsavgiften sannolikt kommer att fastställas
till.
Ett beslut om betalningssäkring får fattas bara om skälen för
beslutet uppväger det intrång eller men i övrigt som beslutet
innebär för den som beslutet gäller eller för något annat
motstående intresse. Lag (2017:679).
28 b § Beslut om betalningssäkring enligt 28 a § fattas av
den förvaltningsrätt som är behörig att pröva ett
överklagande av Finansinspektionens beslut om
sanktionsavgift. En ansökan om betalningssäkring ska göras av
Finansinspektionen.
I fråga om en sådan ansökan ska 46 kap. 9–13 §§ och 14 §
första stycket 1 och andra stycket första meningen samt
20–22 §§ skatteförfarandelagen (2011:1244) tillämpas. Vid
tillämpningen ska det som anges där om Skatteverket gälla
Finansinspektionen. Lag (2017:679).
28 c § Vid prövning av verkställighet av ett beslut om
betalningssäkring ska 69 kap. 13–18 §§ och 71 kap. 1 § första
stycket skatteförfarandelagen (2011:1244) tillämpas. Vid
tillämpningen ska det som anges där om Skatteverket gälla
Finansinspektionen. Lag (2017:679).
Vite
29 § Om Finansinspektionen meddelar föreläggande eller förbud
enligt denna lag, får inspektionen förelägga vite.
25 a kap. Tillfällig förvaltning
Utseende av tillfällig förvaltare
1 § Finansinspektionen får utse en eller flera tillfälliga
förvaltare för ett värdepappersbolag, om det finns skäl att
anta att värdepappersbolaget kan komma att bli föremål för
ett sådant resolutionsförfarande som avses i lagen
(2015:1016) om resolution, och
1. värdepappersbolaget har en finansiell situation som
föranlett Finansinspektionen att ingripa enligt 25 kap. 1, 2
eller 4 § utan att den finansiella situationen väsentligen
förbättrats efter ingripandet, och inga andra åtgärder bedöms
tillräckliga för att komma tillrätta med situationen, eller
2. Finansinspektionen har meddelat värdepappersbolaget en
varning enligt 25 kap. 1 §.
Finansinspektionen får besluta att den tillfälliga
förvaltaren ska träda i styrelsens och den verkställande
direktörens ställe eller arbeta tillsammans med styrelsen och
den verkställande direktören.
Ett beslut om att förvaltaren ska träda i styrelsens och den
verkställande direktörens ställe ska offentliggöras och
registreras hos Bolagsverket. Lag (2015:1032).
2 § Finansinspektionen ska i beslutet om att utse en
tillfällig förvaltare beskriva förvaltarens uppdrag och ange
eventuella villkor för uppdraget.
När en tillfällig förvaltare utses för att arbeta tillsammans
med styrelsen och den verkställande direktören, får
Finansinspektionen föreskriva att vissa beslut eller åtgärder
ska föregås av samråd med eller samtycke från förvaltaren.
Åsidosätter styrelsen eller den verkställande direktören
kravet på samråd eller samtycke som anges i andra stycket
inverkar detta inte på rättshandlingens giltighet.
Lag (2015:1032).
3 § Den tillfälliga förvaltaren får inte kalla till
bolagsstämma i värdepappersbolaget utan medgivande från
Finansinspektionen. Lag (2015:1032).
4 § Den som utses till tillfällig förvaltare ska uppfylla
samma krav på lämplighet som enligt 3 kap. 1 § första stycket
5 gäller för styrelseledamot och verkställande direktör.
Den som står i sådant förhållande till värdepappersbolaget
att det kan rubba förtroendet för att han eller hon ska
utföra sitt uppdrag opartiskt får inte vara tillfällig
förvaltare. Det får inte heller i övrigt finnas någon
omständighet som medför att förtroendet för hans eller hennes
opartiskhet kan rubbas.
Förvaltaren ska omedelbart underrätta Finansinspektionen om
omständigheter som kan medföra jäv för honom eller henne.
Lag (2015:1032).
Tiden för förvaltningen
5 § Finansinspektionen ska förordna den tillfälliga
förvaltaren för en viss tid, dock högst ett år. Tiden får
förlängas med högst ett år åt gången. Lag (2015:1032).
Entledigande av tillfällig förvaltare
6 § Finansinspektionen får, med omedelbar verkan, skilja den
tillfälliga förvaltaren från sitt uppdrag. Om en tillfällig
förvaltare begär att få bli entledigad och visar skäl till
det, ska Finansinspektionen entlediga förvaltaren.
Lag (2015:1032).
25 b kap. Beslut om vissa ingripanden och tillfällig
förvaltning avseende gränsöverskridande koncerner
1 § När Finansinspektionen är samordnande tillsynsmyndighet,
ska inspektionen underrätta Europeiska bankmyndigheten och
samråda med de behöriga myndigheterna i tillsynskollegiet för
koncernen, om moderföretaget inom EES har gjort sig skyldigt
till en överträdelse
1. som är av sådan art eller omfattning som anges i 25 kap.
2 b §, eller
2. som innebär att förutsättningarna för att utse en
tillfällig förvaltare enligt 25 a kap. är uppfyllda.
När en underrättelse har lämnats, får Finansinspektionen
besluta om att vidta en åtgärd. När Finansinspektionen fattar
ett sådant beslut, ska inspektionen beakta synpunkter som
framförts av de behöriga myndigheterna och de effekter som
beslutet kan få på den finansiella stabiliteten i de berörda
länderna inom EES. Lag (2015:1032).
2 § Finansinspektionen ska samråda med den samordnande
tillsynsmyndigheten, när inspektionen i en sådan situation
som anges i 1 § första stycket avser att vidta åtgärder mot
ett dotterföretag till ett moderföretag inom EES.
När samråd har skett, får Finansinspektionen besluta om att
vidta en åtgärd. När Finansinspektionen fattar beslutet, ska
inspektionen beakta de synpunkter som har framförts av den
samordnande tillsynsmyndigheten och, i förekommande fall, av
andra behöriga myndigheter. Inspektionen ska också beakta de
effekter som beslutet kan få på den finansiella stabiliteten
i de berörda länderna inom EES. Lag (2015:1032).
3 § Om både Finansinspektionen och andra behöriga myndigheter
avser att vidta åtgärder mot företag i samma koncern, ska
Finansinspektionen inom fem dagar från en underrättelse
enligt 1 § från den samordnande tillsynsmyndigheten, försöka
komma överens med den samordnande tillsynsmyndigheten och
övriga behöriga myndigheter, om att åtgärderna ska samordnas
eller om att samma tillfälliga förvaltare ska utses för
företagen.
Om myndigheterna kommer överens, ska Finansinspektionen i
enlighet med överenskommelsen fatta de beslut som behövs.
Första och andra styckena gäller också när Finansinspektionen
är samordnande tillsynsmyndighet. Lag (2015:1032).
4 § Om en överenskommelse enligt 3 § inte har träffats inom
fem dagar från underrättelsen, får Finansinspektionen fatta
beslut om vilka åtgärder enligt 1 eller 2 § som ska vidtas.
När Finansinspektionen prövar en fråga som avses i första
stycket, ska inspektionen beakta de synpunkter som framförts
av de behöriga myndigheterna och de effekter som beslutet kan
få på den finansiella stabiliteten i de berörda länderna inom
EES. Lag (2015:1032).
5 § Om någon behörig myndighet före utgången av
samrådsperioden enligt 1 eller 2 § eller utgången av den
femdagarsperiod som anges i 3 § har hänskjutit ett ärende om
krisavvärjande åtgärder till Europeiska bankmyndigheten i
enlighet med artikel 19.3 i förordning (EU) nr 1093/2010, i
lydelsen enligt Europaparlamentets och rådets förordning
806/2014/EU, ska Finansinspektionen skjuta upp sitt beslut
enligt 1, 2, 3 eller 4 § med tre dagar och invänta det beslut
som Europeiska bankmyndigheten kan komma att fatta enligt
artikel 19.3 i samma förordning. Finansinspektionen ska följa
ett beslut i saken från Europeiska bankmyndigheten.
De krisavvärjande åtgärder som omfattas av första stycket är
krav om att
1. företagets ledning vidtar vissa åtgärder för att stärka
företagets finansiella ställning,
2. företagets ledning upprättar en förhandlingsplan om
skuldomläggning, eller
3. företaget ska ändra sina juridiska eller operativa
strukturer.
Finansinspektionen får inte hänskjuta ett sådant ärende till
Europeiska bankmyndigheten enligt 23 kap. 5 a § efter det att
femdagarsfristen har löpt ut eller en överenskommelse har
träffats. Lag (2015:1032).
26 kap. Överklagande
1 § Finansinspektionens beslut enligt 23 kap. 11 § och
25 kap. 10 a §, 17 § andra stycket och 19 e § får inte
överklagas.
Andra beslut av Finansinspektionen enligt denna lag får
överklagas till allmän förvaltningsdomstol.
Prövningstillstånd krävs vid överklagande till
kammarrätten.
Finansinspektionen får bestämma att ett beslut om förbud,
föreläggande eller återkallelse ska gälla omedelbart.
Lag (2018:829).
2 § Om Finansinspektionen i ett ärende om tillstånd enligt
3 kap. 1 § första stycket, 4 kap. 4 § eller 12 kap. 2 § eller
enligt artikel 27c i förordningen om marknader för finansiella
instrument inte meddelar beslut inom sex månader från det att
ansökan gavs in, ska inspektionen underrätta sökanden om
skälen för detta. Sökanden får därefter begära förklaring av
domstol att ärendet onödigt uppehålls.
Om Finansinspektionen inte lämnar över en underrättelse som
avses i 5 kap. 2 § första stycket till behörig myndighet inom
tre månader från det att underrättelsen togs emot och inte
heller inom samma tid meddelar beslut enligt tredje stycket
samma paragraf, ska inspektionen underrätta sökanden om skälen
för detta. Sökanden får därefter begära förklaring av domstol
att ärendet onödigt uppehålls.
En begäran om en förklaring som avses i första eller andra
stycket ska göras hos allmän förvaltningsdomstol.
Prövningstillstånd krävs vid överklagande till kammarrätten.
Om Finansinspektionen inte har meddelat ett beslut som avses i
första stycket inom sex månader från det att en förklaring har
lämnats, ska ansökan anses ha avslagits. Om en underrättelse
som avses i andra stycket inte har lämnats över inom tre
månader från det att en förklaring har lämnats, ska beslut
enligt 5 kap. 2 § tredje stycket anses ha meddelats.
Lag (2020:1157).
3 § Bolagsverkets beslut att skriva av eller vägra registrering
av en anmälan avseende ett anknutet ombud eller beslut att
avregistrera ett anknutet ombud enligt 6 kap. 8 eller 9 § får
överklagas hos allmän förvaltningsdomstol inom två månader från
dagen för beslutet.
Prövningstillstånd krävs vid överklagande till kammarrätten.
Lag (2008:283).
4 § Den som är missnöjd med ett beslut av en börs att avslå
en ansökan om inregistrering av ett överlåtbart värdepapper
som avses i punkt 1 eller 2 i definitionen i 1 kap. 4 § får
väcka talan mot börsen vid allmän domstol inom tre månader
från dagen för beslutet. Detsamma gäller beslut av en börs
att avnotera eller avregistrera ett finansiellt instrument.
Om talan inte väcks inom denna tid, är rätten till talan
förlorad. Lag (2017:679).
5 § Den som är missnöjd med ett beslut av en börs att avslå en
ansökan om tillstånd att lägga bud vid en auktionsplattform
som avses i 13 kap. 12 § andra stycket 2, eller ett beslut om
att dra in eller tillfälligt upphäva ett sådant tillstånd, får
väcka talan mot börsen vid allmän domstol inom tre månader
från dagen för beslutet. Om talan inte väckts inom denna tid,
är rätten till talan förlorad. Lag (2012:375).
Övergångsbestämmelser
2007:528
1. Denna lag träder i kraft den 1 november 2007, då lagen
(1991:981) om värdepappersrörelse och lagen (1992:543) om börs-
och clearingverksamhet skall upphöra att gälla.
2. Värdepappersinstitut som vid ikraftträdandet av denna lag
har tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt 1 kap. 3 §
lagen (1991:981) om värdepappersrörelse skall anses ha
tillstånd enligt denna lag enligt följande:
- värdepappersinstitut med tillstånd enligt 1 kap. 3 § första
stycket 1 lagen om värdepappersrörelse skall anses ha tillstånd
enligt 2 kap. 1 § 2,
- värdepappersinstitut med tillstånd enligt 1 kap. 3 § första
stycket 2 lagen om värdepappersrörelse skall anses ha tillstånd
enligt 2 kap. 1 § 1,
- värdepappersinstitut med tillstånd enligt 1 kap. 3 § första
stycket 3 lagen om värdepappersrörelse skall anses ha tillstånd
enligt 2 kap. 1 § 3, och
- värdepappersinstitut med tillstånd enligt 1 kap. 3 § första
stycket 4 lagen om värdepappersrörelse skall anses ha tillstånd
enligt 2 kap. 1 § 1, 2, 4 och 5.
3. Värdepappersbolag och utländska företag som vid
ikraftträdandet av denna lag har tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt 1 kap. 3 § första stycket 5 lagen
(1991:981) om värdepappersrörelse skall anses ha tillstånd
enligt 2 kap. 1 § 6 och 7 samt 2 kap. 2 § första stycket 3 och
6 denna lag. Värdepappersbolag och utländska företag som vid
ikraftträdandet har tillstånd till verksamhet som bara avser
annan medverkan vid emissioner än garantigivning skall dock
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 1 § 7 samt 2 kap. 2 § första
stycket 3 och 6 denna lag.
4. Kreditinstitut som vid ikraftträdandet av denna lag har
tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt 1 kap. 3 §
första stycket 5 lagen (1991:981) om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 1 § 6 och 7 denna lag.
Kreditinstitut som vid ikraftträdandet har tillstånd till
verksamhet som bara avser annan medverkan vid emissioner än
garantigivning skall dock anses ha tillstånd enligt 2 kap. 1 §
7 denna lag.
5. Värdepappersbolag och utländska företag som vid
ikraftträdandet av denna lag har tillstånd enligt 3 kap. 4 §
första stycket 1 lagen (1991:981) om värdepappersrörelse och
kreditinstitut med tillstånd enligt 1 kap. 3 § första stycket
1, 2 eller 4 lagen om värdepappersrörelse skall anses ha
tillstånd enligt 2 kap. 1 § 5 denna lag.
6. Värdepappersbolag och utländska företag som vid
ikraftträdandet av denna lag har tillstånd att driva
sidoverksamhet enligt 3 kap. 4 § lagen (1991:981) om
värdepappersrörelse skall anses ha tillstånd enligt denna lag
enligt följande:
- värdepappersbolag och utländska företag med tillstånd enligt
3 kap. 4 § första stycket 2 lagen om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 1,
- värdepappersbolag och utländska företag med tillstånd enligt
3 kap. 4 § första stycket 3 lagen om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 1,
- värdepappersbolag och utländska företag med tillstånd enligt
3 kap. 4 § första stycket 4 lagen om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 8,
- värdepappersbolag och utländska företag med tillstånd enligt
3 kap. 4 § första stycket 5 lagen om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 2,
- värdepappersbolag och utländska företag med tillstånd enligt
3 kap. 4 § första stycket 6 lagen om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 2 § första stycket 4,
- värdepappersbolag och utländska företag med tillstånd enligt
3 kap. 4 § tredje stycket lagen om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 3 § andra stycket, och
- värdepappersbolag och utländska företag med tillstånd enligt
3 kap. 4 § fjärde stycket lagen om värdepappersrörelse skall
anses ha tillstånd enligt 2 kap. 3 § första stycket.
7. Har upphävts genom lag (2014:985).
8. En börs eller auktoriserad marknadsplats som vid
ikraftträdandet av denna lag har tillstånd enligt 2 eller 7
kap. lagen (1992:543) om börs- och clearingverksamhet skall
anses ha tillstånd att driva en reglerad marknad enligt 12 kap.
1 § denna lag.
9. Om en börs eller auktoriserad marknadsplats vid
ikraftträdandet av denna lag redan driver flera marknadsplatser
med stöd av sitt tillstånd, skall företaget få tillstånd av
Finansinspektionen såsom reglerade marknader för var och en av
dessa marknadsplatser, om en anmälan om detta har kommit in
till inspektionen före den 1 maj 2008.
10. En clearingorganisation som vid ikraftträdandet av denna
lag har tillstånd enligt 8 kap. lagen (1992:543) om börs- och
clearingverksamhet skall anses ha tillstånd att driva
clearingverksamhet enligt 19 kap. denna lag.
11. Bestämmelserna i 16 kap. 4-7 §§ denna lag skall tillämpas
första gången på sådan regelbunden finansiell information som
skall offentliggöras närmast efter den 31 oktober 2007.
12. Underrättelser eller ansökningar enligt 1 kap. 3 c § 1
eller 2, eller 1 kap. 4, 5 eller 6 b § lagen (1991:981) om
värdepappersrörelse skall ha samma verkan som underrättelser
eller ansökningar enligt 4 kap. 1 § 1 eller 2 respektive 5 kap.
1, 4 eller 8 § denna lag, om anmälan om gränsöverskridande har
gjorts till den behöriga myndigheten i företagets hemland före
ikraftträdandet av denna lag.
13. Om ett värdepappersinstitut har kategoriserat en kund som
professionell före ikraftträdandet av denna lag, kan företaget
även efter ikraftträdandet behandla kunden som en professionell
kund, om
a) kategoriseringen har baserats på en adekvat bedömning av
kundens kunskaper och erfarenheter,
b) värdepappersinstitutet med stöd av bedömningen försäkrat sig
om att kunden kan fatta sina egna investeringsbeslut och är
införstådd med därmed förknippade risker, och
c) värdepappersinstitutet har informerat kunden om de kriterier
som enligt lagen gäller för kategorisering av kunder.
14. Ett finansiellt instrument som är inregistrerat eller
noterat vid en börs eller en auktoriserad marknadsplats enligt
5 kap. 1 §, 6 kap. 1 § eller 7 kap. 2 § lagen (1992:543) om
börs- och clearingverksamhet före ikraftträdandet av denna lag
skall anses vara upptaget till handel enligt 15 kap. denna lag.
15. En fråga om ingripande enligt 25 kap. bedöms enligt äldre
bestämmelser om någon omständighet som föranleder frågan om
ingripande hänför sig till tiden före ikraftträdandet av denna
lag. Detta gäller dock inte om en tilllämpning av de nya
bestämmelserna skulle leda till ett mindre strängt ingripande.
16. För beslut som har meddelats enligt lagen (1991:981) om
värdepappersrörelse eller lagen (1992:543) om börs- och
clearingverksamhet skall bestämmelserna i de lagarna gälla för
överklagande och vid handläggningen av överklagandet.
2009:365
1. Denna lag träder i kraft den 1 juli 2009.
2. I fråga om ansökningar om tillstånd enligt 3 kap. 1 §,
12 kap. 2 §, 19 kap. 3 § eller 24 kap. 1 § som har kommit in
till Finansinspektionen före lagens ikraftträdande ska äldre
bestämmelser gälla.
3. Den som vid lagens ikraftträdande innehar aktier eller
andelar i ett värdepappersbolag, en börs eller en svensk
clearingorganisation i sådan omfattning att han eller hon
skulle ha varit skyldig att ansöka om tillstånd enligt
24 kap. 1 § första stycket om aktierna eller andelarna hade
förvärvats efter lagens ikraftträdande ska, om tillstånd inte
tidigare har meddelats, anmäla sitt innehav till
Finansinspektionen senast den 2 november 2009.
2009:572
Denna lag träder i kraft den 1 juli 2009 och tillämpas första
gången för det räkenskapsår som påbörjas närmast efter den 30
juni 2009.
2010:844
1. Denna lag träder i kraft den 1 november 2010.
2. Den som har utsetts till revisor i en börs eller en
clearingorganisation före ikraftträdandet och som enligt
12 kap. 6 a § respektive 19 kap. 7 a § inte längre ensam kan
vara revisor i företaget får ändå kvarstå som revisor under
den resterande mandattiden.
2012:382
1. Denna lag träder i kraft den 1 juli 2012.
2. För sådana skuldförbindelser som avses i 16 kap. 3 § 3 och
som redan upptagits till handel på en reglerad marknad före
den 31 december 2010 ska äldre bestämmelser gälla under
skuldförbindelsernas återstående löptid, när det gäller
tillämpligheten av informationskrav på emittenten enligt
16 kap.
2013:288
1. Denna lag träder i kraft den 1 juni 2013.
2. En clearingorganisation som vid ikraftträdandet har
tillstånd att driva sådan clearingverksamhet som avses i
1 kap. 5 § 6 b får, om en ansökan om auktorisation enligt
artikel 14 i förordning (EU) nr 648/2012 har getts in i
enlighet med artikel 89.3 i samma förordning, fortsätta att
driva denna verksamhet enligt äldre bestämmelser till dess
att ansökan har prövats slutligt. Om auktorisation vägras,
ska clearingorganisationen upphöra med verksamheten.
2014:985
1. Denna lag träder i kraft den 2 augusti 2014.
2. Äldre föreskrifter gäller för överträdelser som inträffat
före ikraftträdandet.
2015:186
1. Denna lag träder i kraft den 1 maj 2015.
2. Äldre föreskrifter gäller för överträdelser som ägt rum
före ikraftträdandet.
2015:960
1. Denna lag träder i kraft den dag regeringen bestämmer i
fråga om 16 kap. 4 a § och i övrigt den 1 februari 2016.
2. Bestämmelsen i 16 kap. 4 a § tillämpas på års- och
koncernredovisningar som avser räkenskapsår som inleds den
1 januari 2021 eller senare. Lag (2021:196).
3. Bestämmelsen i 16 kap. 6 § ska tillämpas för första gången
på rapporter om betalningar till myndigheter som upprättas
för räkenskapsår som inleds närmast efter den 31 januari 2015
eller senare.
4. Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som ägt rum
före ikraftträdandet.
2016:61
1. Denna lag träder i kraft den 1 mars 2016.
2.Äldre bestämmelser gäller för clearingverksamhet som drivs
av en clearingorganisation som även är auktoriserad som
central värdepappersförvarare och som inte har fått
auktorisation som värdepapperscentral enligt
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 av
den 23 juli 2014 om förbättrad värdepappersavveckling i
Europeiska unionen och om värdepapperscentraler samt ändring
av direktiv 98/26/EG och 2014/65/EU och förordning (EU) nr
236/2012. Lag (2018:167).
2016:438
1. Denna lag träder i kraft den 17 juni 2016.
2. Om ett värdepappersbolag som har tillstånd enligt 2 kap.
2 § första stycket 2 och 8 vid ikraftträdandet inte har
överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad
marknad, tillämpas bestämmelserna om redovisningskompetens
eller revisionskompetens i 8 kap. 49 a § första stycket
tredje meningen och andra stycket 2 aktiebolagslagen
(2005:551) först efter den första årsstämma som hålls efter
den 16 juni 2016.
3. För ett uppdrag som revisor som vid ikraftträdandet har
innehafts i mer än tre år ska den tid som anges i 3 kap.
5 d § andra stycket första meningen räknas från den
årsstämma som hållits tre år före ikraftträdandet.
2017:650
1. Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2017.
2. Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som inträffat
före ikraftträdandet.
2017:678
1. Denna lag träder i kraft den 1 augusti 2017 i fråga om 20
kap. 8 § och i övrigt den 2 augusti 2017.
2. Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som ägt rum
före ikraftträdandet.
2017:679
1. Denna lag träder i kraft den 3 januari 2018.
2. Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som ägt rum
före ikraftträdandet.
3. Finansinspektionen får ta ut avgifter även före lagens
ikraftträdande för ansökningar, anmälningar och
underrättelser enligt denna lag och förordningen om marknader
för finansiella instrument, när sådana ansökningar,
anmälningar eller underrättelser har kommit in till
inspektionen före lagens ikraftträdande.
4. En CTP-leverantör behöver före den 3 september 2019 inte
uppfylla kraven i 10 kap. 8 § när det gäller information som
offentliggjorts i enlighet med artiklarna 10 och 21 i
förordningen om marknader för finansiella instrument.
5. Finansinspektionen får bevilja undantag från
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012
till och med den 3 juli 2021 i fråga om
a) tillämpningen av clearingkrav enligt artikel 4 och
riskhanteringsförfaranden enligt artikel 11.3 på
C6-energiderivatkontrakt som har ingåtts av en
icke-finansiell motpart som uppfyller villkoren i artikel
10.1 eller en icke-finansiell motpart som är ett svenskt
aktiebolag och som för första gången får tillstånd att driva
värdepappersrörelse enligt 2 kap. 1 § efter den 2 januari
2018, och
b) att sådana C6-energiderivatkontrakt betraktas som
OTC-derivatkontrakt när det gäller tröskelvärde för clearing
enligt artikel 10.
2018:1226
1. Denna lag träder i kraft den 1 oktober 2018.
2. Äldre bestämmelser i 2 kap. 5 § första stycket 14 gäller
fortfarande för försäkringsförmedlare som enligt punkt 8 i
ikraftträdande- och övergångsbestämmelserna till lagen
(2018:1219) om försäkringsdistribution får fortsätta att
utöva sådan verksamhet som avses i den punkten efter den
1 oktober 2018.
2018:1371
1. Denna lag träder i kraft den 1 januari 2019.
2. Äldre bestämmelser gäller fortfarande för övervakning av
sådan regelbunden finansiell information som har
offentliggjorts före ikraftträdandet.
2019:289
1. Denna lag träder i kraft den 10 juni 2019.
2. Årliga redogörelser enligt 8 kap. 20 b § och 9 kap. 30 a §
ska lämnas första gången 2020.
2019:419
1. Denna lag träder i kraft den 21 juli 2019.
2. Prospekt som före ikraftträdandet har offentliggjorts
enligt 2 kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella
instrument ska vid tillämpningen av 11 kap. 13 § 3 anses vara
offentliggjorda enligt prospektförordningen.
2020:673
1. Denna lag träder i kraft den 1 januari 2021.
2. Äldre bestämmelser gäller dock fortfarande i fråga om
medlemsbanker som är registrerade i bankregistret den 31
december 2020 avseende det räkenskapsår som avslutas närmast
efter detta datum.
2020:1157
1. Denna lag träder i kraft den 1 januari 2021 i fråga om
9 kap. 16 § och i övrigt den 1 januari 2022.
2. Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som har ägt rum
före ikraftträdandena.
2020:1210
1. Denna lag träder i kraft den 28 juni 2021 i fråga om
23 kap. 2 b § och i övrigt den 29 december 2020.
2. Bestämmelserna i 25 kap. 1 d § första stycket 13, 14 och 17
i den nya lydelsen tillämpas första gången vid ingripanden mot
överträdelser som sker efter den 27 juni 2021.
3. Bestämmelserna i 25 kap. 1 d § första stycket 13, 14 och 17
i den äldre lydelsen gäller fortfarande för ingripanden mot
överträdelser som har skett före den 28 juni 2021.
2021:196
1. Denna lag träder i kraft den 15 mars 2021.
2. Lagen ska dock tillämpas för tid från och med den
1 januari 2021.
2021:471
1. Denna lag träder i kraft den 1 juli 2021.
2. Bestämmelserna i 9 kap. 25 a och 25 b §§ tillämpas inte på
relevanta kapitalinstrument och efterställda kvalificerade
instrument som har getts ut före ikraftträdandet.
2021:480
1. Denna lag träder i kraft den 26 juni 2021.
2. Bestämmelsen i 8 kap. 1 a § tredje stycket gäller inte
värdepappersbolag som vid ikraftträdandet uppfyller
kriterierna för att vara ett litet och icke-sammanlänkat
värdepappersbolag.
2021:967
1. Denna lag träder i kraft den 1 januari 2022 i fråga om
4 kap. 4 § och i övrigt den 28 februari 2022. Lag (2021:1220).
2. Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som har ägt rum
före ikraftträdandena.
2021:968
1. Denna lag träder i kraft den 28 februari 2023.
2. Äldre bestämmelser gäller för överträdelser som har ägt rum
före ikraftträdandet.
2022:743
1. Denna lag träder i kraft den 12 augusti 2022.
2. Äldre föreskrifter gäller för överträdelser som har ägt rum
före ikraftträdandet.
2024:115
1. Denna lag träder i kraft den 1 juli 2024.
2. Bestämmelserna i 25 kap. i den äldre lydelsen gäller
fortfarande för överträdelser som har skett före
ikraftträdandet.
2024:357
1. Denna lag träder i kraft den 1 juli 2024.
2. De äldre lydelserna av 16 kap. 4 och 9 §§ gäller till dess
emittenten är skyldig att upprätta en hållbarhetsrapport
enligt tillämplig lag om årsredovisning i dess lydelse efter
den 30 juni 2024.